Только что наблюдал за рынком золота, и новости по XAU/USD сейчас довольно интересные. Мы колеблемся около 4660, и честно говоря, это кажется настоящим переломным моментом. Быки изо всех сил пытаются подтолкнуть цену выше, и каждый раз, когда золото растет, появляется давление на продажу. Обычно это тревожный сигнал.

Глядя на техническую картину, ситуация становится медвежьей. Золото пробило ниже восходящей трендовой линии, которая держалась с минимумов 2024 года, и закрылось ниже 50-дневной скользящей средней. И RSI, и MACD развернулись в медвежью зону на дневном графике. Когда вы видите такую конвергенцию, обычно это означает, что что-то скоро даст.

Ключевые уровни, которые я отслеживаю, — это 4620 ниже нас (там расположена 100-дневная скользящая средняя) и 4550 дальше вниз. Если мы потеряем 4620, можно ожидать быстрый откат к области 4550. Сверху сопротивление сейчас в диапазоне 4700–4720. Также ходят слухи о возможных формациях головы и плеч на более коротких таймфреймах, что было бы медвежьим сигналом, если это сработает.

С макроэкономической точки зрения, препятствия реальны. Более длительное удержание высоких ставок означает, что альтернативная стоимость держания золота продолжает расти. ФРС не спешит снижать ставки, инфляция все еще остается выше целевого уровня, и это не способствует драгоценным металлам. Я также заметил, что данные COT показывают, что управляемые деньги сокращают длинные позиции, так что институциональный умный капитал, возможно, выходит из рынка заранее.

Тем не менее, у золота есть структурная поддержка. Центральные банки развивающихся рынков продолжают покупать, геополитическая ситуация все еще важна, и люди продолжают опасаться долгосрочного девальвации валют. Опционные трейдеры также хеджируют риски путами ниже 4600, что говорит о том, что профессионалы считают возможным снижение, но не гарантированным.

Новости и настроение по XAU/USD явно охладели. В начале года все были бычьими, а сейчас наблюдается больше осторожности. Некоторые крупные банки, такие как Goldman и J.P. Morgan, тоже стали более осторожными. Они говорят, что перед следующим ростом может потребоваться консолидация или откат.

Итог: я слежу за уровнем 4620 как за критической поддержкой. Если он сломается, продажи могут ускориться к 4550. Если вдруг мы вернемся выше 4720, это изменит краткосрочную картину. Пока технически ситуация слабая, и я склоняюсь к медвежьему сценарию на дневном таймфрейме, но долгосрочный структурный фундамент для золота остается целым. Нужно лишь дождаться, какая сила победит в ближайшие недели.