Азия и Европа борются за это! Американская нефть распродана полностью…

Финансовое сообщество 7 апреля сообщает (редактор Сяосян), что спотовая премия по американской нефти WTI достигла рекордных высот, причиной чему является ожесточенная борьба за источники сырья со стороны азиатских и европейских нефтеперерабатывающих компаний, ищущих замену поставкам ближневосточной нефти, прерванным из-за войны с Ираном.

Европа обычно является крупнейшим покупателем американской нефти, но по мере того, как азиатские нефтеперерабатывающие предприятия начинают искать сырье по всему миру — от Америки и Африки до Европы — чтобы заменить нефть из Ближнего Востока, которая не может транспортироваться через Ормузский пролив, конкуренция за источники сырья усиливается.

Эксперты и аналитики отмечают, что рост цен на нефть увеличивает издержки европейских и азиатских нефтеперерабатывающих предприятий и расширяет их убытки, создавая значительное давление на эти компании, включая государственные — которым правительства требуют продолжать производство топлива ради обеспечения национальной безопасности.

Главный нефтяной аналитик Rystad Energy Паола Родригес-Масиу в отчёте от 3 апреля заявила: «Азиатские нефтеперерабатывающие компании, отторгнутые от ближневосточного рынка поставок, ведут ожесточённую борьбу за каждую доступную баррель нефти в Атлантическом бассейне».

Каждый день появляется новая цена

Торговцы сообщают, что премия за нефть Midland, доставляемую в Северную Азию крупными танкерами VLCC в июле, достигла 30-40 долларов за баррель, в зависимости от используемого эталона нефти.

Трейдеры отмечают, что эти уровни премий выросли по сравнению с сделками конца марта и начала апреля, когда японские нефтеперерабатывающие компании, включая Sun Oil Japan, через аукционы закупили 2 миллиона баррелей американской нефти WTI с поставкой в июле, с премией около 20 долларов за баррель.

«Каждый день появляется новая цена», — заявил один из трейдеров, добавив, что азиатские нефтеперерабатывающие компании из-за спотовых премий несут серьёзные убытки.

Другой трейдер отметил, что нефтеперерабатывающим компаниям лучше снизить переработку нефти и покупать готовое топливо — если кто-то готов его продать.

Что касается Европы, то в прошлый четверг цена на нефть Midland, доставляемую в Европу, также превысила цену на брент почти на 15 долларов за баррель, установив новый рекорд.

Родригес-Масиу отметила: «При текущем физическом ценовом спреде и транспортных расходах европейские нефтеперерабатывающие компании, закупающие нефть на спотовом рынке, просто не могут получать прибыль при её переработке».

Обратная ситуация с ценами на нефть WTI и Brent

Все больше свидетельств указывает на то, что в условиях невозможности свободной торговли ближневосточной нефтью, американская нефть стала чрезвычайно ценным ресурсом — многие инвесторы, возможно, уже заметили, что цены фьючерсов на нефть WTI выросли на прошлой неделе и превысили цены на Brent.

Ранее WTI редко торговалась с премией по сравнению с Brent.

Как отметил аналитик Julianne Geiger, причина этого изменения частично техническая: ближайшие контракты WTI всё ещё отражают нефть с поставкой в мае, тогда как Brent уже перешла на июнь, что искажает сравнение их эталонных цен.

Но более глубокая причина, возможно, — экстремальное давление на спотовом рынке — структура премии WTI (backwardation) достигла рекордных уровней, что свидетельствует о высоком спросе на безопасную, доставляемую нефть.

По мере увеличения неопределённости в глобальных морских маршрутах, нефть WTI фактически приобрела «безопасную премию», сократив или даже превзойдя обычно существующую скидку по отношению к Brent.

Текущая ситуация с ценовой инверсией указывает на то, что нормальные рыночные сигналы, связанные с реальным потоком нефти, возможно, уже разрушены.