Гуанхэтуань планирует приобрести контроль над Hangsheng Electronics, при этом целевая компания ранее стремилась к самостоятельному листингу на рынке А-акций.

Войти в приложение Sina Finance и искать 【信披】 для просмотра дополнительных оценочных уровней

        Репортер｜Цай Динь    Редактор｜Хуан Шэн              

Guanghetong (SZ300638) объявила 24 марта вечером, что компания планирует приобрести контрольный пакет акций Shenzhen Hangsheng Electronics Co., Ltd. (далее — Hangsheng Electronics) за наличные средства, цена сделки и доля приобретения требуют дальнейших обсуждений и согласований. После завершения этой сделки Hangsheng Electronics станет дочерней компанией с контролирующим пакетом акций.

Согласно объявлению, по предварительным расчетам, эта сделка, скорее всего, будет квалифицирована как крупная реструктуризация активов и «основная сделка» в соответствии с правилами Гонконгской фондовой биржи. Однако, планируемая сделка предполагает использование наличных средств, не включает выпуск акций компанией, не является связанной сделкой и не приведет к изменению контроля над компанией-эмитентом. Следует отметить, что в ходе подготовки к сделке акции компании не будут приостановлены, Guanghetong будет своевременно раскрывать информацию по мере продвижения проекта.

Компания-цель существует более 32 лет

Guanghetong отмечает, что данная сделка находится на стадии планирования, стороны еще не подписали никаких соглашений, конкретный план сделки требует дальнейших обсуждений и согласований, а также выполнения необходимых внутренних и внешних процедур принятия решений и одобрения со стороны компании, компании-цели и сторон сделки. Также существует значительная неопределенность по поводу этой сделки.

Объявление показывает, что Hangsheng Electronics была основана 6 декабря 1993 года, уставной капитал составляет около 320 миллионов юаней, юридический представитель — Ян Хун, зарегистрированный адрес — район Баоань, город Шэньчжэнь, улица Фухай, тип предприятия — акционерное общество. В сферу деятельности входит разработка, производство и продажа автомобильной электроники, устройств частотной регулировки, измерительных приборов и т. д.

Репортер «Daily Economic News» отметил, что Hangsheng Electronics является одним из ведущих предприятий в области автомобильной электроники в Китае, ассортимент продукции охватывает интеллектуальные кабины, интеллектуальные сети, системы помощи водителю (ADAS), новые энергетические и управляющие электронные системы. В качестве поставщика Tier 1 (первого уровня) Hangsheng Electronics уже входит в глобальные цепочки поставок таких международных автопроизводителей, как Nissan, Toyota, Honda, Volkswagen, Ford, а также практически все основные китайские автоконцерны (например, Dongfeng, Geely), что обеспечивает очень высокий уровень рыночного охвата.

Стоит отметить, что ранее Hangsheng Electronics активно стремилась к самостоятельному выходу на биржу. В декабре 2023 года CITIC Securities подписала с компанией соглашение о консультировании, а также подала заявку в Shenzhen Securities Regulatory Bureau на подготовку к первичному публичному размещению (IPO) и листингу. В первой половине 2024 года CITIC Securities, Zhitong Certified Public Accountants и другие организации проводили интенсивное консультирование по IPO и финансовую проверку компании.

Планируемая покупка контрольного пакета Hangsheng Electronics компанией Guanghetong означает, что компания, скорее всего, отказывается от самостоятельного IPO и предпочитает реализовать активы через слияние с уже зарегистрированной компанией.

Стадия планирования сделки

Что касается влияния этой сделки на компанию-эмитента, Guanghetong отмечает, что компания давно занимается производством модулей беспроводной связи для автомобилей, и за счет интеграции с нижестоящими предприятиями есть потенциал для перехода от поставщика автомобильных коммуникационных модулей к поставщику комплексных решений для автомобильной электроники.

«После завершения сделки Hangsheng Electronics станет контролирующей дочерней компанией, произойдет глубокая интеграция и координация между компанией и целью сделки, масштаб бизнеса компании увеличится, что существенно повысит ее устойчивость и способность к развитию, что соответствует интересам компании и всех акционеров», — добавил Guanghetong.

Однако, компания также сообщила, что сделка находится на стадии планирования, стороны еще не подписали никаких соглашений, конкретный план требует дальнейших обсуждений и согласований, и существует значительная неопределенность в достижении окончательного соглашения и подписании соответствующих документов.

Guanghetong, как поставщик модулей беспроводной связи, в последние годы активно корректирует свою стратегию в автомобильном бизнесе. Например, в июле 2024 года, чтобы справиться с сложной международной ситуацией, Guanghetong продала свои зарубежные бизнесы по производству автомобильных передних модулей беспроводной связи (например, Rolling Wireless) европейской компании за 150 миллионов долларов.

Изначально Guanghetong предоставляла базовые «коммуникационные модули», и при успешной покупке Hangsheng Electronics компания может сразу перейти к статусу полноценного поставщика «интеллектуальных кабин + интеллектуального вождения + сетевых систем» с возможностью поставки целых автомобилей Tier 1.