Итак, если вы уже торговали на традиционных финансовых рынках, вероятно, слышали о PnL. Но здесь, в крипте, всё работает так же? Типа, что на самом деле такое PnL в мире криптовалют? Позвольте рассказать, что я узнал об этом.

В основном, PnL — это расчет вашей прибыли или убытка по криптовалютной позиции. Всё просто. Нам нужно понять несколько ключевых терминов: маржа по рыночной стоимости (MTM), реализованный и нереализованный PnL. Без этих понятий ясно, торговать криптой становится хаосом. Я сам долго разбирался, как это всё работает.

MTM — это когда вы оцениваете актив по текущей рыночной цене. Если у вас есть Биткоин, его стоимость колеблется в зависимости от цены BTC. Это как смотреть на свой портфель сейчас и видеть, сколько он стоит в данный момент.

Перейдем к практическому примеру: если ETH сегодня стоит $1.970, а вчера — $1.950, ваш PnL — $20 прибыль. Просто. Но если вчера было $1.980, значит, у вас убыток в $10. Вот что означает PnL — изменение стоимости ваших позиций.

Теперь, когда мы говорим об инвестициях в крипту, есть два типа PnL, которые важны: реализованный и нереализованный. Реализованный PnL — это когда вы уже закрыли позицию, продали крипту. Тогда мы считаем разницу между ценой входа и выхода. Если вы купили DOT по $70 и продали за $105, ваш реализованный PnL — $35 прибыль. А если продали за $55, то убыток — $15.

А вот нереализованный — более интересен: это прибыль или убыток, который у вас есть сейчас по открытым позициям, но которые еще не закрыты. Например, вы купили ETH по $1.900, а сейчас он стоит $1.600. У вас нереализованный убыток — $300. Но пока не продадите, это просто цифра на экране.

Что такое инвестиции без умения считать свою эффективность? Поэтому существуют разные методы. FIFO (первым вошел — первым вышел) использует цену вашей первой покупки. Если Боб купил 1 ETH по $1.100, а потом по $800, и продал за $1.200, по FIFO начальная стоимость — $1.100, значит, прибыль — $100.

Но есть также метод LIFO (последним вошел — первым вышел), который использует самую свежую цену. В том же примере Боба, стоимость будет $800, и прибыль — $400. Очень сильно отличается, да?

Еще есть метод взвешенной средней стоимости. Допустим, Алиса купила 1 BTC по $1.500, а потом еще 1 BTC по $2.000. Средняя стоимость — $1.750. Если она продала за $2.400, прибыль — $650. Этот метод очень полезен, когда вы делаете несколько покупок.

Очень помогает регулярно отслеживать свои открытые и закрытые позиции. Когда покупаете — открываете позицию. Когда продаете — закрываете. Например, вы купили 10 DOT по $70 и продали за $100, ваш PnL — $30. Просто. Организованный учет меняет всё.

Также есть расчет year-to-date, который помогает понять, как вы выступили за весь год. Если в начале года у вас было $1.000 в ADA, а сейчас — $1.600, ваш нереализованный доход — $600. Это хороший показатель вашего результата.

Для тех, кто работает с бессрочными контрактами, чуть сложнее. Нужно считать реализованный и нереализованный PnL отдельно, а потом складывать. Но логика та же.

В конечном итоге, понимание PnL — это понимание, зарабатываете ли вы или теряете деньги по-настоящему. Знание своей базы затрат, количества, цены каждой сделки и доходности портфеля помогает оценить, работает ли ваша стратегия. Многие недооценивают это, но именно это — разница между тем, чтобы торговать вслепую, и принимать обоснованные решения.

Также есть инструменты, которые очень помогают — специальные таблицы, боты для автоматической торговли. Но перед использованием любого инструмента важно понять саму суть. Тогда вы сможете использовать их разумно.