Обстановка на Ближнем Востоке дает сигнал о смягчении, но цены на нефть продолжают расти, акции нефтяных перевозок резко поднимаются,招商轮船 достигла лимитного роста, нефтегазовые ETF汇添富 выросли более чем на 2%! В условиях эффекта шрама спрос на нефтяные перевозки превысит ожидания?

Почему при сигнале разрядки геополитической напряженности количество длинных позиций по нефти резко выросло против тренда?

1 апреля рынок акций Китая колебался вверх, индекс Шанхая вырос более чем на 1,5%, акции транспортировки нефти подорожали, сектор нефти и газа достиг новых максимумов! К 13:30 на рынке акции нефти и газа с более высокой чистотой, ETF по нефти и газу Huichainfu (159309) вырос более чем на 2%, объем сделок составил 100 миллионов юаней, активность торгов высокая.

ETF по нефти и газу Huichainfu (159309) — большинство компонентов индекса выросли, ценовой лимит достиг China Merchants Shipbuilding, China COSCO Shipping Energy вырос более чем на 8%, China Merchants South Oil — более чем на 5%, Jereh Group — более чем на 4%, CNOOC Engineering — более чем на 2%, а China National Offshore Oil Corporation и Guanghui Energy скорректировались.

【Топ-10 компонентов индекса ETF по нефти и газу Huichainfu (159309)】

На 13:20 компоненты индекса показывали только для демонстрации, не являются инвестиционной рекомендацией.

По новостям, ситуация между США и Ираном дает сигнал о смягчении. Высшие должностные лица США заявили, что даже если пролив Хормуз останется в основном закрытым, они готовы прекратить военные действия против Ирана. Они считают, что война с Ираном может скоро закончиться, и другие страны смогут вновь открыть пролив Хормуз без помощи США. Представитель Хеггсета заявил, что текущая «приоритетная задача» США — найти соглашение, чтобы завершить конфликт с Ираном. Иранская сторона заявила, что готова прекратить войну, но при условии выполнения своих требований, особенно получения гарантии недопущения агрессии.

Однако 1 апреля, согласно данным мониторинга, за день было открыто 43,7 миллиона длинных позиций по нефти, что может свидетельствовать о крупной ставке на повторное усиление геополитической напряженности и рост цен на нефть. К 13:25 цена на ICE Brent выросла на 0,66%.

【Нефть: влияние ситуации с Ираном продолжит доминировать на рынке】

Цзиньда Цзиньцзюнь отмечает, что в краткосрочной перспективе прямая влияние ситуации с Ираном продолжит определять рынок, колебания цен на энергоносители, геополитическая неопределенность и инфляционное давление переплетаются между собой. Даже при дипломатических прорывах, восстановление инфраструктуры задержит экономические последствия на длительный срок.

В целом, волатильность цен на нефть во втором квартале будет иметь значительную неопределенность и сильно зависеть от продолжительности конфликта между США, Израилем и Ираном, а также от времени блокировки пролива Хормуз. В целом, ожидается, что центр цен на нефть значительно сдвинется вверх по сравнению с первым кварталом и останется на высоких уровнях с колебаниями. (Источник: «Фьючерсы на нефть и энергоносители», Guangda Futures, 29.03.2026, «Стратегический отчет по нефти на второй квартал 2026 года»)

【Транспортировка нефти: IEA выпускает стратегические запасы для хеджирования дефицита нефти, эффект шрама может привести к сверхнормативным закупкам у downstream-сектора】

Международное энергетическое агентство (IEA) требует, чтобы страны-члены имели стратегические запасы нефти не менее 90 дней чистого импорта за предыдущий год. В условиях напряженности на мировом рынке нефти из-за военных ударов США и Израиля по Иран, 11 марта 2026 года IEA заявило, что 32 страны-члены согласились освободить 400 миллионов баррелей стратегических запасов нефти, из которых США — 172 миллиона баррелей, выполнение планов займет около 120 дней. В настоящее время глобальный суточный дефицит нефти составляет около 8 миллионов баррелей, при блокировке пролива Хормуз на месяц, глобальный дефицит может достигнуть 24 миллиона баррелей, и для восполнения этого дефицита в течение 6 месяцев после снятия блокады потребуется примерно 40 VLCC, что составляет около 4,4% от текущего общего количества VLCC и 5,3% от нормативного количества. Кроме того, с учетом эффекта шрама, потребности downstream-сектора в сверхнормативных закупках могут превысить ожидания, и в среднесрочной перспективе спрос на VLCC может превысить прогнозы. (Источник: Цзяньтун Цзиньцзюнь, 16.03.2026, «Если геополитическая ситуация смягчится, как оценить спрос на транспортировку нефти с учетом эффекта шрама?»)

Что касается российских и китайских нефтегазовых индексных фондов, то среди них выделяется ETF по нефти и газу Huichainfu (159309), обладающий следующими преимуществами:

(1) Более сфокусированная тема: включает только добычу нефти и газа, оборудование, переработку, транспортировку и сбыт, концентрируется на крупных нефтегазовых компаниях с хорошими запасами, низкими издержками и стабильными дивидендами.

(2) Меньшее число образцов: хотя по правилам допускается выбрать до 50 компаний, в реальности выбрано только 44, что обеспечивает чистоту и качество. В сравнении с аналогами, топ-10 компонентов — только лидеры отрасли, что повышает чистоту портфеля!

На 31.12.2025 компоненты использовались только для демонстрации, не являются инвестиционной рекомендацией.

(3) Более гибкий индекс и лучшая доходность: благодаря чистой методике составления индекса CSI Oil & Gas Resources, его совокупная доходность за последние 6 месяцев, год и 3 года превосходит аналоги.

На 27.02.2026 прошлые показатели индекса не гарантируют будущие доходы.

ETF по нефти и газу Huichainfu (159309) фокусируется на цепочке поставок нефти и газа, обладает самой узкой тематикой, позволяет легко инвестировать в важнейшие отраслевые сегменты, включает ресурсы, дивиденды, особенности оценки и др. Его индекс более гибкий, показатели в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе лучше!

Риск: фонд несет риски, инвестирование требует осторожности. Инвесторы должны ознакомиться с «Договором о фонде», «Пояснительной запиской», «Обзором продукта» и другими юридическими документами, понять характеристики риска и доходности фонда, особенно его особенности, и оценить соответствие своих целей, опыта и финансового положения. Управляющая компания обязуется управлять активами честно и добросовестно, но не гарантирует прибыль или сохранность капитала. Все указанные фонды относятся к высокорискованным продуктам (уровень R4), подходят инвесторам с уровнем риска не ниже «агрессивный» (C4) после оценки. Инвесторам следует учитывать риски индексных инвестиций, концентрации в компонентах, риски операций ETF, особенности инвестирования в конкретные инструменты. Указанные в статье акции — только объективный список компонентов индекса, информация дана для справки, ответственность за самостоятельные инвестиционные решения лежит на инвесторе. Ни один из высказанных мнений, анализов или прогнозов не является инвестиционной рекомендацией. При покупке/продаже ETF брокеры могут взимать комиссию до 0,50%, включая сборы биржи и регистрационных органов. Другие сборы — согласно соответствующим документам фонда.