Двойная параллель! Как Почтовый банк достиг роста доходов на 16%?

Вопрос AI · Как сбалансировать защиту и наступление в стратегии параллельного двойного курса Почтового банка?

Ицюцзюнь

**“Если глубже исследовать ядро стратегии параллельного двойного курса, то именно это и есть строгий тактический баланс Почтового банка: ‘защита’ — это корень процентной маржи; ‘наступление’ — это вторая кривая роста безпроцентных доходов. Двойными мерами достигается высококачественный рост через цикл.”

Текст｜Сюй Чуаньхао 编｜Ван На****

Основатель Capital Oak, Говард Маркс, прямо указывает в книге «Циклы» на базовую логику ведения бизнеса: циклы никогда не исчезнут, ключ к преодолению цикла — не в точном прогнозировании трендов, а в распознавании стадий цикла и сохранении рациональности, чтобы защищать свои основные преимущества в условиях общих отраслевых вызовов.

В настоящее время китайский банковский сектор находится в глубокой фазе корректировки низких процентных ставок, давление на процентную маржу становится общей проблемой для всей отрасли, традиционная модель развития, основанная на разнице между кредитными и депозитными ставками, сталкивается с вызовами, отрасль сталкивается с двойным испытанием — стабилизацией операционной базы и поиском новых источников роста.

30 марта на пресс-конференции по итогам деятельности Почтового сберегательного банка Китая (далее — Почтовый банк) в Пекине руководство банка точно оценило отраслевые тенденции и ясно осознало свои возможности, что демонстрирует стратегическую мудрость и устойчивость этой самой молодой государственной крупной банковской организации. Президент банка Лу Вэй сообщил, что у банка прочная база, 680 миллионов клиентов, множество филиалов, глубокое проникновение и плотная сеть. В то же время, сохраняя низкую стоимость привлечения пассивов, к 2025 году ставка по депозитам снизится до 1,15%, а чистая процентная маржа останется на уровне 1,66%, что является лучшим показателем среди государственных банков, надежно удерживая ключевые позиции в традиционном кредитно-депозитном бизнесе; одновременно, банк активно развивает нефинансовые направления, к 2025 году доходы от комиссий и сборов достигнут 16,15%, показывая двузначный рост. В сравнении с коллегами видно, что такой рост при таком масштабе — результат нелегкой работы.

Что касается дальнейших планов, Почтовый банк очень уверен. Лу Вэй заявил на пресс-конференции: «Мы будем твердо придерживаться стратегии ‘параллельного двойного курса’, с одной стороны укреплять первую кривую роста — процентную маржу, поддерживая разумный рост кредитов и облигационных инвестиций, управляя ценами на депозиты и кредиты, чтобы сохранить сравнительное преимущество по марже и обеспечить стабильность основных доходов; с другой стороны, мы будем необычайно развивать нефинансовые направления как ‘вторую кривую роста’, активно развивая управление богатством, платежи и расчеты, инвестиционный банкинг, торговый банкинг и финансовые рынки, чтобы обеспечить постоянный рост новых источников дохода. Реализуя параллельное развитие и интеграцию, мы достигнем эффективного функционирования новой модели развития.”**

Если глубже исследовать ядро стратегии параллельного двойного курса, то именно это и есть строгий тактический баланс Почтового банка: ‘защита’ — это корень процентной маржи; ‘наступление’ — это вторая кривая роста безпроцентных доходов. Двойными мерами достигается высококачественный рост через цикл.

Укрепление преимуществ: чистая процентная маржа 1,66% — первое место среди шести крупнейших банков

Путь выгоды — идти в ногу со временем. Как государственный крупный банк, развитие Почтового банка всегда совпадает с национальной стратегией и резонирует с реальной экономикой. Основной источник его преимущества — это рыночная структура активов и пассивов, адаптированная к макроэкономической ситуации и отраслевым трендам, что позволяет надежно удерживать первую кривую роста процентной маржи. Это не только естественный выбор, исходящий из внутренних возможностей банка, но и ключ к сохранению операционной устойчивости в розничном банкинге.

Исходя из результатов «14 пятилетия», Почтовый банк заложил прочную базу по масштабам и эффективности: активы и пассивы превысили 18 и 17 триллионов юаней соответственно, темпы роста кредитов и депозитов продолжают опережать рынок, к концу 2025 года чистая процентная маржа достигнет 1,66%, что на 36 базисных пунктов выше по сравнению с аналогами, а за последние три года преимущество расширилось на 10 базисных пунктов, удерживая лидирующие позиции в отрасли. За всеми этими преимуществами стоит результат, который председатель правления Чжэн Гоюй связывает с «активным приспособлением к экономической трансформации, принятием отраслевых изменений, управлением рисками и совершенствованием корпоративного управления».

В начале «15 пятилетия» президент Лу Вэй еще раз подчеркнул, что к 2026 году необходимо реализовать сбалансированное, устойчивое и инновационное распределение активов и пассивов, а также продолжать трансформацию модели доходов и повышение качества пассивов, чтобы сохранить преимущества по марже.

На активном фронте Почтовый банк установил цель по росту кредитного портфеля на 7500 млрд юаней в год, придерживаясь логики «повышать качество, снижая цену», сокращая низкодоходные активы, сосредотачиваясь на финансировании ключевых отраслей, таких как «пять больших статей» финансов, а также на сельских районах, используя систему «1+N» для корпоративных финансов, углубляя работу в сферах новых энергетик, новых материалов, искусственного интеллекта и в ключевых регионах, таких как Янцзы-дельта и Пекин-Хэбэй, чтобы обеспечить высококачественный рост корпоративных кредитов; розничное кредитование при этом сохраняет баланс между объемом и ценой, а ипотека и потребительские кредиты развиваются сбалансировано.

На пассивном фронте Почтовый банк твердо удерживает преимущество низкозатратных депозитов: к 2025 году ставка по депозитам снизится до 1,15%, что на 29 базисных пунктов ниже по сравнению с прошлым годом, а текущая ставка по собственным депозитам — менее 1%. В 2026 году банк планирует повысить долю собственных депозитов до стратегического уровня, стремясь к росту на 7000 млрд юаней, усиливая работу с точками и персоналом, чтобы дополнительно снизить стоимость пассивов.

Что касается динамики маржи по итогам 2026 года, Лу Вэй отметил, что, опираясь на внешнюю политику и внутреннее управление, Почтовый банк уверен в продолжении высокого уровня маржи: «На активном фронте строго соблюдаем нормативы и контролируем низкодоходные операции; на пассивном — оптимизируем структуру, чтобы ставка по депозитам постепенно снижалась; на уровне филиалов усиливаем ответственность, чтобы как можно скорее стабилизировать разницу между доходами и расходами по процентам».

Укрепление внутренних возможностей: развитие розничных и корпоративных направлений, создание сильной нефинансовой второй кривой роста

Изменения ведут к успеху, а поиск новых путей — к прогрессу. Если стабильное преимущество — это «следовать за рынком», то развитие внутренних сил — это активное наступление на развитие. В условиях углубления рыночной либерализации ставок, нефинансовые доходы банка рассматриваются как «вторая кривая роста», и через внутреннюю работу по развитию трех ключевых компетенций — розничных, корпоративных и управленческих активов — банк точно нацеливается на управление богатством, платежи и расчеты, инвестиционный банкинг, торговлю и финансовые рынки, делая нефинансовые доходы основным драйвером высокого качества развития.

Розничный банкинг — традиционная сильная сторона Почтового банка и ядро внутренней работы, а управление богатством — ключ к росту нефинансовых доходов в рознице. К концу 2025 года активы клиентов по управлению личным состоянием достигнут 18,3 трлн юаней, число частных клиентов увеличится на 15,79%, а доходы от управляемых фондов и финансовых продуктов — на 31,7% и 25% соответственно, что укрепляет статус банка как «якоря» розничных нефинансовых доходов. Директор по розничным операциям Лян Шидун заявил, что в 2026 году Почтовый банк твердо намерен расширять клиентскую базу частных клиентов, усиливать работу в городских районах, повышать качество подбора продуктов в головном офисе, развивать продукты с фиксированной доходностью и акционерные фонды, чтобы удвоить число частных клиентов за три года и сделать управление богатством основным двигателем роста нефинансовых доходов в рознице.

Переход от слабых позиций к сильному движку в корпоративном секторе — важный результат внутренней работы банка и ключевая опора для роста нефинансовых доходов. За «14 пятилетие» число корпоративных клиентов банка удвоилось, среднегодовой рост доходов по корпоративным операциям за пять лет составил 57%, в 2025 году доходы по корпоративным операциям выросли на 32,3%, а доходы от инвестиционного банкинга и торговых операций — на 38,5% и 32,7%, доля в общем доходе банка увеличилась до 32%. В 2026 году Почтовый банк продолжит следовать стратегии «низкий капитал, низкая стоимость, высокая эффективность, высокая интеллектуальность», используя кредиты как стартовую точку, предоставляя клиентам услуги по аккредитивам, эмиссии облигаций, управлению богатством и другим комплексным услугам внутри и вне баланса, чтобы реализовать «чистый доход по процентам + зеленый доход по комиссиям + торговые нефинансовые доходы» как многогранный источник прибыли, делая нефинансовые доходы второй кривой роста важным направлением.

Площадка управления фондами — это уникальный козырь нефинансового роста банка, основанный на низком коэффициенте кредитования и депонирования, позволяющем постепенно перейти от «зарабатывать на разнице ставок» к «зарабатывать на разнице цен». Заместитель председателя 徐学明 отметил, что к 2025 году чистый нефинансовый доход банка достигнет 44,88 млрд юаней, рост на 18,96%, а доходы от инвестиций в облигации и межбанковские сертификаты — около 20 млрд юаней. В 2026 году банк придерживается стратегии «при повышении ставок — фокус на распределение, при понижении — торговля», увеличивая операции с OCI и TPL, укрепляя «направленные сделки, колебательные сделки и маркет-мейкинг», чтобы повысить эффективность управления капиталом и сделать управление фондами важным дополнением к нефинансовому росту.

Совместная работа трех ключевых направлений и развитие пяти основных точек роста позволяют нефинансовым доходам банка не только достигать точечных прорывов, но и развиваться многогранно, что достигается за счет разрушения бизнес-барьеров и активации внутреннего потенциала, превращая клиентские, сетевые и финансовые ресурсы в движущие силы роста нефинансовых доходов — такой внутренний рост, стимулируемый активным наступлением, более устойчив и обладает большей живучестью.

Укрепление основ: строгое управление рисками и активизация цифровых инноваций

Тот, кто ищет долгосрочный рост, должен укреплять свои корни; кто хочет дальнего течения, — очищать источник. Стратегическая стабильность и развитие внутренних сил требуют прочной базы. Почтовый банк ясно понимает, что стратегия параллельного двойного курса невозможна без всесторонней защиты — риск-менеджмента, цифровизации, реформ, капитала и дифференцированных возможностей. Только внутренне и внешне укрепляясь, можно обеспечить стабильное и дальнее развитие.

Риск-менеджмент — основа, гарантирующая безопасность развития. Как государственный крупный банк, стабильность — один из его ключевых тегов: к концу 2025 года уровень просроченной задолженности составит 0,95%, коэффициент покрытия резервами — 227,94%, основные показатели риска останутся на высоком уровне. В условиях давления на качество розничных кредитов, банк реализует централизованный одобрительный процесс, обновляет системы противодействия мошенничеству и оптимизирует допуск клиентов, что способствует постоянному улучшению качества новых кредитов; в корпоративном секторе банк продолжает сокращать долю высокорискованных отраслей, таких как недвижимость и строительство, к концу 2025 года просрочки в этих сферах снизились на 0,36 и 0,31 процентных пункта соответственно. В 2026 году банк сосредоточится на «контроле роста, управлении запасами и предотвращении переменных», углубляя применение интеллектуальных систем риск-менеджмента и усиливая контроль в ключевых сферах, чтобы укрепить качество активов с источника.

Цифровизация — активизация инновационного потенциала развития. За «14 пятилетие» инвестиции в технологии превысили 560 млрд юаней. Заместитель председателя и главный информационный директор 牛新庄 отметил, что команда искусственного интеллекта из более чем тысячи человек внедрила более 260 приложений ИИ в передний, средний и задний уровни, создала цифровую экосистему “AI2ALL”, повысила эффективность работы робота для торгов облигациями «邮小宝» на 95%, а робота для сделок с векселями «邮小盈» — на сумму свыше 1 трлн юаней, автоматизировала внутренние проверки и вопросы, повысив эффективность. В 2026 году банк планирует использовать ИИ для создания интеллектуальных систем маркетинга и обслуживания, углубляя цифровую трансформацию и делая технологии ускорителями параллельного курса.

Реформы — раскрытие внутреннего потенциала развития. В 2025 году завершена реформа системы вторичных филиалов, продвинуты реформы первичных филиалов и отделений, централизовано обслуживание потребительских кредитов и противодействия мошенничеству; создана компания по инвестициям в активы «China Post Financial Assets» и объединены «邮惠万家», реализованы «пять крупных действий» и «семь реформ». Эти меры значительно повысили операционную эффективность, а команда из среднего возраста 38 лет и с 89,57% сотрудников с высшим образованием обеспечивает организационную и кадровую поддержку параллельного курса.

Капитал — гарантия финансирования. За «14 пятилетие» банк впервые получил масштабное государственное финансирование, за последние пять лет дополнительно привлечено более 2000 млрд юаней в основном капитале, а в 2025 году государство дополнительно инвестирует 1300 млрд юаней, укрепляя капитал. Банк придерживается точного управления капиталом, переходит к легкому капиталу, ускоряет внедрение передовых методов управления капиталом, повышая эффективность использования капитала и делая его надежной опорой для оптимизации активов и пассивов, а также расширения нефинансовых бизнесов, обеспечивая устойчивое развитие.

Дифференцированные возможности — уникальная опора стабильных преимуществ и внутренней работы банка. Масса клиентов — 680 миллионов, разветвленная сеть в городах и деревнях — абсолютное преимущество в низкодоходных рынках; поддержка China Post Group позволяет реализовать синергию товарооборота, логистики, финансов и информации, исследовать новые бизнес-модели «доставка + расчет + кредит», «потребление + платежи + кредит» и другие, создавая уникальную экосистему. Президент Лу Вэй заявил, что банк будет дальше усиливать сетевое преимущество, интегрировать филиалы и создавать организационную модель «один филиал + N агентских точек», что делает его уникальным и трудно копируемым.

Дорога длинна и трудна, но если идти — достигнешь; не останавливаясь — будущее светлое. Взгляд на «15 пятилетие» показывает, что при ясной стратегии укрепления преимуществ и внутренней работы, развитие за счет дифференцированной конкуренции будет устойчивым, а цикл — преодолен.