22 компании, торгующиеся на A-акциях, обзор качества активов банков: в целом улучшение, розничный сектор под давлением, шесть государственных крупнейших банков показывают впечатляющие результаты

Спрашивает ИИ · Рост уровня просроченных розничных кредитов связан ли с корректировкой рынка недвижимости?

Каждый день журналист: Чжао Цзиньцзы    Редактор: Хуан Шэн

По состоянию на 31 марта 2026 года из 42 публичных банков, входящих в А-акцию, уже отчитались о результатах за 2025 год 22 банка, среди них шесть государственных крупных банков (Промышленный и торговый банк, Сельскохозяйственный банк, Китайский банк, Строительный банк, Транспортный банк, Почтово-сберегательный банк) полностью представили свои отчеты.

По итогам годовых отчетов этих банков за 2025 год в целом качество активов банков демонстрирует тенденцию к улучшению, большинство банков показывают уровень просроченных кредитов, сравнимый с прошлым годом или лучше, 4 банка отметили небольшое увеличение, что свидетельствует о общем положительном тренде.

Однако в части структурных изменений, как отметил журналист «Ежедневных экономических новостей», у некоторых публичных банков уровень просроченных кредитов по корпоративным займам в секторе недвижимости вырос. Кроме того, уровень просроченных розничных кредитов в целом повысился, и у нескольких банков увеличился уровень просроченных ипотечных кредитов.

Общее улучшение качества активов

Качество активов — это «жизненно важная линия» коммерческого банка, высокое качество активов означает, что банк своевременно возвращает основную сумму и проценты, обладает высокой устойчивостью к рискам, что обеспечивает стабильную работу и устойчивое развитие банка.

Согласно опубликованным годовым отчетам за 2025 год, качество активов указанных 22 банков в целом улучшается, что соответствует данным, опубликованным Государственной администрацией финансового надзора и регулирования — в 2025 году уровень просроченных кредитов всех типов банков улучшился, особенно заметно у сельскохозяйственных и коммерческих банков, у которых в четвертом квартале уровень просроченных кредитов снизился на 0,14 процентных пункта до 2,72%.

В качестве опоры банковской системы, особенно выделяются шесть государственных крупных банков. За исключением Почтово-сберегательного банка, все остальные — Промышленный, Сельскохозяйственный, Китайский, Строительный и Транспортный — показали снижение уровня просроченных кредитов по сравнению с прошлым годом, снижение составило от 0,02 до 0,03 процентных пункта. В частности, уровень просроченных кредитов у Промышленного и Строительного банков составляет 1,31%, у Транспортного — 1,28%, у Сельскохозяйственного — 1,27%, у Китайского — 1,23%, все на низком уровне.

На сегодняшний день, среди публичных банков, раскрывших отчетность за 2025 год, такие как Минминь банк, Синьйе банк и Гуанда банк, уровень просроченных кредитов немного выросли — на 0,02, 0,01 и 0,02 процентных пункта соответственно, достигнув 1,49%, 1,08% и 1,27%.

В региональных банках, по данным «Ежедневных экономических новостей», по состоянию на 31 марта 2026 года, раскрыли показатели за 2025 год 7 банков. Это — Чжэнчжоу банк, Чунцин банк, Юнноншэнь банк, Жуйфэн банк, Циндао банк, Чжанцзягань банк и Вэйси банк. Среди них, у Жуйфэн банка уровень просроченных кредитов немного вырос — на 0,02 процентных пункта до 0,99%, остальные банки показали уровень просроченных кредитов, равный или ниже прошлогодних значений.

Уровень просроченных кредитов по недвижимости остается высоким

Аналитики GF Securities, Нь Цзюнь, отметили, что по состоянию на 31 марта 2026 года, из 22 опубликованных отчетов за 2025 год, уровень просроченных корпоративных кредитов снизился на 0,14 процентных пункта по сравнению с концом 2024 года, достигнув 1,07%. Среди отраслей наибольшие снижения показали инфраструктура, оптовая и розничная торговля, производство. По отраслям, уровень просроченных кредитов по корпоративным займам в секторе недвижимости в 2025 году остается высоким, далее идут оптовая и розничная торговля, строительство и производство. В условиях «化债» (устранения долговых обязательств), качество кредитов в инфраструктурном секторе остается высоким, уровень просроченных кредитов продолжает снижаться.

Что касается корпоративных кредитов в секторе недвижимости, показатели у разных банков значительно различаются, проявляя «двухполярную» тенденцию.

Например, у Чжэнчжоу банка уровень просроченных кредитов по недвижимости в 2024 году составлял 9,55%, а в 2025 году снизился до 5,11%, снизившись на 4,44 процентных пункта. Также сумма просроченных кредитов по недвижимости у этого банка уменьшилась с 21,23 млрд юаней в 2024 году до 9,41 млрд юаней в 2025 году, снизившись более чем на 50%. У Минминь банка сумма просроченных кредитов по недвижимости снизилась с 166,9 млрд юаней в 2024 году до 117,4 млрд юаней в 2025 году, что привело к снижению уровня просроченных кредитов по недвижимости с 5,01% до 3,61%.

Однако у некоторых банков наблюдается рост уровня просроченных кредитов по недвижимости. Например, у Чунцин банка и Промышленного банка в 2024 году уровень просроченных кредитов по недвижимости снижался до 5,63% и 4,99% соответственно, а в 2025 году вырос до 7,75% и 5,39%, увеличившись на 2,12 и 0,4 процентных пункта.

Что касается ипотечных кредитов физическим лицам, по данным Wind, по состоянию на 31 марта 2026 года, у нескольких банков уровень просроченных кредитов вырос, только у Минминь банка он снизился, у Синьйе банка уровень остался без изменений.

Например, у Чжэнчжоу банка уровень просроченных ипотечных кредитов вырос с 1,04% в 2024 году до 1,28% в 2025 году, у Промышленного банка — с 0,73% до 1,06%, у Транспортного банка — с 0,58% до 1,01%, у Сельскохозяйственного — с 0,73% до 0,92%, у Строительного — с 0,63% до 0,89%, у Почтово-сберегательного — с 0,64% до 0,69%, у Мэншэн банка — с 0,48% до 0,51%.

На ежегодной пресс-конференции за 2025 год заместитель председателя правления Промышленного банка Ван Цзиньву отметил, что качество ипотечных активов банка остается высоким, однако за последние два года из-за трансформации экономики, корректировки рынка недвижимости и фазового дисбаланса спроса и предложения уровень просроченных кредитов немного вырос, что соответствует общим тенденциям отрасли.

Общий рост просроченных ипотечных кредитов

По сравнению с корпоративными займами, в секторе розничных кредитов ситуация более напряженная — в 2025 году уровень просроченных кредитов в секторе розничных кредитов у многих банков продолжил расти, и ипотечные кредиты стали одним из основных источников давления.

Данные Wind показывают, что по состоянию на 31 марта 2026 года, среди раскрывших информацию банков, только у Минминь банка уровень просроченных ипотечных кредитов снизился, у Синьйе банка он остался без изменений.

Конкретно, у Чжэнчжоу банка уровень просроченных ипотечных кредитов вырос с 1,04% в 2024 году до 1,28% в 2025 году, у Промышленного банка — с 0,73% до 1,06%, у Транспортного — с 0,58% до 1,01%, у Сельскохозяйственного — с 0,73% до 0,92%, у Строительного — с 0,63% до 0,89%, у Почтово-сберегательного — с 0,64% до 0,69%, у Мэншэн банка — с 0,48% до 0,51%.

На пресс-конференции за 2025 год заместитель председателя правления Промышленного банка Ван Цзиньву пояснил, что качество ипотечных активов банка остается высоким, однако за последние два года из-за трансформации экономики, корректировки рынка недвижимости и фазового дисбаланса спроса и предложения уровень просроченных кредитов немного вырос, что соответствует общим тенденциям отрасли.

Помимо ипотечных кредитов, риск в секторе розничных кредитов в целом увеличивается. Нь Цзюнь отметил, что к концу 2025 года уровень просроченных кредитов в секторе розничных кредитов вырос по сравнению с началом года, и все бизнес-направления сталкиваются с определенными рисками.

«Ежедневные экономические новости» отмечают, что表现招商银行的情况较为典型：微型企业贷款的不良率从2024年的0.79%大幅升至2025年的1.22%，个人房贷不良率从2024年的0.48%小幅升至2025年的0.51%，消费贷款的不良率略有下降。

Главный риск-менеджер招商银行 Сюй Минцзе заявил, что в 2026 году риски в секторе розничных кредитов останутся на повышенном уровне, качество кредитных карт также испытывает определенное давление, банк примет активные меры для контроля рисков в секторе розничных кредитов и обеспечит их стабильное качество.