Только что заметил кое-что интересное о том, что Сэйлор делает с биткоинами Strategy. Чувак продолжает накапливать BTC, как будто это не выходит из моды — в конце февраля он приобрёл ещё 3 015 монет за более чем $204 миллион. Общая позиция сейчас составляет около 720 737 BTC, оцененная примерно в $48 миллиард на тот момент.

Пост "Второй век начинается" продолжает циркулировать в X, и честно говоря, он стал основным сигналом для тех, кто отслеживает, когда Strategy сделает следующий ход. Что удивительно, они делают это с помощью кредитного плеча и финансирования за счёт акций, несмотря на то, что общий рынок был довольно сложным. Текущая цена BTC колеблется около $70,77K, но вот что интересно — их средняя цена входа за BTC составляет примерно $75,985 по данным SaylorTracker. Так что да, в среднем они в минусе, но Сэйлор явно играет долгосрочную игру.

Есть эта тема со скидкой по NAV, которая привлекает внимание. Strategy торгуется чуть ниже 1, что означает, что компания фактически торгуется с дисконтом к своим реальным биткоин-активам. На первый взгляд это выглядит плохо, но команда Сэйлора продолжает подчеркивать, что это просто рыночный шум — позиция по BTC стратегическая, а временные ценовые разрывы не меняют основную гипотезу.

Но что действительно вызывает разговоры, так это аспект консолидации. Эксперты ожидают, что к 2026 году мы увидим волну слияний среди криптоказначейств. Логика понятна — компании с денежными потоками могут поглотить чистых накопителей, раскрыть синергии, улучшить ликвидность. Но вот в чем дело: Сэйлор довольно осторожен в вопросах слияний и поглощений. Он в основном говорит "нет" покупкам проблемных казначейств, отмечая, что такие сделки тянутся месяцами, а то, что выглядит хорошо на бумаге, зачастую не выдерживает проверки при изменении рыночных условий.

Вся эта динамика подчеркивает что-то большее, происходящее в сфере криптоказначейств. Несмотря на всю волатильность, некоторые серьёзные игроки всё ещё считают биткоин ключевым активом для долгосрочной ценности. Будет ли рынок в итоге это учитывать или сначала произойдет волна консолидации — за этим следят все. Следующий квартал по покупкам и любые объявления о финансировании станут важными сигналами для отслеживания.