Только что зафиксировал сильное давление на продажу BTC после последних заявлений Трампа по ситуации в Иране. Цена упала с $69k до $67k, и весь рынок переоценивает геополитические риски. Заметил, что нефть выросла на 11,41% до $111, доллар укрепился, и даже индекс VIX взлетел примерно до 25. Эта комбинация обычно предвещает проблемы для криптоактивов.

Что привлекло мое внимание, так это исследовательский отчет, выделяющий нечто структурное, что может быть гораздо опаснее. По-видимому, фьючерсы CME на биткоин имеют около 18-20 тысяч BTC в короткосрочных контрактах, и когда ситуация обостряется, эти заемные позиции не перекатываются гладко — они жестко ликвидируются. Этот каскадный распродажный эффект может усиливать движения значительно больше, чем оправдывает спотовый спрос. В основном, сама структура рынка деривативов является фактором риска.

Аналитики рассматривают три сценария, и все они указывают на снижение. Самый худший? Если Ормузский пролив заблокируют или региональный конфликт обострится, они говорят, что BTC может упасть до $10k — это падение на 80% от текущих уровней. Более умеренный сценарий предполагает снижение примерно на 25-30%, если условия останутся плохими. А если ETF начнут массово выводить средства, мы можем оказаться в диапазоне $20-30k. Довольно тревожная ситуация, когда начинаешь думать об этом.

Я внимательно слежу за позициями по деривативам. Это кажется одним из тех моментов, когда риск на заголовках — лишь вершина айсберга, а настоящая опасность скрыта в структуре рынка. Не говорю, что это обязательно случится, но подготовка к резкому движению явно есть.