Глобальные предпочтения в отношении рисков восстанавливаются, высокоэластичный Креатив 50 ожидает возможности восстановления

Глобальное снижение геополитических конфликтов способствует быстрому восстановлению риск-аппетита, коллективный рост сектора роста на рынке A-акций. По состоянию на 14:35 1 апреля, ETF на 科创50 (Креативный инновационный индекс 50) Эфонд Фонд(588080) вырос на 2,96%, лидируя по росту среди всех широких базовых индексов. Байли Тянхэн (688506.SH) и Синьюань Групп (688521.SH) выросли более чем на 10%, Jinghe Integration (688249.SH), Cambricon (688256.SH) и Tianyue Advanced (688234.SH) выросли более чем на 5%, а также синхронно укрепились такие компании, как Haiguang Information (688041.SH) и Jinko Solar (688223.SH), что явно свидетельствует о возврате капитала и достаточной динамике для роста сектора.

С точки зрения логики рынка и фундаментальных оснований, сектор 科创50 в настоящее время обладает значительными преимуществами для восстановления. В марте сектор подвергся значительной коррекции из-за высокой эластичности и оценки, однако по мере устранения внешних потрясений исторические закономерности показывают, что его потенциал для восстановления более выражен. Даже если темпы макроэкономического восстановления не оправдают ожиданий, при условии, что глобальная экономика и китайская промышленность столкнутся с инфляционно-стагнационным давлением, 科创50, обладающий независимостью в показателях и возможностями замещения отечественной продукции, все равно может показать самостоятельную динамику.

На среднесрочной перспективе спрос на вычислительные мощности переходит от обучения моделей к inference, а цепочка отечественных чипов продолжает развиваться благодаря технологической итерации и глубокой адаптации под отечественные крупные модели, что способствует постоянному росту потребностей в downstream-сегменте; финансовые отчеты показывают значительную дифференциацию внутри технологического сектора, при этом в 科创50 высокая концентрация в оборудовании с высоким деловым циклом, а доля полупроводников составляет около 70%, что подчеркивает сильные технологические характеристики и выгодное положение в рамках волны замещения импортных технологий.

Для использования возможностей высокого восстановления 科创50 с высокой эластичностью можно обратить внимание на ETF на 科创50 Эфонд Фонд(588080). Этот продукт тесно отслеживает индекс 50 компонентов на Шанхайской бирже 科创板, объединяя лидеров в области AI-чипов, полупроводникового оборудования и материалов, сочетая краткосрочную рыночную динамику и средне- и долгосрочные ростовые логики, что делает его хорошим инструментом для стратегического размещения в структурные возможности AI и выгодные направления развития передовых технологий.