MasTec (NYSE:MTZ) показывает сильные показатели за 4 квартал 2025 финансового года

MasTec (NYSE:MTZ) показывает сильные показатели за 4 квартал 2025 финансового года

Petr Huřťák

Пт, 27 февраля 2026 г., 07:38 по GMT+9 6 мин чтения

В этой статье:

MTZ

+1.65%

Компания по строительству инфраструктуры MasTec (NYSE:MTZ) объявила о доходах, превзошедших ожидания, за 4 квартал 2025 года, с ростом продаж на 15,8% в годовом выражении до 3,94 миллиарда долларов. Кроме того, руководство прогнозирует во втором квартале доход в размере ($3.48 миллиарда) в середине диапазона, что удивительно хорошо и на 8,7% выше ожиданий аналитиков. Ее чистая прибыль по не-GAAP составила 2,07 доллара на акцию, что на 6,4% превышает консенсус-прогноз аналитиков.

Стоит ли сейчас покупать MasTec? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели MasTec за 4 квартал 2025 года:

**Выручка:** 3,94 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 3,72 миллиарда долларов (рост на 15,8% в год, превышение на 5,9%)

**Скорректированная прибыль на акцию:** 2,07 доллара против оценки аналитиков в 1,95 доллара (превышение на 6,4%)

**Скорректированный EBITDA:** 338,2 миллиона долларов против оценки аналитиков в 325,5 миллиона долларов (маржа 8,6%, превышение на 3,9%)

**Прогноз выручки на 1 квартал 2026 года** — 3,48 миллиарда долларов в середине диапазона, выше оценки аналитиков в 3,2 миллиарда долларов

**Прогноз скорректированной прибыли на акцию на финансовый год 2026** — 8,40 долларов в середине диапазона, что на 3% выше оценки аналитиков

**Прогноз EBITDA на 2026 год** — 1,45 миллиарда долларов в середине диапазона, выше оценки аналитиков в 1,39 миллиарда долларов

**Операционная маржа:** 4,4%, соответствует тому же кварталу прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 9,5%, снизилась с 12,4% в том же квартале прошлого года

**Задолженность:** 18,96 миллиарда долларов на конец квартала, рост на 32,6% в годовом выражении

**Рыночная капитализация:** 22,15 миллиарда долларов

( Обзор компании

В рамках Олимпийских игр 1996 года MasTec )NYSE:MTZ### — компания по строительству инфраструктуры, специализирующаяся на телекоммуникациях, энергетике и коммунальных услугах.

Рост выручки

Анализ долгосрочной динамики продаж компании дает представление о ее качестве. Любой бизнес может добиться краткосрочного успеха, но лучшие компании демонстрируют устойчивый рост на протяжении лет. За последние пять лет MasTec увеличила свои продажи на впечатляющие 17,7% в годовом исчислении. Этот рост превзошел средний показатель промышленных компаний и показывает, что ее предложения находят отклик у клиентов.

Квартальная выручка MasTec

Долгосрочный рост — важнейший показатель, но в рамках промышленного сектора пятилетний исторический обзор может не учитывать новые тренды или циклы спроса. Годовой рост выручки MasTec за последние два года составил 9,2%, что ниже пятилетней тенденции, но все равно свидетельствует о здоровом спросе.

Годовой рост выручки MasTec

Дополнительно можно проанализировать динамику выручки, изучая его задолженность, то есть стоимость невыполненных заказов, которые еще не были реализованы или доставлены. Задолженность MasTec достигла 18,96 миллиарда долларов в последнем квартале и за последние два года выросла в среднем на 23,4% в год. Поскольку этот показатель лучше, чем рост выручки, можно предположить, что компания накопила больше заказов, чем смогла выполнить, и отложила часть доходов на будущее. Это может указывать на повышенный спрос на продукцию и услуги MasTec, но также вызывает опасения по поводу ограничений по мощности.

Продолжение следует  

Задолженность MasTec

В этом квартале MasTec зафиксировала рост выручки на 15,8% в годовом выражении, а ее 3,94 миллиарда долларов превысили оценки аналитиков на 5,9%. Руководство компании сейчас прогнозирует рост продаж на 22% в следующем квартале.

Дальше аналитики ожидают, что выручка вырастет на 8,8% за следующие 12 месяцев, что сопоставимо с двухлетним показателем. Этот прогноз выше среднего по сектору и предполагает, что новые продукты и услуги помогут поддерживать недавние показатели.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — все начинали как малоизвестные истории роста, следуя за крупными трендами. Мы выявили следующую: прибыльная игра в AI-семикондукторы, которую Wall Street все еще игнорирует. Получите доступ к нашему полному отчету здесь.

Операционная маржа

Операционная маржа MasTec могла немного колебаться за последние 12 месяцев, но в целом оставалась примерно на одном уровне, в среднем 3% за последние пять лет. Эта прибыльность была низкой для промышленной компании и связана с неэффективной структурой затрат и низкой валовой маржой.

Анализируя тенденцию в прибыльности, можно заметить, что операционная маржа MasTec могла немного колебаться, но в целом оставалась стабильной за последние пять лет. Это вызывает вопросы о структуре расходов компании, поскольку рост выручки должен был дать ей рычаг для снижения фиксированных затрат, что привело бы к лучшей экономии и прибыльности.

МасТек за последние 12 месяцев по GAAP( операционная маржа)

В 4 квартале MasTec получила операционную прибыльную маржу в 4,4%, что соответствует тому же кварталу прошлого года. Это говорит о том, что структура затрат компании недавно оставалась стабильной.

Прибыль на акцию

Тенденции выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) указывают на прибыльность этого роста — например, компания могла завышать свои продажи за счет чрезмерных расходов на рекламу и промоакции.

За последние пять лет EPS MasTec вырос всего на 5,6% в годовом выражении, что ниже 17,7% годового роста выручки. Однако операционная маржа за этот период не изменилась, что говорит о том, что на конечную прибыль влияли не фундаментальные факторы, такие как проценты и налоги.

МасТек за последние 12 месяцев по EPS(Non-GAAP)

Анализ нюансов прибыли MasTec помогает лучше понять его показатели. Пятигодичный обзор показывает, что MasTec размывает долю своих акционеров, увеличивая число акций на 7,1%. Это привело к снижению прибыли на акцию. Налоги и расходы по процентам также могут влиять на EPS, но не дают полной картины о фундаментальных показателях компании.

МасТек разбавленное количество акций в обращении

Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, чтобы понять, не пропускаем ли мы изменения в бизнесе.

Для MasTec двухлетний средний рост EPS составил 82,8%, что выше пятилетней тенденции. Это ускорение сделало компанию одной из самых быстрорастущих в промышленном секторе за последнее время.

В 4 квартале MasTec зафиксировала скорректированный EPS в 2,07 доллара, что на 6,4% выше, чем в том же квартале прошлого года. В следующем году аналитики ожидают, что полный годовой EPS достигнет 6,55 долларов и вырастет на 25,4%.

Ключевые выводы по результатам MasTec за 4 квартал

Нас впечатлило оптимистичное руководство по EBITDA на следующий квартал, которое значительно превзошло ожидания аналитиков. Также нас порадовало, что выручка превзошла оценки Wall Street. В целом, мы считаем, что этот квартал был важным с положительной динамикой. Акции выросли на 3% до 298,58 долларов сразу после публикации результатов.

MasTec показала хороший квартал, но один результат по прибыли не делает акцию покупкой. Посмотрим, насколько это хорошая инвестиция. Если вы принимаете такое решение, вам стоит учитывать общую картину оценки, качества бизнеса и последних результатов. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который доступен бесплатно здесь.

Terms and Privacy Policy

Privacy Dashboard

More Info