Nvidia инвестиции стимулируют ожидания по вычислительной мощности ИИ, ETF на чипы ЭфоДань вырос на 3,07%

По состоянию на 13:25 1 апреля, индекс Шанхайской биржи вырос на 1,45%, индекс Шэньчжэнь вырос на 1,59%, индекс创业板（创业板指） вырос на 1,80%. В сегменте ETF, 芯片ETF易方达（516350） вырос на 3,07%, компоненты 芯原股份（688521.SH）, 晶合集成（688249.SH）, 寒武纪（688256.SH）, 兆易创新（603986.SH）, 盛科通信-U（688702.SH）, 天岳先进（688234.SH） выросли более чем на 5%, а также выросли 圣邦股份（300661.SZ）, 海光信息（688041.SH）, 中科飞测（688361.SH）, 北京君正（300223.SZ）.

По новостям, во вторник по местному времени Nvidia объявила о вложении 2 миллиардов долларов в американскую полупроводниковую компанию Mware Technology, включив её в свою экосистему AI, а также о совместной работе в области кремниево-оптических технологий. Этот случай считается важным прогрессом в области инфраструктуры вычислительных мощностей AI, что повысило рыночные ожидания в цепочке полупроводников, особенно в сегментах, связанных с AI.

Цзяньшань-секьюритиз отмечает, что ускорение развития полупроводниковой индустрии до триллиона долларов в эпоху AI реализуется, а внутреннее расширение производства чипов и передовая упаковка сталкиваются с новыми возможностями. Под влиянием вычислительных мощностей AI и глобальной цифровой экономики, ожидается, что эпоха полупроводников на триллион долларов, запланированная на 2030 год, может наступить уже к концу 2026 года. Хранение данных — ключевой стратегический ресурс инфраструктуры AI, при этом дефицит мощности HBM всё ещё составляет 50-60%, а приближение технологического предела для процессов ниже 2 нм делает стратегическую важность передовой упаковки очевидной. В рамках стратегии «передовой технологический процесс + передовая упаковка» происходит двойной драйв, способствующий обновлению отрасли с системного уровня. В настоящее время передовая упаковка достигла уровня революции атомарной точности, а инструменты EDA, управляемые AI, ожидается, значительно повысят производительность проектирования и сократят сроки разработки. Глобальные фабрики по производству чипов ускоряют расширение, а производственные мощности в Китае увеличатся с 4,9 миллиона до 14,1 миллиона пластин, что почти в три раза больше, а доля на мировом рынке — с 20% до 32%. К 2028 году планируется построить 108 новых фабрик, из которых 47 — в Китае. В области инвестиций в оборудование, с 2020 года по настоящее время, рынок Китая занимает первое место в мире по объему, и к 2027 году его доля может приблизиться к 30%.

Guolian Minsheng отмечает, что прорыв в технологии сжатия памяти будет долгое время стимулировать постоянный рост спроса на хранение данных. Повышение эффективности памяти благодаря TurboQuant, в долгосрочной перспективе, может стимулировать рост спроса на хранение за счет многократных логических проводок, а не только за счет рынка сжатия. Согласно «парадоксу Джевенса» в экономике, эта технология значительно снижает пороги вычислительных ресурсов и памяти для AI-инференции, что может способствовать проникновению AI во все сферы, а также многократному росту общего количества развернутых AI-серверов по всему миру, что, в свою очередь, увеличит общий спрос на хранение данных. Кроме того, технология сжатия памяти может стимулировать разработчиков использовать сжатое пространство для расширения контекстных окон, поддерживая анализ кодовых баз с миллионом токенов, понимание сверхдлинных видео и другие сценарии, при этом новые требования могут привести к расходу освобожденной памяти.

芯片ETF易方达（516350） отслеживает индекс индустрии чипов CSI, и согласно классификации отраслей по уровням Shenwan, доля цифрового проектирования чипов в этом индексе составляет 51%, что позволяет ему полностью выиграть от роста отечественного сектора чипов.