Сегодня я смотрел графики золота и вдруг подумал: сколько людей действительно знают, куда может пойти этот металл в ближайшие годы? Все говорят о Биткоине, а золото продолжает делать свои спокойные и стабильные движения.

Сказав это, я заметил кое-что интересное. Золото устанавливает новые исторические максимумы не только в долларах, но буквально во всех мировых валютах. Началось в начале 2024 года, это окончательное подтверждение того, что мы находимся в настоящем бычьем рынке. Это не обычный отскок.

Глядя на долгосрочные графики, паттерн поразительный. Если посмотреть 50 лет данных, видно две огромные развороты вверх. Первый в 80-90-х годах с очень длинным нисходящим клином, который затем породил бычий рынок, продолжавшийся годы. Второй между 2013 и 2023 годами с красивой формой чашки с ручкой. Когда консолидации долгие, последующие развороты сильные. Очень сильные.

Итак, прогноз цен на золото на 2030 год? Согласно моему анализу, мы можем увидеть приближение металла к 5000 долларам. В 2025 году цели были около 3100 долларов, в 2026 году мы ожидали приблизиться к 4000 долларам. Сейчас 2026 год, и тренд продолжается. Прогнозы цен на золото на будущие годы остаются в основном восходящими, хотя и с некоторыми фазами слабости посередине.

Но что действительно движет ценой золота? Многие думают, что спрос и предложение, рецессии, такие вещи. Ошибка. После лет исследований ответ прост: ожидания инфляции. Золото сияет, когда инфляция в игре. Это основной драйвер, точка.

Посмотрите график ETF TIP (Treasury Inflation-Protected Securities) и цену золота. Они коррелируют почти идеально. Когда TIP растет, золото растет. Когда падает, золото падает. Всё так просто. И TIP также связан с S&P 500, что означает, что идея о том, что золото процветает во время рецессий, полностью ложна. Это неправда.

Сейчас базовая денежная масса M2 и индекс потребительских цен продолжают расти. Это поддерживает умеренный бычий рынок золота. Не ожидаем вертикального взрыва, а постепенного и стабильного роста. Прогнозы цен на золото к 2030 году сходятся к этой картине: это не фейерверк, а методичный рост.

Еще один интересный элемент — валютные и облигационные рынки. Евро кажется сильным и конструктивным, что создает благоприятную среду для золота. Долгосрочные казначейские облигации достигли минимумов в середине 2023 года, ставки достигли пика. С перспективами снижения глобальных ставок доходность должна оставаться умеренной. Всё это поддерживает золото.

Также есть вопрос позиционирования на рынке фьючерсов. Коммерческие трейдеры имеют очень большие короткие позиции. Это интересно, потому что это говорит о том, что цена золота не может быть «слишком подавлена». Когда короткие позиции расширены, потенциал для роста ограничен, но умеренный бычий тренд все еще возможен. И именно это мы сейчас видим.

Что говорят сейчас институты? Goldman Sachs прогнозировал 2700 долларов к началу 2025 года. Bloomberg называл диапазон между 1709 и 2727. UBS, BofA, J.P. Morgan, Citi Research — большинство сходились около 2700-2800 долларов. Но InvestingHaven был более оптимистичен, с целями до 3100. И угадайте что? Прогнозы цен на золото значительно превысили ожидания.

По поводу серебра и золота: рано или поздно серебро взорвется. Но важен тайминг. Серебро, как правило, ускоряет рост на следующем этапе бычьего рынка золота. Посмотрев на соотношение золото/серебро, ясно, что серебро еще имеет пространство для восстановления. Цель в 50 долларов за серебро остается разумной.

Что произойдет, если все пойдет по плану? К 2030 году мы можем увидеть золото, приближающееся к 5000 долларов в нормальных рыночных условиях. Оно также может пойти выше в экстремальных сценариях — неконтролируемая инфляция как в 70-х, или массовый геополитический страх. В таком случае 10 000 долларов — не невозможная цифра. Но это сценарии хвостовой части распределения.

Главное, что прогнозы цен на золото к 2030 году, которые мы видим сегодня, имеют solide основы. Это не хайп. Это технический анализ, монетарные динамики, ожидания инфляции, позиционирование в фьючерсах. Всё сходится к восходящей траектории.

Одна важная вещь: эта теория остается актуальной, пока золото не опустится и стабильно не удержится ниже 1770 долларов. Это линия недопустимости. Но честно говоря, с учетом того, что происходит в мире, это кажется маловероятным.

Если вы хотите следить за этими движениями и диверсифицировать свой портфель, Gate предлагает хорошие варианты для отслеживания золота и других активов. Стоит внимательно следить за развитием этой истории в ближайшие годы.