Период сверхбумов в сегменте чипов памяти продолжается, волна повышения цен охватывает всю цепочку производства потребительской электроники

«Раньше я считал себя радикалом в предсказаниях повышения цен на память, но на самом деле мои оценки оказались менее агрессивными, чем текущие реальные ситуации.» На телефонной конференции по итогам деятельности Xiaomi 24 марта президент компании Лу Вэйбинь заявил, что скорость и масштаб повышения цен на память превзошли ожидания, и это влияет не только на мобильную индустрию, но и на весь сектор потребительской электроники.

Из-за резкого роста цен на чипы памяти индустрия потребительской электроники сталкивается с редкой «волной повышения цен». После объявления о повышении цен производителями смартфонов OPPO, vivo и другими, гигант ПК ASUS также предупредил о значительном росте цен на готовую продукцию во втором квартале. Давление на издержки хранения распространяется с мобильных устройств и ПК на облачные сервисы и другие области.

Директор по корпоративным рейтингам Fitch Ratings в Азиатско-Тихоокеанском регионе Чжан Хуэйюань заявил журналистам: «Цены на чипы памяти в 2026–2027 годах останутся устойчивыми, постепенное увеличение мощностей поможет избежать серьезных дефицитов, но полностью проблему нехватки не решит.»

● Наш корреспондент Ван Цзиньхань

Потребительская электроника последовательно дорожает

По сообщениям, 23 марта ASUS предупредил, что во втором квартале цены на ПК могут вырасти на 25–30%, и эта тенденция, скорее всего, продолжится во второй половине года.

Генеральный менеджер по системам технологий ASUS Ляо Исянь отметил, что из-за острого дефицита поставок памяти (DRAM) и твердотельных накопителей (SSD) рост цен уже не считается в процентах, а выражается в кратных увеличениях: «Это реальность, с которой сталкиваются все рынки и все бренды.»

Intel также планирует полностью повысить цены на процессоры ПК, ожидаемый рост — около 10%.

Аналитики Huatai Securities в своем отчете отметили, что в первом квартале 2026 года цены на чипы памяти резко вырастут: цена 64 ГБ DDR5 RDIMM для серверов увеличится на 150% по сравнению с предыдущим периодом, 12 ГБ LPDDR5X для мобильных устройств — на 130%, а 8 ГБ DDR4 SO-DIMM — на 180%.

Несколько производителей смартфонов также объявили о повышении цен.

24 марта руководитель Xiaomi Лу Вэйбинь на презентации финансовых результатов заявил, что не исключает возможности повышения цен. Он также отметил, что экосистема Xiaomi «человек-автомобиль-дом» способствует частичному смягчению влияния повышения цен на память.

Он признал, что рост цен на память — серьезное испытание для производителей смартфонов, и чем ниже уровень устройства, тем сильнее влияние, поскольку доля памяти в стоимости BOM смартфона различна. Лу Вэйбинь считает, что благодаря успешной стратегии повышения премиальности Xiaomi, компания может лучше справляться с ростом цен по сравнению с конкурентами. Он также отметил, что цикл повышения цен на память рано или поздно завершится, и многие сегменты получат возможность перестройки индустриальной структуры, а сложные внешние условия станут стимулом для инноваций, что является возможностью для развития продуктов и отрасли.

Ранее, 10 марта, OPPO первым объявил о корректировке цен на некоторые продукты. 16 марта vivo опубликовал заявление о повышении цен, а с 18 марта скорректировал рекомендованные розничные цены на некоторые модели vivo и iQOO.

Хотя бренд Honor не объявлял о повышении цен, его новая серия складных смартфонов Magic V6, выпущенная в этом месяце, подорожала примерно на 10% по сравнению с предыдущим поколением, а некоторые модели в рознице также подорожали.

Генеральный директор Honor Ли Цзянь заявил, что текущий цикл дефицита памяти, вызванный AI, продлится примерно 2–3 года, и производители должны повысить технологические и управленческие возможности для преодоления этого цикла.

Ранее, в интервью, основатель и CEO Xiaomi Лэй Цзюнь признался, что рост цен на память создает значительные издержки для всей отрасли. Он добавил, что память — стандартизованный продукт с глобальной ценовой политикой и межотраслевыми особенностями, и компания постарается снизить издержки за счет повышения внутренней эффективности.

Аналитики Huaxin Securities считают, что с точки зрения отраслевого влияния, продажи потребительской электроники в текущий период испытывают давление, и ресурсы и ценовая политика отрасли могут сосредоточиться у ведущих брендов с масштабом и цепочками поставок. Также, с ростом цен на полупроводники, под угрозой оказались не только смартфоны и ПК, но и бытовая техника, автомобили и другие продукты с высоким использованием полупроводников.

Производство чипов памяти смещается в сторону серверов

Рост цен на потребительскую электронику, вызванный этим циклом, в основном обусловлен активным развитием AI-инфраструктуры крупными технологическими гигантами, что создает эффект «оттягивания» потребительских чипов памяти.

Эксперты отрасли отмечают, что на стороне предложения производители чипов памяти продают высококлассные чипы дата-центрам AI с большей прибылью, чем поставки ПК и смартфонам. В настоящее время Samsung Electronics, SK Hynix и другие сосредоточены на продукции с высокой маржой, и их загрузка мощностей близка к максимуму. На стороне спроса, по мере расширения инвестиций в AI-центры крупнейших технологических компаний, растет жесткий и структурный спрос на высокопроизводительные NAND и DRAM, что усиливает напряженность в поставках чипов для потребительской электроники.

К концу 2025 года Micron объявил о прекращении продаж своей линейки Crucial для потребителей, чтобы лучше поддерживать крупные стратегические клиенты в области AI и других быстрорастущих сегментов.

Данные аналитической компании TrendForce показывают, что в первом квартале 2026 года спрос на AI и дата-центры продолжит усиливать дисбаланс между спросом и предложением памяти, а переговорные позиции производителей — только укрепятся.

Взрывной рост спроса на AI и развитие интеллектуальных систем также вызвали рост цен в области облачных вычислений. Модели AI, переходящие от диалогов к многошаговым приложениям, вызывают резкий рост вызовов Token, а требования к вычислительным мощностям для логики увеличиваются экспоненциально.

18 марта Alibaba Cloud и Baidu Intelligent Cloud одновременно объявили о повышении цен на ключевые продукты, связанные с AI-вычислениями и хранением данных.

Alibaba Cloud заявила, что цены на вычислительные карты, такие как Chunfeng Zhenwu 810E, выросли на 5–34%, а цена на продукт CPFS (интеллектуальная версия) для хранения файлов — на 30%. Baidu Intelligent Cloud отметила, что цены на услуги, связанные с AI-вычислениями, увеличились примерно на 5–30%, а цены на параллельное файловое хранение — примерно на 30%.

Долгосрочный рост спроса на AI

Общественное мнение в отрасли сходится во мнении, что цены на чипы памяти в 2026–2027 годах останутся устойчивыми.

Отчет CITIC Securities указывает, что благодаря спросу на AI, память продолжит находиться в стадии сверхбума, и дефицит сохранится как минимум до 2027 года.

Отчет Huaxin Securities отмечает, что текущий цикл дефицита памяти может продлиться до 2027 года. Несмотря на ожидаемый рост производства DRAM примерно на 26% и NAND — на 24% в 2026 году, существенное расширение предложения внутри страны и за рубежом еще требует времени.

Директор по корпоративным рейтингам Fitch Ratings Чжан Хуэйюань также отметил, что из-за рисков забастовок Samsung Electronics, контролируемого расширения мощностей и вызовов при миграции передовых технологий рынок чипов памяти остается напряженным. По его мнению, «цены на чипы памяти в 2026–2027 годах останутся устойчивыми, а постепенное увеличение мощностей поможет избежать серьезных дефицитов, но полностью проблему нехватки не решит.»

На макроэкономическом уровне инфраструктура вычислительных мощностей и AI-приложения будут стимулировать долгосрочный рост экономики.

Глава Национального бюро статистики Лю Лиэхонг в статье отметил, что в начале 2024 года среднесуточное количество вызовов Token в Китае составляло 100 миллиардов; к концу 2025 года оно достигнет 100 триллионов; в марте этого года — уже превысило 140 триллионов, что в два раза превышает показатели двухлетней давности. С начала января этого года некоторые компании, работающие с моделями, достигли рекорда по доходам за 20 дней, превысив годовой доход 2025 года. Эти цифры свидетельствуют о быстром развитии новой бизнес-модели, основанной на оплате по Token.