Взрывное исследование: Персидский залив не заблокирован торпедами, Иран тайно взимает плату за пропуск

Вход в приложение Sina Finance, поиск 【信披】 для просмотра дополнительных уровней оценки

Huitong Finance APP — Ситрини на месте исследование пролива Ормуз: опровержение ожиданий блокировки рынка, раскрытие реальной ситуации судоходства по каналу

Компания Ситрини, которая в феврале этого года привлекла широкое внимание рынка своим негативным отчетом, связанным с искусственным интеллектом, вновь сосредоточилась на проливе Ормуз с помощью прямого и целенаправленного исследования.

Чтобы выяснить реальное состояние судоходства по этому глобальному ключевому нефтяному маршруту, организация специально назначила анонимного аналитика, который отправился на корабле с полуострова Мусандам в Омане и углубился в конфликтную зону для проведения полевых исследований.

Результаты этого исследования оказались крайне революционными — прямо опровергли широко распространенное в мировом рынке мнение о почти полном блокировании пролива, предоставив новую точку зрения для анализа ситуации.

Участник исследования с кодовым именем «Аналитик №3» успешно завершил задание и недавно вернулся в безопасную зону.

Проблема искажения данных: раскрытие тендерных флотов и скрытых режимов судоходства

Публикации Ситрини на платформе Substack и открытая информация показывают, что в настоящее время основные мировые торговцы нефтью полагаются на спутниковые снимки, автоматическую идентификацию судов (AIS) и другие официальные данные для оценки ситуации с судоходством через пролив, однако эти данные имеют серьезные пробелы.

Исследование выявило, что спутниковые и судовые данные, на которые опирается рынок, значительно недооценивают масштаб деятельности «тендерных флотов» в регионе, а также не фиксируют большое количество судов, проходящих через пролив скрытно: эти суда отключают ответчики, подделывают данные о местоположении, меняют регистрационные сведения судов и используют другие методы уклонения от официального отслеживания, проходя платные коридоры Ирана, что скрывает их реальные маршруты и обеспечивает безопасность.

Это явление прямо привело к тому, что рынок полностью игнорировал значительный объем судоходных потоков, организованных Ираном, что вызвало существенные искажения в оценке текущего состояния судоходства через пролив.

Ясность ситуации: рост трафика подтверждает, что блокада не является полной

Данные полевых наблюдений подтверждают, что судоходство через пролив продолжается: в последнее время объем судоходства заметно вырос, в среднем через пролив проходит около 15 судов в день.

Более того, на прошлых выходных через пролив прошло 21 судно, что стало максимальным показателем с начала конфликта.

Несмотря на то, что текущий уровень судоходства все еще значительно ниже обычных показателей, эти данные ясно свидетельствуют, что ограничение судоходства — это скорее локальное и временное явление, а не полная блокада, о которой опасаются рынки.

Кроме того, исследование показало, что судоходство через пролив Гешм продолжается и растет, что дополнительно подтверждает его гибкость.

Ключевое значение правил: Иран контролирует ситуацию с проходом

Ключевая информация, выявленная в ходе исследования, показывает, что иранские революционные силы активно разрабатывают новые правила судоходства через пролив, четко определяя условия допуска судов, что означает, что в будущем судоходство через пролив будет регулироваться системой правил, доминируемой Ираном.

С точки зрения практического контроля, Иран не вводит полный блокадный режим, а применяет механизм «выборочного пропуска»: нефтяные танкеры должны заранее получить разрешение для прохода вблизи иранских вод, формируя так называемый «функциональный контрольный пункт», — отмечает Ситрини.

Авторитетные организации, такие как JPMorgan, также делают вывод, что на практике безопасность судоходства через пролив все больше зависит от условий переговоров с Ираном и его терпимости;

Если больше стран подпишут отдельные соглашения с Ираном о безопасном проходе нефтяных танкеров, это усилит контроль Ирана над этим глобальным энергетическим артерией и его рыночную переговорную позицию.

Обратное предположение: в районе пока нет торпед

Следует отметить, что выводы этого исследования имеют определенные ограничения: они основаны только на однократной полевой проверке, а устные сведения (например, опрос местных рыбаков, трансграничных работников и региональных чиновников) не были подтверждены независимыми третьими сторонами. В условиях недостаточной прозрачности информации о регионе пролива Ормуз это может повлиять на полноту выводов.

Кроме того, учитывая нормальную работу иранского флота, можно сделать ограниченное обратное предположение: судоходство через пролив Ормуз не заблокировано торпедами, и торпедные боевые действия там не ведутся, поэтому судоходные суда не сталкиваются с непосредственной угрозой торпед.

Влияние на рынок и прогнозы организаций: долгосрочные риски и нефть

Новые изменения ситуации в проливе уже оказали влияние на рынок нефти: цены на нефть на фьючерсных торгах выросли при открытии, затем немного снизились ночью, но остались на высоких уровнях.

Исследование Ситрини указывает, что ранее рынок ошибочно полагал, что «если судоходство есть — цены падают, если блокада — цены взлетают», тогда как текущие данные показывают более сложную картину.

Организация прогнозирует, что эта судоходная нестабильность сохранится в долгосрочной перспективе, и рынок нефти будет учитывать постоянный риск, что повысит долгосрочную премию за риск. Поэтому она более оптимистична по поводу декабрьских контрактов на нефть WTI 2026 года и ожидает, что в течение следующих 4–6 недель объем судоходства через пролив восстановится до 50% уровня до конфликта.

То есть, хотя пролив остается проходимым, его эффективность контролируется Ираном, и объем судоходства остается под влиянием его политики. Первоначальные ценовые колебания могут быть вызваны отдельными событиями, связанными с судоходством, но в целом уровень цен на нефть будет продолжать расти.

Время по Москве 14:56, цена на нефть WTI — 114,79 долларов за баррель.