HSBC и Standard Chartered получили лицензии, стабильная криптовалюта в гонконгских долларах может быть выпущена в этом году

Написано: Финансовый майский цветок

Резюме

Практически девять месяцев длилась подготовка, и список первых эмитентов стабильных монет в Гонконге опубликован, в нем две гонконгские банки-эмитенты.

10 апреля после обеда на сайте Управления финансового надзора Гонконга (далее «HKMA») появилось сообщение, что компания Dingdian Fintech Limited (далее «Dingdian Fintech») и Hongkong Shanghai Banking Corporation Limited (далее «HSBC») успешно получили лицензию на выпуск стабильных монет в Гонконге, номера лицензий — FRS01 и FRS02 соответственно.

В частности, Dingdian Fintech является совместным предприятием Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited (далее «Standard Chartered») и группировки Hong Kong Telecom и Ant Group.

1 августа 2025 года в Гонконге был официально опубликован Закон о стабильных монетах, который вводит систему лицензирования для эмитентов монет, привязанных к фиатным валютам. От создания системы лицензирования до выдачи первых лицензий прошло почти девять месяцев.

«Это означает, что внедрение системы регулирования стабильных монет в Гонконге вышло на новый этап», — сообщил в тот же день президент HKMA Ю Вэйвэнь. Обе лицензированные компании планируют на первом этапе выпустить гонконгские доллары в виде стабильных монет, ожидается, что в середине и во второй половине этого года начнется постепенный запуск соответствующих лицензированных стабильных монет.

Также, по данным HKMA, начальные сценарии использования лицензированных эмитентов включают трансграничные и внутренние операции, торговлю цифровыми активами и другие. В будущем, в зависимости от коммерческих решений, рыночной ситуации и развития международного регулирования, планируется расширять сеть партнеров, сценарии применения и географию деятельности.

Кроме того, HKMA будет поддерживать коммуникацию с другими заявителями и участниками рынка, а также продолжать рассматривать заявки. Однако Ю Вэйвэнь подчеркнул в вышеупомянутой статье: «Выдача лицензий связана с достаточно высоким порогом, и даже при дальнейшем выпуске лицензий их общее число будет очень ограниченным».

В феврале этого года Ю Вэйвэнь сообщил СМИ, что HKMA получило 36 заявок на лицензии стабильных монет, и планирует выдать первые лицензии в марте. Он также подчеркнул, что количество первых лицензий будет небольшим, чтобы обеспечить стабильность.

По результатам выдачи лицензий, сроки оказались чуть позже ожидаемых, и только две организации успешно получили лицензии, что немного меньше предварительных рыночных ожиданий — около трех.

В статье, опубликованной 10 апреля, Ю Вэйвэнь подробно рассказал о ключевых критериях одобрения лицензий, сценариях применения эмитентов и направлениях развития, мерах по управлению рисками и дальнейших планах.

«HKMA всегда подчеркивает, что процесс лицензирования связан с достаточно высоким порогом», — отметил Ю Вэйвэнь. Основные критерии при одобрении — это: (1) наличие у заявителя достаточных возможностей и опыта по управлению рисками, соблюдение законодательства Гонконга и других юрисдикций; (2) наличие конкретных сценариев применения и реализуемых бизнес-планов.

«Из 36 заявок Dingdian и HSBC, соответствуя требованиям законодательства, продемонстрировали способность надежно управлять рисками, а также представили четкие сценарии применения и планы развития, поэтому получили лицензии», — сказал Ю Вэйвэнь.

Что касается сценариев применения и направлений развития, Ю Вэйвэнь отметил, что обе лицензированные компании планируют на первом этапе выпустить гонконгские доллары в виде стабильных монет, а также поощряют исследование и расширение приложений, связанных с реальной экономикой, включая трансграничные платежи, внутренние платежи, токенизацию активов, инновационные решения и т. д.

«Об обеих лицензированных эмитентах известно, что у них есть банковский опыт, они участвовали в экспериментах HKMA по CBDC и токенизированным депозитам, хорошо разбираются в функциях и сценариях применения различных цифровых валют, что способствует исследованию возможностей ‘будущих платежей’. Один из эмитентов входит в объединение с местными телекоммуникационными, платежными и цифровыми активами компаниями, что позволяет достигать синергии при выпуске соответствующих стабильных монет», — отметил Ю Вэйвэнь.

В области управления рисками Ю Вэйвэнь подчеркнул, что лицензированные эмитенты должны в соответствии с регулятивными требованиями реализовать надежные политики и меры по управлению рисками в области резервных активов, обеспечения безопасности активов, механизмов стабилизации цен, процедур выкупа, технологической безопасности и др., а также создать устойчивую систему борьбы с отмыванием денег, включая использование блокчейн-инструментов для мониторинга подозрительных транзакций и принятия соответствующих мер, а также проверку личности держателей стабильных монет через собственные или сторонние надежные партнерские системы. «Об обеих компаниях-эмитентах есть подтверждения их способности реализовать эти меры», — добавил он.

Глядя в будущее, Ю Вэйвэнь заявил, что, исходя из текущих бизнес-планов обеих компаний, ожидается, что регулируемые стабильные монеты в Гонконге начнут постепенно появляться во второй половине этого года.

«Что касается дальнейших лицензий и сроков их выдачи, мы придерживаемся открытой и осторожной позиции, на данном этапе у нас нет четких предпочтений», — подчеркнул Ю Вэйвэнь. «Учитывая риски, связанные с выпуском, защиту пользователей, возможности рынка и долгосрочное развитие, процесс лицензирования предполагает достаточно высокий порог, и даже при дальнейшем выпуске лицензий их общее число будет очень ограниченным».

В обед 10 апреля СМИ сообщили, что HKMA объявит список эмитентов стабильных монет во второй половине дня. В связи с этим акции, связанные с концепцией стабильных монет, на гонконгской и A-рынках резко выросли.

В частности, акции Hong Kong Exchanges and Clearing (1788.HK) выросли почти на 50%, Shenyin Wanguo Hong Kong (0218.HK) и Yunfeng Financial (0367.HK) выросли более чем на 28% и 16% соответственно; акции A-акций Sifang Jingchuang (300468.SZ) выросли более чем на 17%, Yuyin Co. (002177.SZ) достигла лимитного роста, а Lakala (300773.SZ) — более чем на 7%.

«Выдача лицензий на стабильные монеты — важный этап развития цифровых активов в Гонконге», — отметил Ю Вэйвэнь. «Я надеюсь, что эмитенты реализуют запланированные проекты, управляя рисками, активно развивая новые направления, продвигая применение соответствующих стабильных монет, решая проблемы в финансовой и экономической сферах, создавая ценность для граждан и бизнеса, и способствуя здоровому развитию цифровых активов в Гонконге».