Зhejiang Commercial Bank показывает резкое падение прибыли, новая команда ускоряет избавление от исторического багажа

Вопрос AI · Как новая команда управления сочетает бизнес- и регуляторный опыт для решения проблем?

Производство｜Дамо Финансы

После смены председателя правления и президента, Zhejiang Merchants Bank представила отчет о доходах и чистой прибыли с двойным снижением.

30 марта Zhejiang Merchants Bank (601916.SH) опубликовал годовой отчет за 2025 год, в котором указано, что за год банк достиг выручки в 62,514 миллиона юаней, снизившись на 7,59% по сравнению с прошлым годом, а чистая прибыль, принадлежащая материнской компании, составила 12,93 миллиарда юаней, снизившись на 14,85%.

С момента основания в 2004 году это первый случай снижения как выручки, так и чистой прибыли. Последний раз снижение выручки по сравнению с предыдущим годом было зафиксировано в 2007 году, а темпы роста чистой прибыли впервые превысили двузначное снижение.

По состоянию на 1 апреля, среди 29 публичных банков, опубликовавших годовые отчеты, Zhejiang Merchants Bank занимает предпоследнее место по темпам роста выручки и последнее — по темпам роста чистой прибыли.

Стоит отметить, что Zhejiang Merchants Bank уже потерял статус «ведущего банка в системе Zhejiang». Во втором квартале прошлого года активы Ningbo Bank превзошли Zhejiang Merchants Bank, а к концу года активы Ningbo Bank достигли 3,63 триллиона юаней, что примерно на 150 миллиардов юаней больше, чем у Zhejiang Merchants Bank.

В прошлом году Zhejiang Merchants Bank последовательно сменил председателя и президента. На ежегодной презентации результатов работы председатель банка Чэнь Хайцюань и президент Лю Линхуа впервые официально выступили, отметив, что «достигли целей бюджета, установленных советом директоров». Он подчеркнул, что банк не гонится за масштабом ради масштаба, не уделяет чрезмерного внимания краткосрочной прибыли «быстрой наживы», избегает старых путей «создания крупных клиентов», а придерживается долгосрочной стратегии, укрепляя основы, корректируя структуру, усиливая соответствие требованиям и управляя рисками.

Фактически, в последние годы Zhejiang Merchants Bank занимается очисткой исторического наследия. Во время председательства Шен Жэнькань банк использовал стратегию «связанных инвестиций и кредитования» для быстрого расширения активов, что также создало значительные риски.

После ухода Шен Жэнькань в 2022 году, на пост председателя банка был назначен Лу Цзяньцюань, который за три года устранил исторические риски. Он публично заявил, что за три года руководства он фактически прошел через шторм и снег, продолжая ликвидировать плохие активы, и практически избавился от 2000 миллиардов юаней проблемных активов, связанных с теневым банкингом.

Теперь исторический груз постепенно снят, и 2026 год для Zhejiang Merchants Bank можно считать началом нового этапа, а низкая база 2025 года создает дополнительные возможности для улучшения показателей в 2026 году.

Проблемы роста прибыли из-за трансформации

В 2025 году чистый процентный доход и чистый доход без процентов банка снизились одновременно, что привело к снижению общей выручки.

В 2025 году Zhejiang Merchants Bank достигла чистого процентного дохода в 44,459 миллиарда юаней, снизившись на 1,55%. Это уже второй подряд год снижения этого показателя, хотя темпы снижения заметно замедлились, однако доля чистого процентного дохода в общей выручке банка составляет 71,12%, что оказывает значительное влияние.

В 2025 году показатели кредитной деятельности банка были не плохими: банк начал новую волну «углубления работы в Чжэцзяне», предоставив финансирование на сумму около 1,2 триллиона юаней по всему провинции, а две трети новых кредитов были выданы внутри провинции, что способствовало росту кредитного портфеля.

Лю Линхуа также отметил на презентации, что экономика все еще находится в слабом восстановлении, спрос на эффективное кредитование постепенно восстанавливается, а тенденция сужения процентной разницы в банковской сфере продолжается, и общая тенденция Zhejiang Merchants Bank совпадает с отраслевой.

Если сравнить с доходами от процентов, то чистый доход без процентов снизился более значительно — в 2025 году он составил 18,055 миллиарда юаней, снизившись на 19,73%. Среди них, чистый доход от комиссий и сборов снизился на 16,38% до 3,752 миллиарда юаней; другие доходы без процентов снизились на 20,57% до 14,303 миллиарда юаней.

Лю Линхуа объяснил, что по сравнению с односторонним рынком 2024 года, в 2025 году на рынке облигаций наблюдались широкие колебания и усиленная волатильность, что значительно повлияло на доходность торговых финансовых активов банка и привело к снижению доходов без процентов почти на 20%.

Также в годовом отчете видно, что в прошлом году прибыль от переоценки справедливой стоимости перешла из прибыли в убыток, снизившись на 135,69% по сравнению с 2024 годом, и только эта статья списала почти 5 миллиардов юаней дохода.

Кроме того, коэффициент покрытия резервов Zhejiang Merchants Bank в 2025 году снизился на 23,3 процентных пункта по сравнению с предыдущим годом, при этом недоначисление на обесценение превысило 3,8 миллиарда юаней, но это не сильно повлияло на прибыль.

Стоит отметить, что стратегия Zhejiang Merchants Bank значительно изменилась по сравнению с прошлым. В эпоху Шен Жэньканя стратегия заключалась в «высокорискованном ценообразовании для покрытия высоких затрат по обязательствам». Сейчас банк отказался от идеи масштабов и перешел к стратегии «низкого риска и равномерной доходности», активно корректируя структуру активов, снижая долю высокорискованных активов и оптимизируя структуру баланса для долгосрочного стабильного развития.

Цена трансформации проявилась в краткосрочных трудностях с показателями: в 2025 году чистая процентная маржа снизилась на 0,11 пункта до 1,60%. Лю Линхуа также признал на презентации, что эта стратегия в краткосрочной перспективе создает давление на чистую процентную маржу и доходы банка.

Новая команда управления

В 2025 году, после выполнения миссии по очистке исторического наследия, председатель Лу Цзяньцюань ушел по возрасту, и руководство Zhejiang Merchants Bank претерпело значительные изменения, полностью сменив состав.

В декабре прошлого года бывший президент банка Чэнь Хайцюань был назначен председателем и одновременно ушел с поста президента, Лю Линхуа был назначен президентом. Также ушли из должностей вице-президенты и помощники президента, такие как Лин Цзинжань, Ван Чаомин, Hou Bo, а заместителями председателя и президентами были назначены Чжоу Вэйсинь и Пан Хуагфэн, при этом должность помощника президента была упразднена.

В настоящее время новая структура Zhejiang Merchants Bank — «один председатель и четыре заместителя» — стабилизировалась: председатель Чэнь Хайцюань, президент Лю Линхуа, заместители Вэйсинь Чжоу, Цзинфэн, Лофэн и Пан Хуагфэн.

Чэнь Хайцюань, 52 года, богат опытом работы в финансовой сфере, ранее работал в ICBC, China Investment Bank, China Development Bank и China Merchants Bank. В 2015 году присоединился к Zhejiang Merchants Bank, занимал должности председателя филиала в Нинбо, руководителя филиала в Ханчжоу, заместителя председателя и с апреля 2025 года — председателем банка.

В феврале этого года его кандидатура на пост председателя была одобрена регулятором. Это означает, что Чэнь Хайцюань стал первым внутренним руководителем Zhejiang Merchants Bank, назначенным на этот пост.

Лю Линхуа, 48 лет, до прихода в Zhejiang Merchants Bank работал заместителем председателя Zhejiang Rural Commercial Bank. По публичной информации, ранее он работал в регуляторных органах, занимая должности начальника офиса Zhejiang Insurance Regulatory Bureau и руководителя отдела политики и законодательства Zhejiang Banking and Insurance Regulatory Bureau, обладая многолетним опытом в управлении рисками и соблюдении нормативных требований. Однако его кандидатура на пост председателя Zhejiang Merchants Bank еще не прошла одобрение регулятора.

Объединяя опыт Чэнь Хайцюаня и Лю Линхуа, можно сказать, что новая команда — один специалист по бизнесу, другой — по регуляции, что идеально соответствует двум ключевым направлениям: «стабильное управление» и «контроль рисков».

Согласно заявлениям Чэнь Хайцюаня и Лю Линхуа, дальнейшие приоритеты Zhejiang Merchants Bank сосредоточены на стратегии «1155», придерживаясь одного главного направления, одной способности, пятимерного координирования и пяти групповых взаимодействий.

Это означает: придерживаться клиент-центричного комплексного управления; развивать корпоративные отраслевые исследования; системно координировать пять аспектов — клиентскую базу, риски, структуру, эффективность и масштаб; усиливать взаимодействие между компанией и рынком капитала, между остатками и потоками, между процентами и без процентов, внутри страны и за рубежом, базовыми и дополнительными услугами; а также активно продвигать трансформацию в легкий банк, используя внутренние и международные связи для обслуживания глобальных потребностей Zhejiang Merchants.