Ежедневный обзор: Индекс创业板 открылся с понижением и снизился более чем на 2%, более 4300 акций на рынке закрылись в минус, нефтегазовый и медицинский сектора демонстрируют противоположную тенденцию и активно растут.

Источник: Caixin

Caixin 2 апреля: рынок в течение дня колебался и корректировался, индекс创业板 и индекс科创50 снизились более чем на 2%, Shenzhen Composite упал более чем на 1%. Общий объем торгов на Шанхайской и Шэньчжэньской биржах составил 1,84 трлн юаней, сократившись на 169,5 млрд по сравнению с предыдущим торговым днем. На рынке более 4300 акций снизились. По секторам, фармацевтический сектор демонстрировал контртенденцию, акции津药药业 поднялись на 5 сессионных лимитов подряд,双鹭药业 — 4 лимита за 7 дней,北大医药 и益佰制药 — по 2 лимита. Акции нефтегазового сектора показывали активность:中油工程,和顺石油,博汇股份,贝肯能源,蓝焰控股 — достигли лимитных цен. Концепция оптоволокна вновь укрепилась:新能泰山 — 6 лимитов за 8 дней,中利集团 — 6 лимитов за 10 дней,长飞光纤,特发信息,亨通光电 — продолжили достигать исторических максимумов. В то же время, в сегменте аренды вычислительных мощностей наблюдалась коррекция:群兴玩具,优刻得,利通电子 и другие акции резко упали. К закрытию индекс沪指 снизился на 0,74%,深成指 — на 1,6%,创业板 — на 2,31%.

По секторам

Акции нефтегазового сектора демонстрировали контртенденцию:中油工程,蓝焰控股,贝肯能源 достигли лимитных цен, лидерами роста были科力股份,通源石油,首华燃气,中曼石油. В новостях сообщается, что мировые цены на нефть вновь выросли: Brent — более чем на 8% внутри дня, вновь превысив 108 долларов за баррель; WTI — более чем на 6%, выше 106 долларов за баррель.

Аналитики считают, что в настоящее время геополитические конфликты меняют баланс спроса и предложения, и уровень цен на нефть может продолжить расти. Эскалация ситуации подчеркивает стратегическую важность нефти как ресурса безопасности, превосходя обычную ценность сырья. Множество стран уже ранее использовали запасы нефти для стабилизации рынка, и дальнейшее пополнение запасов создает сильную поддержку спроса. Однако стоит учитывать, что акции нефтегазового сектора уже пережили неоднократные колебания, большинство из них накопили значительный объем нервыженных позиций, которые требуют разрешения. Поэтому рост сегодня в основном обусловлен новостями и восстановлением, а для выхода сектора на новый цикл роста потребуется больше усилий, и в целом сектор остается под давлением.

Фармацевтический сектор продолжает показывать сильные результаты:津药药业 — 5 лимитов подряд,双鹭药业 — 4 лимита за 7 дней,北大医药 и益佰制药 — по 2 лимита. Также лидируют康芝药业,新赣江,常山药业,广生堂,美诺华.

Фармацевтический сектор в последнее время демонстрирует устойчивый рост благодаря продолжительной экспансии китайских инновационных фармкомпаний: в январе-марте объем внешних лицензий на инновационные лекарства превысил 60 миллиардов долларов, что составляет почти половину ожидаемого за 2025 год; средняя предоплата по лицензиям BD выросла до 1,72 миллиона долларов в январе-феврале этого года. Кроме того, благодаря развитой промышленной системе и зрелой инфраструктуре, цепочка поставок демонстрирует значительную добавленную стоимость.

На фоне продолжающейся коррекции рынка, инвесторы проявляют повышенный интерес к безопасным активам, и фармацевтический сектор получил значительные дополнительные инвестиции и проявил признаки коллективного поведения. Однако, судя по текущим лидерам, рынок по-прежнему в основном движется короткосрочными настроениями и спекуляциями; в дальнейшем, по мере стабилизации ситуации, рынок, скорее всего, вернется к фундаментальным показателям, уделяя больше внимания уникальности и логике отдельных акций.

Сектор свинины также демонстрирует контртенденцию:巨星农牧 достиг лимита,大禹生物,神农集团,海大集团,天康生物 — лидеры роста.

По новостям: Министерство коммерции сообщает, что для стабилизации рынка свинины и более эффективного использования центральных резервов, в настоящее время ведется закупка замороженной свинины. Цены на свинину по всей стране снизились до 10 юаней за кг, что приближается к минимальным за последние 10 лет; рост цен на зерно и корма увеличивает издержки и может усугубить убытки отрасли, ускоряя сокращение производства. Крупные свиноводческие компании, обладающие устойчивым балансом и сверхприбылью, могут выиграть от снижения избыточных мощностей и восстановления цен, что повысит их ростовые и инвестиционные показатели.

По отдельным акциям

На уровне рынка сегодня наблюдалась массовая коррекция: более 4300 акций закрылись в минус. В секторе фармацевтики сохраняется лучшая динамика.津药药业 достиг 5 лимитов подряд,双鹭药业 — 7 дней по 4 лимита,北大医药 и益佰制药 также успешно достигли лимитных цен, а акции万邦德,美诺华 продолжают расти. Также продолжает показывать активность сегмент оптоволокна:新能泰山 — 6 лимитов за 8 дней,中利集团 — 6 лимитов за 10 дней,长飞光纤,特发信息,亨通光电 — новые исторические максимумы. Важно отметить, что инвесторы концентрируют свои средства в фармацевтическом и оптоволоконном секторах, что является стратегией защиты и концентрации капитала в условиях ограниченного ликвидного пространства. В случае изменения настроений или ослабления позиций лидеров, эти сектора могут столкнуться с массовой фиксацией прибыли и коррекцией.

Прогноз на будущее

Сегодня рынок в целом демонстрирует волатильность и коррекцию: индекс创业板 снова снизился более чем на 2%, и в краткосрочной перспективе сохраняется слабая динамика с движением вниз по 5-дневной скользящей средней. Все краткосрочные скользящие показывают нисходящую дивергенцию. Если ситуация не улучшится, среднесрочный тренд может перейти в медвежий. Индекс沪指, благодаря поддержке со стороны банков и нефтяных компаний, показывает относительно устойчивую динамику, однако по итогам дня не наблюдается явных признаков сильного восстановления, и рынок остается в режиме колебаний и формирования дна.

На рынке в условиях снижения риск-аппетита, защитные сектора, такие как фармацевтика и банки, остаются приоритетными для инвесторов. После полного раскрытия краткосрочных рисков, капитал может начать перераспределяться в более перспективные и стабильные сегменты с хорошими прогнозами роста и высокой отчетностью, что станет ключевым фокусом для рынка в ближайшее время.

Основные новости рынка

1. Министерство коммерции ответило на вопрос о приобретении Meta компании Manus и вопросах транснационной деятельности предприятий

Журналисты спросили, какие меры предпримет Китай в связи с приобретением Meta компании Manus и по вопросам транснациональной деятельности предприятий. Представитель министерства Хэ Ядун ответил, что китайское правительство поддерживает компании в осуществлении транснационных операций и технологического сотрудничества по необходимости, при условии соблюдения законодательства и процедур.

2. Сообщается, что Qualcomm и联发科 сократили производство примерно на 15-20 миллионов 4-нм мобильных процессоров

Недавний рост цен на память и связанные с этим проблемы в цепочке поставок уже начали негативно влиять на спрос на рынке смартфонов.联发科 и高通 значительно сокращают поставки 4-нм мобильных чипов, предполагается снижение примерно на 15-20 миллионов штук, что соответствует 20-30 тысячам пластин кремния.

(Источник: Caixin, Fenglin)