Только что ознакомился с последними новостями по WTI, и сейчас в сырьевом рынке происходит много событий. Нефть резко упала на этой неделе, опустившись с психологической отметки $100 примерно до $96,50. Это примерно 3,5% снижение за пять дней, и честно говоря, это рассказывает интересную историю о том, как быстро меняется настроение в энергетической торговле.

Основной катализатор? Ослабление санкций против Венесуэлы. Администрация Байдена открыла возможность для сделок с нефтью из Венесуэлы на ближайшие шесть месяцев, и это напугало трейдеров. Венесуэла обладает крупнейшими в мире доказанными запасами — более 300 миллиардов баррелей, — но годы недоинвестирования оставили добычу на уровне всего 700 000 баррелей в сутки. Сейчас аналитики прогнозируют, что добыча может увеличиться на 200 000–400 000 баррелей в сутки в течение следующего года или около того. Это реальное дополнительное предложение, поступающее на рынок.

С технической точки зрения, уровень $100 выступал в роли серьезного сопротивления. Когда он наконец был пробит, началась классическая фиксация прибыли на биржах. Индикаторы импульса уже показывали сигналы перекупленности, поэтому фундаментальные и технические факторы идеально сошлись для отката. Такие новости по WTI привлекают внимание, потому что они меняют глобальные ожидания по поставкам.

Но вот что меня держит в напряжении: риски в Ближневосточном регионе остаются очень актуальными. Только пролив Хормуз ежедневно пропускает 20,7 миллиона баррелей. Есть атаки хуситов в Красном море, обострение напряженности между Израилем и Ливаном, и этот геополитический риск-премия сейчас колеблется где-то между $5-10 за баррель. Страховые расходы на танкеры, проходящие по этим маршрутам, с начала 2025 года выросли в четыре раза. Любое серьезное нарушение в добыче в Саудовской Аравии, Ираке или ОАЭ мгновенно вызовет скачок цен.

OPEC+ также действует очень аккуратно. Саудовская Аравия сигнализирует, что они будут управлять сокращениями, чтобы избежать избытка предложения, что создает ценовой пол. Вопрос в том, изменят ли они свою стратегию, когда венесуэльские баррели начнут поступать в течение следующих 18 месяцев.

Что касается спроса, то ситуация смешанная. МЭА снизила прогноз глобального спроса на 2025 год на 100 000 баррелей в сутки, ссылаясь на замедление европейской активности и умеренное восстановление Китая. Но потребление в США остается устойчивым, а развивающиеся рынки Азии продолжают расти.

Данные по запасам показывают увеличение коммерческих запасов, что поддержало недавний распродажу. Кривая фьючерсов тоже выровнялась — премия за бэквардацию сократилась, что говорит о смягчении краткосрочной напряженности.

Так куда же ведет нас эта новость по WTI? Рынок в основном балансирует между двумя силами: новым венесуэльским предложением и сохраняющейся нестабильностью в Ближневосточном регионе. Большинство аналитиков прогнозируют диапазон $85–105 до 2025 года, при этом цены поддерживаются геополитическими рисками, но сталкиваются с препятствиями из-за увеличения добычи вне ОПЕК.

Это динамичная ситуация на рынке, когда нужно постоянно следить за еженедельными отчетами по запасам и любыми геополитическими обострениями. Нефтяной рынок быстро реагирует на изменение настроений, и на этой неделе мы как раз увидели пример этого в реальности.