Последнее время заметил кое-что интересное с майнерами BTC — вся история с HODL практически умерла. Раньше эти ребята накапливали биткоины независимо от ситуации, а сейчас? Они сбрасывают активы, чтобы переключиться на инфраструктуру ИИ.

Это логично, если подумать. Прибыль от майнинга полностью рухнула по сравнению с бычьим рынком 2021 года, когда маржа достигала 90%. Сейчас, когда BTC держится около $71K, расходы на энергию съедают всё, а конкуренция жесткая, математика просто не сходится для чистого майнинга биткоинов. В то же время у этих майнеров уже есть дата-центры и инфраструктура — переключение на вычисления для ИИ — естественный шаг.

Глядя на цифры, Core Scientific продала $175M BTC, чтобы ускорить переход к ИИ, снизив запасы с 2 537 до примерно 630 монет. Bitdeer пошел еще дальше — полностью опустошил свой казначейский фонд, снизившись с 2 470 BTC до нуля. Riot Platforms ликвидировали почти 1 100 BTC, чтобы финансировать приобретения. Даже CEO Bitfarms прямо заявил, что они больше не являются компанией, связанной с биткоином.

Самое безумное? Некоторые крупные операции майнинга BTC все еще держат приличные запасы — MARA с 53K монет, Hut 8 с 13,7K — но вся их стратегия изменилась. Они теперь рассматривают биткоин как инструмент финансирования, а не долгосрочный резерв. CleanSpark накладывает покрытые коллы на свои активы, некоторые даже используют кредитные линии, обеспеченные биткоинами.

Так что да, эпоха майнеров как пассивных накопителей биткоинов практически закончилась. Когда твой основной бизнес перестает приносить прибыль, приходится адаптироваться. Вопрос в том, останется ли этот продавливый настрой или мы увидим стабилизацию после завершения инфраструктурного строительства ИИ.