Sims Ltd (SMSMY) (Полугодие 2026) Основные моменты отчета о доходах: сильный рост SLS и стратегические …

GuruFocus Новости

Вт, 17 февраля 2026 г., 14:00 GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

SMSMY

+2.95%

Эта статья впервые опубликована на GuruFocus.

**Выручка от продаж металлов:** осталась стабильной, несмотря на снижение объемов продаж на 2%.

**Выручка SLS:** увеличилась почти на 70%.

**Переиспользованные блоки:** выросли почти на 18%.

**Рост необработанного металлолома:** увеличение на 3,5 процентных пункта, что способствует более высокой загрузке шредерных мощностей.

**Маржа EBIT SLS:** выросла на 7,7 процентных пункта.

**Выручка по цветным металлам:** увеличилась, цены выросли с примерно AUD 4 100 до почти AUD 5 000.

**Процент торговой маржи:** улучшился на 5 процентных пунктов за последние 2 года в Северной Америке.

**Домашняя премия за шрединг:** в настоящее время составляет $50  за тонну.

**Приобретение Tri-Coastal:** ожидаемый годовой EBITDA в размере 25 миллионов долларов США и рентабельность инвестированного капитала более 20%.

**Цены на память DDR4:** выросли более чем на 450% по сравнению с прошлым годом.

**Промежуточные дивиденды:** $0,14 на акцию, выплата в марте.

**Чистые активы:** примерно 2,5 миллиарда долларов на дату баланса.

**Расширение оборотного капитала:** $200  миллионов из-за повышения цен на цветные металлы.

**Руководство по капитальным затратам:** от $120  до $140  миллионов за полный год.

Внимание! GuruFocus обнаружил 8 признаков предупреждения с SMSMY.

Оценена ли справедливая стоимость SMSMY? Проверьте свою гипотезу с помощью нашего бесплатного калькулятора DCF.

Дата выпуска: 16 февраля 2026 г.

Для полного текста транскрипта отчета о доходах, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Положительные моменты

Sims Ltd (SMSMY) продемонстрировала сильные показатели в своем подразделении SLS, с ростом выручки почти на 70% и увеличением переиспользованных блоков почти на 18%, что обусловлено высоким спросом на память DDR4.

Компания достигла значительных успехов в операционной эффективности, особенно в Северной Америке, где улучшения логистической инфраструктуры позволили лучше обслуживать внутренние поставки и повысить загрузку шредерных мощностей.

Sims Ltd (SMSMY) расширила свои кредитные линии на 12 месяцев, что укрепляет баланс компании для дальнейшего роста.

Компания успешно интегрировала свои операции с глобальной моделью совместных сервисов, что должно снизить издержки и улучшить качество обслуживания.

Sims Ltd (SMSMY) сохранила лучший в классе уровень безопасности, с низким уровнем общего числа зарегистрированных травм и сильным контролем ведущих показателей.

Отрицательные моменты

Регион ANZ продолжает сталкиваться с проблемами из-за слабой мировой ситуации с черными металлами и отсутствия тарифной защиты, которая есть у операций в Северной Америке.

Цены на глобальный черный металлолом снизились из-за увеличения экспорта из Китая, что негативно сказалось на результатах региона ANZ.

Компания сталкивается с постоянными трудностями в восстановлении своих долговых требований по металлу в Великобритании после краха стороннего бизнеса.

Sims Ltd (SMSMY) подвержена колебаниям валютных курсов, укрепление австралийского доллара влияет на экспортные продажи и внутренние продажи на экспортной паритетной основе.

Компания отметила, что несмотря на сильный рынок цветных металлов, стабильная торговая маржа указывает на сложности в поддержании маржи несмотря на рост выручки от цветных металлов.

 






Продолжение истории  

Основные моменты Q & A

В: Можете ли вы объяснить улучшение условий в регионе ANZ после обновления торговых данных на годовом собрании? О: Стивен Миккельсен, генеральный директор, объяснил, что улучшение объемов во втором квартале, особенно по цветным металлам и ценам на поглотители, способствовало лучшим результатам. Компания также смогла компенсировать перерыв в первом квартале, а хорошее управление затратами помогло добиться лучших, чем ожидалось, результатов.

В: Насколько быстро рост цен на цветные металлы приносит пользу бизнесу? О: Стивен Миккельсен отметил, что более высокие цены обычно стимулируют больший объем на рынке. Недавний необычайный рост цен хорошо позиционировал компанию для увеличения объема. Роб Томпсон, президент North America Metal, добавил, что интеграция с Lumisource и Northeastern Metal Trading улучшила их отношения с потребителями и инфраструктуру, что способствует росту объема и маржи.

В: Какое влияние оказывает цена DDR4 на SLS и как она проходит через бизнес? О: Стивен Миккельсен объяснил, что есть задержка в воздействии цен DDR4 из-за контрактных позиций, установленных в декабре. Ингрид Синклер, президент SLS, добавила, что задержка обычно составляет один-два месяца, и рост цен в декабре ожидается более заметным во второй половине.

В: Можете ли вы дать представление о расширении SLS в Ирландии и его значимости? О: Стивен Миккельсен заявил, что завод в Дублине ожидается запустить во второй половине года, а полный эффект ожидается в финансовом 2027 году. Ингрид Синклер отметила, что этот завод важен для результатов SLS, с планами переиспользовать около миллиона блоков ежегодно, сосредоточившись на DDR4.

В: Как компания планирует увеличить прибыль SLS помимо роста цен на DDR4? О: Ингрид Синклер подчеркнула, что рост будет достигнут за счет увеличения объема по текущим контрактам и географической экспансии. Бизнес также получает выгоду от продажи других компонентов, таких как жесткие диски, а будущий рост ожидается с выходом DDR5 на рынок.

Для полного текста транскрипта отчета о доходах, пожалуйста, обратитесь к полному транскрипту конференц-звонка.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее