Вальмон (NYSE:VMI) Не оправдывает ожидания по продажам за 4 квартал 2025 финансового года

Вальмон (NYSE:VMI) Не оправдывает ожидания по продажам за 4 квартал 2025 финансового года

Джабин Бастиан

Вт, 17 февраля 2026 г. в 21:30 по GMT+9 5 мин чтения

В этой статье:

VMI

+1.71%

Производитель инфраструктурного и сельскохозяйственного оборудования Valmont Industries (NYSE:VMI) не достиг рыночных ожиданий по выручке в 4 квартале 2025 года, с продажами, оставшимися на уровне прошлого года, 1,04 миллиарда долларов. С другой стороны, прогноз компании на весь год был близок к оценкам аналитиков, с доходом, ориентированным на 4,3 миллиарда долларов в средней точке. Ее прибыль по GAAP составила 9,05 доллара на акцию, что на 83,1% выше консенсус-прогнозов аналитиков.

Настало ли время покупать Вальмон? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Вальмон (VMI) Основные показатели за 4 квартал 2025 года:

**Выручка:** 1,04 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 1,05 миллиарда долларов (без изменений по сравнению с прошлым годом, 0,7% недобор)

**Прибыль на акцию (GAAP):** 9,05 доллара против оценки аналитиков в 4,94 доллара (на 83,1% выше)

**Скорректированный EBITDA:** 638,8 миллиона долларов против оценки аналитиков в 168,2 миллиона долларов (при марже 61,5%, значительный перевыполнение)

**Прогноз по прибыли на акцию (GAAP) на следующий финансовый год 2026** — $22 на средней точке, превышая оценки аналитиков на 4%

**Операционная маржа:** 11,2%, соответствует тому же кварталу прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 6,8%, по сравнению с 16,2% в том же квартале прошлого года

**Задолженность:** 1,65 миллиарда долларов на конец квартала, рост на 15,1% по сравнению с прошлым годом

**Рыночная капитализация:** 9,36 миллиарда долларов

Обзор компании

В 1950-х годах за счет изобретения, которое повысило урожайность сельскохозяйственных культур, Вальмон (NYSE:VMI) занимается производством инженерных продуктов и инфраструктурных услуг для сельскохозяйственной отрасли.

Рост выручки

Долгосрочная эффективность компании — показатель ее общего качества. Любой бизнес может добиться краткосрочного успеха, но лучшие из них демонстрируют устойчивый рост в течение многих лет. К сожалению, продажи Вальмон за последние пять лет росли со среднегодовым темпом 7,2%, что ниже нашего эталона для промышленного сектора и является сложной отправной точкой для анализа.

Квартальная выручка Вальмон

Долгосрочный рост — самый важный показатель, но в рамках промышленного сектора пятилетний исторический обзор может не учитывать новые тенденции или циклы спроса. Недавние показатели Вальмон показывают, что спрос замедлился, поскольку его выручка оставалась на одном уровне за последние два года.

Годовой рост выручки Вальмон

Лучше понять динамику выручки компании можно, анализируя ее задолженность, то есть стоимость невыполненных заказов, которые еще не были выполнены или доставлены. Задолженность Вальмон достигла 1,65 миллиарда долларов в последнем квартале и за последние два года выросла в среднем на 15,1% в год. Поскольку это число лучше, чем рост выручки, можно сделать вывод, что компания накопила больше заказов, чем смогла выполнить, и отложила часть доходов на будущее. Это может свидетельствовать о повышенном спросе на продукцию и услуги Вальмон, но вызывает опасения по поводу ограничений по мощности.

Задолженность Вальмон

В этом квартале выручка Вальмон в 1,04 миллиарда долларов осталась без изменений по сравнению с прошлым годом, не оправдав ожиданий Уолл-стрит.

Продолжение истории  

В будущем аналитики ожидают роста выручки на 4% за следующие 12 месяцев. Хотя эта оценка указывает на то, что новые продукты и услуги будут способствовать улучшению показателей, она все равно ниже среднего по сектору.

Программное обеспечение захватывает мир, и практически ни одна отрасль не осталась без его влияния. Это создает растущий спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу — будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеовозможностей или обеспечение плавного потокового вещания. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших трех любимых акциях для игры в эту генерационную мегатренд.

Операционная маржа

Вальмон за последние пять лет хорошо управлял своими затратами. Средняя операционная маржа компании составила 9,7%, что выше, чем в целом по промышленному сектору.

Анализируя тенденцию в прибыльности, можно отметить, что операционная маржа Вальмон выросла на 1,9 процентных пункта за последние пять лет, поскольку рост продаж дал ей операционный рычаг.

Операционная маржа Вальмон за последние 12 месяцев (GAAP)

В 4 квартале Вальмон получил операционную прибыльную маржу 11,2%, что соответствует тому же кварталу прошлого года. Это говорит о том, что структура затрат компании в последнее время оставалась стабильной.

Прибыль на акцию

Тенденции выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) указывают на прибыльность этого роста — например, компания могла завышать свои продажи за счет чрезмерных расходов на рекламу и промоакции.

EPS Вальмон вырос за последние пять лет с удивительным среднегодовым темпом 22,6%, что выше его 7,2% годового роста выручки. Это говорит о том, что компания стала более прибыльной на акцию по мере расширения.

EPS Вальмон за последние 12 месяцев (GAAP)

Можно более подробно рассмотреть качество прибыли Вальмон, чтобы лучше понять драйверы его эффективности. Как мы уже упоминали, операционная маржа Вальмон в этом квартале осталась без изменений, но за последние пять лет выросла на 1,9 процентных пункта. Кроме того, количество акций сократилось на 7,5%. Эти признаки положительны для акционеров, поскольку повышение прибыльности и выкуп акций ускоряют рост EPS относительно роста выручки.

Разводненные акции Вальмон

Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, чтобы понять новые тенденции или развитие бизнеса.

За два года рост EPS Вальмон составил 64,4%, что выше его пятилетней тенденции. Мы любим, когда рост прибыли ускоряется, особенно когда он идет с уже высокого уровня.

В 4 квартале Вальмон сообщил EPS в 9,05 долларов, что значительно превышает оценки аналитиков, и акционеры должны быть довольны результатами. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что EPS за полный год достигнет 18,15 долларов и вырастет на 16,9%.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала Вальмон

Радует, что Вальмон превзошел ожидания аналитиков по EPS в этом квартале. Также нас порадовало, что EBITDA превзошел оценки Уолл-стрит на широкую маржу. С другой стороны, выручка немного не оправдала ожиданий. В целом, это хороший результат с некоторыми зонами потенциала роста. Инвесторы, вероятно, ожидали большего, и после публикации результатов акции снизились на 3,1%, до 459,62 долларов.

Так стоит ли покупать Вальмон по текущей цене? Что произошло в последнем квартале, важно, но не так сильно, как долгосрочное качество бизнеса и оценка, при принятии решения о вложениях в эту акцию. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете прочитать бесплатно здесь.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее