3 причины избегать PRLB и 1 акцию, которую стоит купить вместо нее

3 причины избегать PRLB и 1 акцию, которую стоит купить вместо нее

Радек Стрнад

Вт, 17 февраля 2026 г., 13:01 по GMT+9 3 мин чтения

В этой статье:

PRLB

+1.61%

^GSPC

+0.05%

За последние шесть месяцев Proto Labs был отличной сделкой, обогнав индекс S&P 500 на 33,6%. Его цена выросла до $67,52, что составляет здоровый рост на 39,6%. Это отчасти связано с его стабильными квартальными результатами, и такая динамика может заставить инвесторов задуматься, как поступить в этой ситуации.

Стоит ли сейчас покупать Proto Labs или стоит быть осторожным при включении его в портфель? Посмотрите, что говорят наши аналитики в полном исследовательском отчёте, он бесплатен.

Почему мы считаем, что Proto Labs будет показывать низкую доходность?

Несмотря на импульс, мы пока воздерживаемся. Вот три причины, почему стоит быть осторожным с PRLB и какую акцию мы предпочли бы иметь.

1. Долгосрочный рост выручки разочаровывает

Долгосрочная эффективность компании — показатель её общего качества. Даже плохой бизнес может показывать хорошие результаты за один или два квартала, но топовая компания растёт годами. К сожалению, годовой рост выручки Proto Labs за последние пять лет составил скромные 4,2%. Это не соответствует нашим стандартам для промышленного сектора.

Квартальная выручка Proto Labs

2. Тенденция EPS снижается

Анализ долгосрочных изменений прибыли на акцию (EPS) показывает, была ли прибыль компании от дополнительных продаж прибыльной — например, выручка могла быть завышена за счёт чрезмерных затрат на рекламу и промоакции.

К сожалению для Proto Labs, его EPS снизился на 7% ежегодно за последние пять лет, в то время как выручка выросла на 4,2%. Это говорит о том, что компания стала менее прибыльной на акцию по мере расширения.

Текущий 12-месячный EPS Proto Labs (Non-GAAP)

3. Предыдущие инициативы по росту ещё не окупились

Рост даёт нам представление о долгосрочном потенциале компании, но насколько эффективно было это расширение? ROIC компании показывает, сколько операционной прибыли она зарабатывает по сравнению с привлечёнными средствами (долгом и собственным капиталом).

Средний за пять лет ROIC Proto Labs был отрицательным — минус 1%, что означает, что руководство теряло деньги, пытаясь расширить бизнес. Его показатели были одними из худших в промышленном секторе.

Текущий 12-месячный ROI Proto Labs

Заключение

Мы ценим компании, помогающие своим клиентам, но в случае с Proto Labs мы не участвуем. Несмотря на недавний рост акций, текущая цена составляет 37,6× по прогнозному P/E (или $67,52 за акцию). Эта оценка говорит о том, что это немного любимая на рынке компания с уже заложенными хорошими новостями — более своевременные возможности можно найти в других местах. Мы рекомендуем обратить внимание на один из бизнесов, которые Чарли Мангер считает одними из своих любимых.

Акции, которые нам нравятся больше, чем Proto Labs

Ваш портфель не может основываться на вчерашней истории. Риск в нескольких сильно переполненных акциях растёт с каждым днём.

Названия, создающие следующую волну масштабного роста, уже здесь, в наших Топ-9 акциях, превосходящих рынок. Это тщательно подобранный список наших Высококачественных акций, которые принесли рыночную доходность в 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 г.).

В список вошли такие уже знакомые имена, как Nvidia (+1326% между июнем 2020 и июнем 2025), а также менее заметные компании, такие как Exlservice (+354% за пять лет). Найдите своего следующего крупного победителя вместе с StockStory уже сегодня.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее