Только что внимательно наблюдал за рынками Форекс, и явно что-то изменилось на этой неделе. Везде ощущается явное чувство осторожности, распространяющееся по всем основным валютным парам, и честно говоря, складывается впечатление, что все просто... ждут. Причина? Срок объявления важных политических решений Трампа приближается, и трейдеры по всему миру буквально затаили дыхание.

Интересно, что в этой новости о Форекс настолько очевидна сама нерешительность. USD/JPY и EUR/USD просто сидят в узких диапазонах, несмотря на повышенные ожидания волатильности. Это видно по ценам опционов, которые закладывают значительные движения, как только появится ясность. Индекс доллара США почти не изменился во время азиатских торгов, но это не потому, что ничего не происходит — это потому, что все сначала защищают свои позиции.

Данные по позициям показывают ясную картину. Спекулятивное долларовое экспозиции заметно снизилось, а трейдеры по опционам накапливают защитные стратегии. Такое ощущение, что весь рынок говорит: «Да, я не буду рисковать, пока не узнаю, что на самом деле происходит с торговой политикой и фискальным курсом». Маркет-мейкеры расширили спреды по долларовым кроссам, что обычно свидетельствует о снижении ликвидности, когда участники рынка отступают.

Технически, сейчас проверяются несколько ключевых уровней. EUR/USD находится у своей 50-дневной скользящей средней — решительный пробой может сигнализировать о следующем реальном движении. USD/JPY приближается к сопротивлению, которое удерживалось несколько раз в этом году. Британский фунт показывает больше устойчивости, чем можно было ожидать при общем чувстве осторожности, вероятно, потому, что политический график там другой. Эти технические уровни важны, потому что алгоритмические системы следят за ними как орлы.

Исторически мы уже видели такую картину раньше. Помните голосования по Брекзиту? Президентские выборы в США? Форекс всегда так танцует перед крупными политическими событиями — узкие диапазоны с повышенной волатильностью внутри. Когда неопределенность наконец разрешается, начинается движение.

Помимо политической составляющей, есть и экономические фундаментальные показатели. Инфляция в США немного остыла, занятость остается стабильной, что усложняет дальнейшие шаги ФРС. Рост в Европе замедляется, Япония борется с ослаблением йены. На этой неделе выйдут данные по розничным продажам в США и промышленному производству в Европе — оба могут повлиять на ситуацию в зависимости от политических новостей.

Кросс-активная корреляция тоже заметна. Акции торгуются осторожно, облигации привлекают спрос как безопасные активы, сырьевые товары показывают смешанные результаты. Такой широкий осторожный настрой обычно говорит о том, что рынок действительно неопределен по нескольким сценариям.

Если вы торгуете в таких условиях, большинство профессионалов поступают разумно: уменьшают кредитное плечо, сокращают позиции, возможно, используют хеджирование рисков через опционы. Розничные трейдеры, скорее всего, выигрывают, просто оставаясь в стороне, пока ситуация не прояснится. Центробанки тоже внимательно следят, готовы вмешаться, если ситуация выйдет из-под контроля.

Итог по новостям Форекс: мы находимся в режиме ожидания, но это не пассивное состояние. Технические уровни интересны, позиционирование — защитное, и как только пройдет этот дедлайн и появится ясность по политике, рынок может резко сдвинуться в любую сторону. Пока что всё сводится к управлению рисками и ожиданию ясности.