Иран и США согласовали перемирие на две недели: акции A-Share быстро выросли, эти сектора подскочили на 8%

Почему прекращение огня между Ираном и США мгновенно повысило доверие к рынку акций A-Share?

8 апреля рынок акций A-Share резко вырос.

За весь день более 5100 акций выросли, индекс创业板 и индекс 科创综指 выросли более чем на 5%, индекс 上证指数 — более чем на 2%.

В сегменте отраслей индекс интернета вырос более чем на 8%, драгоценные металлы, культура и медиа — более чем на 7%, строительная техника, электронные компоненты, компьютерное оборудование, программное обеспечение, полупроводники — более чем на 5%, страхование, экологическая защита, образование, напитки — в числе лидеров по росту; уголь, нефть и природный газ — снизились.

По новостям, агентство 新华社 сообщило, что президент США Трамп написал в соцсетях: «Я согласен на двухнедельное прекращение огня и нападений на Иран.»

Резкий рост рынка акций A-Share, рост创业板 более чем на 5%

По сообщению 新华社, согласно данным нескольких американских СМИ, по соглашению о двухнедельном прекращении огня воздушные удары американских войск по Ирану были приостановлены. Израиль также согласился приостановить бомбардировки во время переговоров между США и Ираном.

Перед открытием 8 апреля цена нефти мгновенно упала более чем на 10%, золото и серебро выросли, фьючерсы на американские акции коллективно выросли.

В этот день рынок акций A-Share открылся с большим ростом, более 5100 акций выросли, 135 достигли лимита роста. К закрытию индекс 上证指数 вырос на 2,69%, индекс创业板 — на 5,91%. Технологические акции полностью восстановили рост, лидерами стали интернет, полупроводники, промышленное оборудование, космическая и военная промышленность; золото, промышленные металлы и крупные финансовые компании показали сильные результаты.

Одновременно акции нефтегазового сектора и угля скорректировались. Государственные компании, занимающиеся добычей угля и нефти, снизились более чем на 2%, индекс нефти и природного газа — более чем на 4%.

«Прямой причиной роста рынка стало объявление США, Израиля и Ирана о двухнедельном прекращении огня, в течение которого предполагается восстановление судоходства в проливе Холмуз, что снизило опасения глобального дефицита нефти и газа, снизило цены на нефть и вновь повысило ожидания снижения ставок ФРС. Поэтому после этого новости азиатские рынки выросли коллективно», — считает аналитик стратегии 中信建投证券 夏凡捷.

Он отметил, что недавно рынок акций A-Share значительно скорректировался, объем торгов снизился, после снижения настроений инвесторов деньги ждут подходящего момента для покупки, и рост уже был подготовлен. В то же время, в стране проявляется сезон «золотой март и серебряный апрель», что способствует улучшению ситуации в промышленности, ряд высокочастотных данных о запуске производства подтверждают тенденцию экономического роста, а улучшение фундаментальных показателей также поддерживает стабилизацию и восстановление рынка.

Главный аналитик стратегии A-Share в компании 申万宏源证券 傅静涛 считает, что пик конфликта между США и Иран прошел, среднесрочная макроэкономическая ситуация достигла важного сближения, риск повышения ставок для борьбы с инфляцией в среднесрочной перспективе практически исключен. Предыдущие минимумы считаются подтверждением среднесрочной дна рынка A-Share. Это дно может быть как минимум и дном рынка, и дном для (малых и растущих) стилей инвестирования.

Самое худшее время уже прошло? Аналитики считают, что внешние конфликты не разрушили фундамент медленного роста рынка A-Share

Что касается дальнейшего развития рынка, 傅静涛 считает, что после появления среднесрочного дна рынок вернется к «двухэтапной модели роста», «коррекционный период между двумя этапами роста» продолжится некоторое время, основное — накопление позитивных сигналов по фундаменту, реализация и время для оценки стоимости.

По его мнению, благодаря прорывным достижениям в индустриальных трендах, возобновлению структурных консенсусов на рынке, накоплению эффектов заработка, при условии, что денежные потоки будут поддерживать цикл роста, в 2026–2027 годах возможен «второй этап роста» (возможно, начнется в Q4 2026), что станет результатом резонанса фундаментальных показателей и ликвидности, полностью открывающего путь вверх.

夏凡捷 также отметил, что ситуация с судоходством в проливе Холмуз требует постоянного отслеживания, после двухнедельного прекращения огня возможен повторный конфликт, однако самое худшее время уже прошло, опасения по поводу войны начинают утихать, и в ближайшие 10 дней рынок может войти в период повышения риска и роста настроений.

Главный стратег 银河证券 杨超 считает, что изменение цен на нефть по-прежнему будет ключевым фактором, влияющим на структуру рынка в ближайшее время. Если в ожидании смягчения конфликта цены на нефть снизятся, а ожидания по ослаблению политики — возрастут, это будет способствовать восстановлению рынка роста. Внутренние условия остаются без изменений: поддержка политики, приток капитала, переоценка активов Китая — все это не изменилось, внешние конфликты не разрушили долгосрочный фундамент медленного роста рынка A-Share. Также в апреле начинается период массового раскрытия отчетов компаний, рыночные сигналы постепенно смещаются в сторону фундаментальных данных, сектора с высокой вероятностью роста и стабильным улучшением показателей станут ключевыми направлениями для инвестиций.

Говоря о наиболее перспективных секторах, 夏凡捷 выделил три направления: первое — высокоцикличные сектора, связанные с ИИ (оптоволоконная связь, жидкостное охлаждение, чипы и т.п.), новые энергетические источники; второе — цветные металлы (драгоценные и мелкие металлы), инновационные лекарства и другие темы, связанные с ожиданием снижения ставок; третье — компьютеры, медиа, оборонная промышленность, нефинансовый сектор с повышенным риском и улучшением настроений.

傅静涛 считает, что высокоэластичные инвестиционные возможности по-прежнему связаны с расширением технологического направления и макроэкономическими нарративами. В краткосрочной перспективе, в условиях сильных технологических «реальных» направлений, связанных с конфликтом США и Ирана, сохраняется потенциал для роста. Важные направления — оптоволоконная связь, газовые турбины, накопление энергии. В дальнейшем стоит обратить внимание на новые энергетические источники, электромобили и экспортные цепочки.

杨超 считает, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе он по-прежнему положительно оценивает технологический сектор и циклические сектора, связанные с ростом цен. В текущих условиях он выделяет три основные инвестиционные возможности: первое — рост цен на энергоносители и альтернативные источники энергии под влиянием конфликта США и Ирана, с фокусом на уголь, химическую промышленность угля, новые энергетические источники, порты, нефть и газ, а также цветные металлы; второе — финансовый сектор (банки), коммунальные услуги, транспорт — как защитные активы; третье — инновации в технологиях, самостоятельное управление, развитие индустриальных трендов, включая оборудование для электросетей, накопление энергии, полупроводники, вычислительные мощности, коммуникационное оборудование.

Несколько аналитиков брокеров признали, что дальнейшее развитие рынка зависит от множества факторов, включая медленный прогресс переговоров США и Ирана, возможное возобновление войны, недоисполнение ожиданий по восстановлению судоходства в проливе Холмуз.

Жэньцзинь Бэйкэ, журналист 贝壳财经, 胡萌

Редактор 王进雨

Корректор 柳宝庆