Somnigroup (NYSE:SGI) Не оправдала ожидания по продажам за 4 квартал 2025 финансового года

Somnigroup (NYSE:SGI) Не оправдала ожидания по выручке за 4 квартал 2025 финансового года

Petr Huřťák

Вт, 17 февраля 2026 г., 20:57 по GMT+9 5 мин чтения

В этой статье:

SGI

+3.88%

Производитель постельных принадлежностей Somnigroup (NYSE:SGI) не оправдал рыночных ожиданий по выручке в 4 квартале 2025 года, однако продажи выросли на 54,7% по сравнению с прошлым годом и достигли 1,87 миллиарда долларов. Его чистая прибыль по методу non-GAAP составила 0,72 доллара на акцию и соответствовала консенсусу аналитиков.

Настало ли время покупать Somnigroup? Узнайте в нашем полном аналитическом отчёте.

Somnigroup (SGI) Основные показатели 4 квартала 2025 года:

**Выручка:** 1,87 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 1,93 миллиарда долларов (54,7% рост по сравнению с прошлым годом, недостача на 3,2%)

**Скорректированная прибыль на акцию (EPS):** 0,72 доллара против оценки аналитиков в 0,72 доллара (в соответствии)

**Скорректированный EBITDA:** 348,5 миллиона долларов против оценки аналитиков в 351,6 миллиона долларов (18,7% маржа, недостача на 0,9%)

**Прогноз скорректированной прибыли на акцию на 2026 год** — 3,20 доллара в середине диапазона, что на 3,9% ниже оценки аналитиков

**Операционная маржа:** 13,2%, по сравнению с 10,6% в аналогичном квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 2,2%, по сравнению с 9% в аналогичном квартале прошлого года

**Рыночная капитализация:** 20,16 миллиарда долларов

Генеральный директор и председатель совета директоров Scott Thompson прокомментировал: "Мы рады сообщить о рекордных чистых продажах за 4 квартал и скорректированном EBITDA, а также о росте скорректированной прибыли на акцию на 20%. Эти результаты продолжают демонстрировать силу, проявленную нами в течение всего года, поскольку мы укрепляли свои конкурентные позиции и успешно завершили объединение с Mattress Firm.

Обзор компании

Основанная в результате слияния Tempur-Pedic и Sealy в 2012 году, Somnigroup (NYSE:SGI) — производитель постельных принадлежностей, известный своими инновационными матрасами из памяти и продуктами для сна

Рост выручки

Долгосрочная динамика продаж компании — один из показателей её общего качества. Любая компания может показать хороший квартал или два, но многие устойчивые компании растут годами. За последние пять лет Somnigroup увеличила свои продажи со среднегодовым темпом роста 15,3%. Хотя этот рост приемлем в абсолютных цифрах, для сектора потребительских товаров, который характеризуется высокой волатильностью прибыли, требуется больше, чем просто рост выручки. Это означает, что наш стандарт для сектора особенно высок, учитывая неосновной и зависимый от удачи характер предлагаемых продуктов и услуг. Кроме того, пятилетний CAGR начинается примерно с периода Covid, когда выручка была подавлена, а затем восстановилась.

Квартальная выручка Somnigroup

Долгосрочный рост важен, но в секторе потребительских товаров циклы продуктов коротки, а доходы могут сильно колебаться из-за быстро меняющихся трендов и предпочтений потребителей. За последние два года годовой рост выручки Somnigroup составил 23,2%, что выше его пятилетней тенденции, что является обнадеживающим.

Годовой рост выручки Somnigroup

Мы можем лучше понять динамику выручки компании, проанализировав её наиболее важные сегменты — оптовую торговлю и прямые продажи, которые составляют 34,8% и 65,2% выручки соответственно. За последние два года оптовые продажи Somnigroup (продажи розничным торговцам) в среднем снижались на 17,1% в год. В то время как прямые продажи (продажи напрямую потребителям) в среднем выросли на 193%.

Продолжение истории  

Квартальная выручка Somnigroup по сегментам

В этом квартале Somnigroup достиг впечатляющего роста выручки на 54,7% по сравнению с прошлым годом, однако его выручка в 1,87 миллиарда долларов не оправдала высоких ожиданий Уолл-стрит.

Глядя в будущее, аналитики ожидают, что выручка вырастет на 7,8% за следующие 12 месяцев, что замедление по сравнению с последними двумя годами. Эти прогнозы нас не вдохновляют и свидетельствуют о возможных трудностях спроса на продукцию и услуги компании.

Программное обеспечение захватывает мир, и практически ни одна отрасль не осталась без его влияния. Это вызывает растущий спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу — будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеовозможностей или обеспечение плавного потокового вещания. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших трех любимых акциях для игры в этот поколенческий мегатренд.

Операционная маржа

Операционная маржа Somnigroup за последние 12 месяцев сократилась и в среднем составила 11,2% за последние два года. Прибыльность компании была посредственной для бизнеса в секторе потребительских товаров и показывает, что она не смогла переложить возросшие операционные расходы на своих клиентов.

Скользящая операционная маржа Somnigroup за 12 месяцев (GAAP)

В 4 квартале Somnigroup получила операционную маржу 13,2%, что на 2,7 процентных пункта выше по сравнению с прошлым годом. Это было положительным развитием и свидетельствует о повышении эффективности.

Прибыль на акцию

Тенденции выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) показывает прибыльность этого роста — например, компания могла увеличить свои продажи за счет чрезмерных затрат на рекламу и промоакции.

Суммарный EPS Somnigroup за последние пять лет вырос слабо — на 7,1% в годовом исчислении, что ниже 15,3% годового роста выручки. Это говорит о том, что компания стала менее прибыльной на акцию по мере расширения.

Скользящий EPS Somnigroup за 12 месяцев (Non-GAAP)

В 4 квартале Somnigroup отчиталась о скорректированном EPS в 0,72 доллара, что выше 0,60 доллара за тот же квартал прошлого года. Этот показатель был близок к оценкам аналитиков. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает рост полного годового EPS Somnigroup на 23%, до 2,69 доллара.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала Somnigroup

Нам было трудно найти много положительного в этих результатах. Выручка не оправдала ожиданий, а прогноз по EPS на полный год оказался ниже оценок аналитиков. В целом, этот квартал мог бы быть лучше. Акции остались на уровне 95,74 доллара сразу после публикации отчета.

Отчет о доходах Somnigroup оставил желать лучшего. Посмотрим вперед, создал ли этот квартал возможность для покупки акций. Мы считаем, что последний квартал — лишь часть более долгосрочной картины качества бизнеса. Качество, в сочетании с оценкой, может помочь определить, стоит ли покупать акции. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчёте, который вы можете прочитать бесплатно здесь.