Группа страховых компаний Baldwin (NASDAQ:BWIN) сообщает о продажах ниже ожиданий аналитиков в прибыли за четвертый квартал CY2025

Группа страховых компаний Baldwin (NASDAQ:BWIN) сообщает о продажах ниже ожиданий аналитиков в прибыли за четвертый квартал CY2025

Кайоде Омотошо

Пт, 27 февраля 2026 г., 7:29 по Гринвичу+9 6 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  BWIN

  +9.15%

Компания по распространению страховых услуг Baldwin Insurance Group (NASDAQ:BWIN) снизила выручку ниже рыночных ожиданий в четвертом квартале CY2025, но продажи выросли на 5,3% по сравнению с прошлым годом до 347,3 миллиона долларов. Ее некорректная прибыль на акцию составила 0,31 доллара, что на 7,3% выше консенсус-прогнозов аналитиков.

Настало ли время покупать Baldwin Insurance Group? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

Baldwin Insurance Group (BWIN) Основные показатели за Q4 CY2025:

**Выручка:** 347,3 миллиона долларов против оценки аналитиков в 352,4 миллиона долларов (рост на 5,3% по сравнению с прошлым годом, недостача на 1,4%)

**Скорректированная прибыль на акцию:** 0,31 доллара против оценки аналитиков в 0,29 доллара (превышение на 7,3%)

**Скорректированный EBITDA:** 69,65 миллиона долларов против оценки аналитиков в 69,23 миллиона долларов (маржа 20,1%, превышение на 0,6%)

**Операционная маржа:** -3,8%, по сравнению с -1,7% в аналогичном квартале прошлого года

**Свободный денежный поток** составил 10,96 миллиона долларов, по сравнению с -14,45 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года

**Органический рост выручки** составил 3% по сравнению с прошлым годом (недостача)

**Рыночная капитализация:** 1,62 миллиарда долларов

“2025 год стал годом значительного прогресса для группы Baldwin. Мы продемонстрировали шестой подряд год роста за счет внутренних факторов, расширения маржи и удвоения скорректированной разбавленной прибыли на акцию,” — заявил Тревор Baldwin, генеральный директор группы Baldwin

Обзор компании

Переименована из BRP Group в мае 2024 года, Baldwin Insurance Group (NASDAQ:BWIN) — независимая компания по распространению страховых услуг, предоставляющая индивидуальные решения по страхованию, управлению рисками и корпоративным льготам для бизнеса и частных лиц.

Рост выручки

Долгосрочная динамика продаж компании может указывать на ее общее качество. Любая компания может показать хороший квартал или два, но лучшие стабильно растут на протяжении долгого времени.

За последние 12 месяцев выручка Baldwin Insurance Group составила 1,50 миллиарда долларов, что делает ее компанией среднего размера в сфере бизнес-услуг, что иногда создает недостатки по сравнению с крупными конкурентами, использующими преимущества масштабов. С другой стороны, она может демонстрировать высокие темпы роста благодаря меньшей базе выручки.

Как видно ниже, продажи Baldwin Insurance Group росли с впечатляющим среднегодовым темпом роста 44,3% за последние пять лет. Это отличная отправная точка для нашего анализа, поскольку показывает, что спрос на услуги Baldwin Insurance Group был выше, чем у многих компаний в сфере бизнес-услуг.

Квартальная выручка Baldwin Insurance Group

Мы в StockStory делаем особый акцент на долгосрочный рост, но в сфере бизнес-услуг пятилетний исторический обзор может не учитывать недавние инновации или разрушительные отраслевые тренды. Среднегодовой рост выручки Baldwin Insurance Group за последние два года составил 11,1%, что ниже пятилетней тенденции, но результаты все равно указывают на здоровый спрос.

Продолжение следует  

Годовой рост выручки Baldwin Insurance Group

Также Baldwin Insurance Group публикует органическую выручку, исключающую разовые события, такие как приобретения и колебания валютных курсов, которые не отражают ее фундаментальные показатели. За последние два года органическая выручка компании росла в среднем на 12,1% в год. Поскольку этот показатель совпадает с двухлетним ростом выручки, можно сделать вывод, что основные операции компании (не за счет приобретений и распродаж) обеспечивали большую часть результатов.

Органический рост выручки Baldwin Insurance Group

В этом квартале выручка Baldwin Insurance Group выросла на 5,3% по сравнению с прошлым годом до 347,3 миллиона долларов, что не оправдало ожиданий Уолл-стрит.

В будущем аналитики ожидают, что выручка вырастет на 28,3% за следующие 12 месяцев, что значительно лучше, чем за последние два года. Этот прогноз впечатляет и предполагает, что новые продукты и услуги компании будут способствовать улучшению показателей.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — все начинали как малоизвестные истории роста, следуя за крупными трендами. Мы выявили следующую: прибыльную игру в области AI-семикондукторов, которую Wall Street все еще игнорирует. Подробнее — в нашем полном отчете.

Операционная маржа

Группа Baldwin в среднем за последние пять лет показывала операционную прибыль, близкую к нулю, что недостаточно для компании в сфере бизнес-услуг.

С другой стороны, операционная маржа Baldwin Insurance Group за последние пять лет выросла на 10,5 процентных пункта благодаря росту продаж и высокой операционной эффективности.

Текущая 12-месячная операционная маржа Baldwin Insurance Group (GAAP)

В Q4 компания получила операционную маржу в -3,8%, что на 2,2 процентных пункта ниже по сравнению с прошлым годом. Этот спад показывает, что эффективность снизилась, поскольку расходы выросли быстрее, чем выручка.

Прибыль на акцию

Мы отслеживаем долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и рост выручки. Однако, в отличие от выручки, EPS показывает, является ли рост компании прибыльным.

EPS Baldwin Insurance Group за последние пять лет росла с впечатляющим среднегодовым темпом 29,7%. Несмотря на улучшение операционной маржи за этот период, эта динамика была ниже, чем рост выручки в 44,3%, что говорит о влиянии таких факторов, как проценты и налоги, на конечную прибыль.

Текущий 12-месячный EPS Baldwin Insurance Group (Non-GAAP)

Анализ нюансов прибыли Baldwin Insurance Group помогает лучше понять ее показатели. Пятигодичный обзор показывает, что Baldwin Insurance Group разбавила своих акционеров, увеличив число акций на 94,4%. Это размывает эффект повышения операционной эффективности и приводит к снижению прибыли на акцию. Налоги и расходы по процентам также могут влиять на EPS, но не так сильно, как фундаментальные показатели компании.

Разбавленное число акций Baldwin Insurance Group

Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, чтобы понять, не пропускаем ли мы изменения в бизнесе.

Для Baldwin Insurance Group двухлетний среднегодовой рост EPS составил 22,8%, что ниже пятилетней тенденции. Мы все равно считаем, что рост хороший, и надеемся, что он ускорится в будущем.

В четвертом квартале Baldwin Insurance Group отчиталась о скорректированной прибыли на акцию в 0,31 доллара, что на 7,3% выше, чем в тот же квартал прошлого года. Этот показатель превзошел ожидания аналитиков. За следующие 12 месяцев Wall Street прогнозирует рост полного годового EPS до 1,69 доллара на 21,5%.

Ключевые выводы по результатам Baldwin Insurance Group за Q4

Радует, что Baldwin Insurance Group превзошла ожидания аналитиков по EPS в этом квартале. С другой стороны, выручка немного не дотянула до прогнозов, а органическая выручка оказалась ниже ожиданий Wall Street. В целом, это был слабый квартал. Акции выросли на 4,2% и закрылись на уровне 19,27 долларов сразу после публикации отчета.

Так стоит ли покупать Baldwin Insurance Group по текущей цене? То, что произошло в последнем квартале, важно, но не так существенно, как долгосрочное качество бизнеса и оценка, при принятии решения о вложениях. Об этом мы рассказываем в нашем полном исследовательском отчете, который доступен бесплатно.