‍#Gate广场四月发帖挑战

После войны между США и Иран — первое большое инфляционное испытание: взгляд на CPI перед данными сегодня вечером

Данные по CPI в США за март будут опубликованы сегодня в 20:30. Это будет первая полная отчетность, которая в полной мере отразит рост цен на энергоносители после эскалации конфликта между США и Иран. Рынок в целом ожидает, что показатели существенно пойдут вверх, что может вызвать цепную реакцию на финансовых рынках‌.

Ожидания рынка:

Текущие рыночные ожидания по росту CPI в годовом выражении в марте — скачок до‌ 3,3%‌ (предыдущее значение 2,4%), при этом базовый CPI, как ожидается, останется около‌ 2,9%. Этот скачок в основном обусловлен резким ростом цен на нефть — начиная с марта геополитический конфликт усилил риски поставок на Ближнем Востоке. WTI в какой-то момент вплотную подходила к 100 долларам за баррель, а за весь месяц выросла более чем на 20%. Если данные будут соответствовать или превзойдут ожидания, это усилит нарратив о «возвратных волнах инфляции» и окажет глубокое влияние на ценообразование глобальных активов.

Влияние данных и ключевые уровни:

【Криптовалюты】

Если CPI окажется выше ожиданий, то ожидания снижения ставок со стороны ФРС снова охладятся. Опасения по поводу сжатия ликвидности будут давить на рисковые активы. Биткоин может столкнуться с краткосрочным давлением со стороны продаж; в противном случае ожидания снижения ставок ФРС, возможно, снова подогреются, что будет позитивно для Биткоина, а курс может пойти вверх.

Ключевые уровни поддержки: 70400; при пробое — ориентир около 69500

Ключевые уровни сопротивления: 73200; при пробое — в сторону выше предыдущего максимума 75000

【Золото】

По аналогии с Биткоином: если CPI окажется выше ожиданий, это будет означать, что высокие цены на нефть сильнее ударили по инфляции в США, ожидания снижения ставок со стороны ФРС снизятся и, возможно, даже возникнут ожидания повышения ставок — тогда золото будет под давлением; в противном случае золото получит поддержку, а цена вырастет.

Ключевой уровень поддержки: 4550

Ключевой уровень сопротивления: 4900

【Фондовый рынок】

Высокие ожидания по инфляции обычно негативны для акций роста: поскольку их оценка зависит от дисконтирования будущих денежных потоков, пересмотр вверх ожиданий по процентным ставкам сокращает пространство для оценки. Плотно насыщенный технологическими компаниями индекс Nasdaq может столкнуться с давлением со стороны коррекции.

Между тем, энергетические, сырьевые и другие циклические сектора могут выиграть от роста цен на товары; оборонительные сектора, такие как коммунальные услуги и товары первой необходимости, также могут привлечь внимание капитала, что приведет к рыночной ротации.

Ключевой уровень поддержки: сможет ли S&P 500 удержать ключевой уровень поддержки на отметке 4,900 пункта, а также пробьет ли индекс VIX порог 20.

Дружеское напоминание: насколько сильно высокая цена нефти, вызванная войной между США и Иран, повлияет на внутреннюю инфляцию в США — скоро станет ясно. Сегодня вечером, безусловно, будет очередной переломной точкой рынка в формате «не растет — значит падает». Рекомендуется заранее снизить долю в позициях, чтобы снизить риски, и не пытаться угадать ни данные, ни сценарий. Заранее подготовьте план: после выхода данных действуйте по ключевым уровням.