«Самый разбирающийся в бизнесе человек управляет комплаенсом», сможет ли Лю Сяопин хорошо охранять ворота риск-менеджмента Zhejiang Securities?

Производство|Читающая эпоха

Редактор|Ли Сяо Ян

3 апреля, Zhejiang Securities официально объявила, что Лю Сяопин назначена директором по соблюдению нормативных требований. Эта ветеран Zhejiang Securities, четырежды получавшая трофей «Звезда Zhejiang», не является «прилетевшим извне», она ранее руководила командой, которая установила рекорд по среднему доходу на инвестиционный банк, а также руководила маркет-мейкингом на Северной бирже, достигнув миллионных прибылей. Теперь, взяв на себя флаг по реформированию соблюдения нормативных требований, сможет ли Лю Сяопин, с более чем десятилетним опытом «сложных, но правильных» инвестиционных банковских практик, превратить это в основное основание для восстановления системы комплаенса Zhejiang Securities?

Если судить только по резюме, Лю Сяопин не является типичным «юридическим» руководителем по соблюдению нормативных требований. Ее профессиональный путь прошел через исследования, управление богатством, корпоративный бизнес и инвестиционный банкинг, практически охватывая основные сценарии риска брокерских компаний. Такой опыт дает ей в текущий момент, когда вопросы соблюдения нормативных требований резко обострились, более сильную способность «проникать в бизнес и выявлять риски», а также лучше соответствует требованиям регуляторов к «субстанции, важной, а не форме» в управлении рисками.

В 2024 году Лю Сяопин в четвертый раз получила награду «Звезда Zhejiang». По ее мнению, значение этой награды заключается не в самой чести, а в том, что она совпала с «двойным десятилетием» — моментом основания инвестиционного банка и штаб-квартиры для работы с малым и средним бизнесом. В 2014 году она перешла от знакомых ей сфер исследований, управления богатством и корпоративных услуг к инвестиционному банкингу, практически «с нуля перезапустила» свою деятельность, взяв на себя задачу создания команды для работы с малым и средним бизнесом. Тогда этот выбор не обещал краткосрочной отдачи, но обслуживание малого и среднего бизнеса было стратегически важным и «сложным, но правильным» направлением для компании.

Лю Сяопин постепенно сформировала в практике методологию «профессионализм, самодисциплина, благодарность», рассматривая профессиональные навыки как базовые активы инвестиционного банка, а требования к самодисциплине и соблюдению нормативных требований — как внутренние нормы поведения команды. Под ее руководством команда строила проектную и кадровую структуру, создавая цикл от инициации проекта, консультаций, подачи заявок до выпуска, а также через инициативы типа «Двойное сотое» углублялась в региональные предприятия, укрепляя проектные запасы и клиентскую привязанность. В 2023 году инвестиционный банк, в котором она работала, достиг лидирующих показателей по доходу на человека, что подтвердило эффективность выбранной стратегии.

Возвращаясь к текущему моменту, Zhejiang Securities сталкивается не с отдельными проблемами, а с системными последствиями «ускоренного расширения без должного внутреннего контроля». В 2025 году общий доход компании составил 8,841 миллиарда юаней, рост на 35,95%; чистая прибыль, принадлежащая материнской компании, — 2,412 миллиарда юаней, рост на 24,87%. Однако в начале 2026 года система соблюдения нормативных требований начала давать сбои: управление соответствием в филиалах оказалось недостаточным, уязвимости в управлении головного офиса и дочерних компаний быстро выявились, структурные недостатки системы комплаенса резко усилились.

Под давлением регуляторов, установивших четкие сроки для исправлений, время стало самым ценным ресурсом. Преимущество внутреннего продвижения в этот момент усилилось — без необходимости согласований, напрямую к исполнительному уровню. Знание организационной структуры и бизнес-процессов Лю Сяопин позволило ей быстро определить корень проблем и продвинуться к их решению, что и стало основанием для полного одобрения Совета директоров.

Конечно, вызовы, стоящие перед Лю Сяопин, остаются значительными. С одной стороны, задачи по исправлению сложные, сроки короткие, необходимо соблюдать жесткие требования регуляторов, избегая при этом «чрезмерного сжатия» бизнеса; с другой — переход от роли руководителя бизнеса к роли координатора по соблюдению нормативных требований требует установления независимости и авторитета, а также четкого разграничения эффективности и рисков, что напрямую влияет на успех реформ.

С отраслевой точки зрения, выбор Zhejiang Securities имеет определенное значение. В условиях ужесточения регулирования и усложнения бизнеса, односторонняя модель соблюдения нормативных требований, основанная только на юридической или регламентной базе, сталкивается с убывающей отдачей. Комплексные специалисты, обладающие пониманием бизнеса и способностью управлять рисками, становятся ключевыми переменными в модернизации системы комплаенса брокерских компаний. Назначение Лю Сяопин — это не только реакция на текущие проблемы компании, но и активное приспособление к этой тенденции.

От четырежды награжденной «Звездой Zhejiang» инвестиционной звезды до назначения на ответственную должность по соблюдению нормативных требований, трансформация Лю Сяопин — это исследование модели «бизнес-ориентированного комплаенса» Zhejiang Securities, а также отражение того, как в условиях жесткого регулирования брокерского сектора компании восстанавливают систему соблюдения нормативных требований и возвращаются к своим основным задачам.