Последнее время заметил очень интересное явление: кажется, что движение биткоина снова посылает сигналы фондовому рынку.

Биткоин с пика в 126 000 долларов в начале октября постепенно снижался, достигнув примерно 60 000 долларов, что напрямую вызвало отток средств из американских спотовых ETF. А сейчас цена держится около 72 000 долларов, но интересно то, что мировые фондовые рынки начали следовать за этим и падать.

Это не совпадение. Исторически сложилось так, что биткоин часто выступает в роли индикатора риска. Многие трейдеры уже осознали это и используют ценовое движение BTC как инструмент оценки общего настроения рынка. И это снова подтвердилось — после падения биткоина индекс S&P 500, Nasdaq, европейские индексы и даже индийский Nifty начали испытывать давление.

Посмотрите на дневной график — всё станет яснее. За последние несколько месяцев биткоин держался выше 100 000 долларов, а затем внезапно вошёл в медвежий тренд. А сейчас ETF сектора финансовых услуг SPDR, фьючерсы на S&P 500 и индекс Nifty повторяют ту же широкую волнообразную динамику, что и раньше у биткоина. Такая синхронность очень очевидна.

На самом деле, подобное происходило ещё в 2021–2022 годах. Тогда в ноябре 2021 года биткоин достиг пика около 60 000 долларов, а уже через месяц быстро упал ниже 50 000. В 2022 году медвежий тренд усилился. Итог? Вершина у S&P 500 и Nasdaq наступила только в январе 2022 года, спустя два месяца, и после этого начался долгий спад.

Главный инвестиционный директор SYKON Capital Тодд Стэнкивиц в своих анализах отмечал, что у биткоина есть три ключевых момента, когда он опережает рынок акций по достижению пиков: конец 2017 года, несколько недель перед крахом COVID и конец 2021 года. В каждом случае биткоин либо корректировался, либо не достигал новых максимумов, а фондовые рынки продолжали расти. Но в каждом из этих случаев, после пика, происходила остановка и разворот рынка.

Сейчас ситуация такова, что напряжённость вокруг Ирана, рост цен на нефть создают сильное давление на азиатские и европейские индексы. Индекс доллара растёт, настроение на фондовых рынках ухудшается. А биткоин уже заранее дал сигнал.

Для трейдеров акций сейчас самое время внимательно следить за трендом биткоина. Этот криптоактив, хотя его часто называют средством сохранения стоимости, в реальной торговле ведёт себя скорее как индикатор общего риска на рынке.

Кроме того, недавно действия Бутана тоже заслуживают внимания. Эта страна тихо продала около 70% своих биткоинов, которые держала с октября 2024 года, уменьшив их с 13 000 до 3 954 монет. Похоже, их планы по гидроэнергетической майнинговой деятельности замедлились, и за более чем год не было существенных новых инвестиций. Это отражает экономические трудности для небольших стран, которые при текущих ценах и сложности майнинга сталкиваются с финансовыми проблемами. В то же время многие крупные институциональные и суверенные фонды увеличивают свои позиции в криптовалютах и золоте — что тоже интересно в контексте сравнения.