#USIranCeasefireTalksFaceSetbacks – Что пошло не так и что будет дальше

Глубокий анализ застоявшейся дипломатии между Вашингтоном и Тегераном и почему это важно для Ближнего Востока и мировых рынков.

---

1. Общая картина – о чем шли переговоры?

За последние несколько месяцев США и Иран вели косвенные переговоры – в основном через посредников из Омана и Катара – с целью достижения двух взаимосвязанных задач:

1. Прекращение огня в Газе – Иранская поддерживаемая Хамас борется с Израилем с октября 2023 года. США хотят, чтобы Иран использовал свое влияние, чтобы подтолкнуть Хамас к освобождению заложников и соглашению о прекращении огня.
2. Обезвреживание напряженности по всему региону – предотвращение более широкой войны с участием Хезболлы в Ливане, хуситов в Йемене и иранских подконтрольных милиций в Ираке и Сирии.
3. Ядерное дело (фон) – хотя это не было основной целью, любое более широкое понимание, скорее всего, включало бы меры по укреплению доверия по поводу обогащения урана Ираном (в настоящее время около уровня оружейного).

Переговоры никогда не были прямыми. Представители США и Ирана сидели в отдельных комнатах, а посредники передавали сообщения. Несмотря на это,, по сообщениям, был достигнут прогресс по гуманитарным вопросам и неформальным договоренностям о «спокойствии за спокойствие».

Но сейчас эти переговоры столкнулись с серьезными препятствиями.

---

2. Недавние неудачи – что произошло?

Несколько событий за последние 10–14 дней сорвали динамику:

A. Ускорение ядерных программ Ирана
Отчеты МАГАТЭ, опубликованные на прошлой неделе, показывают, что Иран установил более продвинутые центрифуги и увеличил запасы урана с обогащением 60%. 60% – это всего лишь короткий технический шаг к 90% (оружейному). США и европейские страны осудили этот шаг, назвав его «провокационным и без убедительных гражданских оснований». Иран ответил, что осуществляет свои ядерные права.

B. Эскалация конфликта между Хезболлой и Израилем
Между Хезболлой и Израилем резко усилился обмен огнем через границу. Недавно Хезболла запустила более 200 ракет и дронов за один день – самое сильное обострение с октября. Израиль ответил более глубокими ударами по Ливану, в том числе убив высокопоставленного командира Хезболлы. Руководство Ирана публично похвалило действия Хезболлы, подрывая ожидания США, что Тегеран сдержит своих прокси.

C. Продолжающиеся атаки хуситов в Красном море
Несмотря на ранее тихую дипломатию, хуситы атаковали еще два коммерческих судна на прошлой неделе. США и Великобритания провели ответные удары по целям хуситов в Йемене. Посол Ирана в ООН назвал эти удары «агрессией». Это делает маловероятным достижение морского режима прекращения огня.

D. Твердая позиция парламента Ирана
Внутри страны новый парламент, состоящий из жестких сторонников, принял постановление, призывающее Верховного лидера остановить все косвенные переговоры с США, назвав их «бесполезными и унизительными». Хотя окончательное решение остается за (Хамене), политическое давление растет.

E. Ограничения из-за предвыборной кампании в США
В преддверии президентских выборов в США администрация Байдена опасается выглядеть «мягкой по отношению к Ирану». Любая сделка, требующая уступок (например, разблокировки дополнительных иранских активов), сейчас политически токсична. Иран, в свою очередь, видит мало выгоды в переговорах с администрацией, которая может уйти в течение шести месяцев.

---

3. Основные точки разногласий – почему они не могут договориться?

Даже когда переговоры шли вперед, оставались фундаментальные разрывы:

Проблема Позиция США Позиция Ирана
Прекращение огня в Газе Иран должен оказывать давление на Хамас, чтобы освободить заложников и принять перемирие. Иран утверждает, что Хамас действует независимо. Требует постоянного вывода Израиля из Газы в качестве условия.
Ядерная программа Иран должен прекратить обогащение до 60%, разрешить полный доступ МАГАТЭ. Обогащение – суверенное право. Без снятия всех санкций отказа не будет.
Прокси-группы Иран должен приказать Хезболле, хуситам и иракским милициям прекратить действия. Прокси независимы. Иран поддерживает «сопротивление» как стратегический актив.
Снятие санкций Ограниченное, обратимое снятие только после подтвержденных шагов. Полное снятие всех санкций по ядерной и террористической линии сразу.
Баллистические ракеты Иран должен ограничить развитие ракет и передачи их России. Непреклонная красная линия. Ракеты – оборонительный инструмент.

Эти разрывы оказались непреодолимыми без крупных уступок, на которые ни одна из сторон не готова.

---

4. Региональные последствия – кто больше всего проигрывает?

Израиль:

· Видит неудачи как подтверждение того, что Иран нельзя доверять. Вероятно, будет настаивать на более агрессивных военных действиях, включая превентивные удары по ядерным объектам Ирана.
· Но также обеспокоен возможной двухфронтовой войной – Газой + Хезболлой. Неудачи усложняют дипломатический выход.

Страны Персидского залива (Саудовская Аравия, ОАЭ, Катар):

· Тихо надеялись на понимание США и Ирана для снижения региональной напряженности и защиты нефтяных потоков.
· Сейчас возвращаются к балансированию – поддержанию каналов связи как с Вашингтоном, так и с Тегераном.
· Переговоры о нормализации с Израилем фактически заморожены, пока не решится вопрос с Газой.

Ирак и Ливан:

· Иракское правительство между присутствием американских войск и иранских прокси. Эскалация может вновь привести к атакам на базы США.
· Ливан не может позволить полномасштабную войну Хезболлы и Израиля. Неудачи приближают этот сценарий.

Европа:

· Франция, Великобритания, Германия поддерживают ядерную дипломатию. Неудачи приближают к запуску «snapback» санкций по JCPOA (2015 ядерной сделке) – шаг, который полностью разрушит дипломатический процесс.

---

5. Влияние на рынки – нефть, золото и активы-убежища

Разрыв переговоров о прекращении огня немедленно влияет на рынки:

Нефть (WTI / Brent):

· Уже обсуждалось в предыдущем посте (#ЦеныНаНефтьВыросли). Неудачи добавляют геополитический риск-премию в $5–8 за баррель.
· Если Израиль нанесет прямой удар по ядерным объектам или нефтяной инфраструктуре Ирана (, ожидайте цену выше $100.
· В случае войны Хезболлы и Израиля Brent может временно взлететь.
· Текущие цены уже отражают повышенный риск. Любая новая плохая новость будет взрывной.

Золото )XAU/USD$120 :

· Золото выигрывает от напряженности на Ближнем Востоке. Неудачи толкают цену к диапазону $2,400–$2,500.
· Центральные банки (особенно Китай, Россия, Турция) покупают золото как хедж против риска санкций, номинированных в долларах.

Облигации США и доллар:

· Бегство в активы-убежища может укрепить доллар (DXY) несмотря на ожидания снижения ставок ФРС.
· Доходность 10-летних облигаций может снизиться при эскалации напряженности.

Криптовалюты (Биткойн):

· Исторически криптовалюта коррелирует с рисковыми активами, но экстремальные геополитические шоки могут вызвать распродажи, так как трейдеры переводят деньги в наличные.
· Однако нарратив «цифрового золота» у Биткойна может привлечь часть потоков в активы-убежища – но это еще не доказано.

---

6. Что дальше – три возможных сценария

Сценарий 1 – управляемая эскалация (Наиболее вероятный, 60%)

· Переговоры остаются заблокированными, но не прекращены. Продолжается низкоуровневая коммуникация.
· Бои между Хезболлой и Израилем остаются ниже порога полномасштабной войны.
· Иран продолжает ядерные разработки, но не пересекает линию 90% обогащения.
· Цена на нефть держится в диапазоне $80–90. Рынки остаются нервными, но функционирующими.

Сценарий 2 – полный крах дипломатии (Вероятность 25%)

· Иран объявляет о прекращении всех ядерных переговоров.
· Совет МАГАТЭ передает Иран в Совет Безопасности ООН. Запускаются санкции «snapback».
· Израиль проводит ограниченные удары по ядерным объектам Ирана. Иран отвечает через прокси.
· Цена на нефть взлетает до $100+. Возвращаются опасения глобального спада.

Сценарий 3 – неожиданный прорыв (Вероятность 15%)

· Значительная сделка по заложникам в Газе приводит к временному перемирию.
· Иран тихо сдерживает Хезболлу и хуситов на испытательный срок.
· США предлагают ограниченное снятие санкций (например, разрешая Ираку оплачивать импорт электроэнергии).
· Переговоры возобновляются с меньшими ожиданиями. Цена на нефть падает на $5–7.

---

7. Стратегические выводы – для трейдеров, инвесторов и наблюдателей

Для трейдеров энергетики:

· Включайте премию в цену. Не продавайте нефть в короткую. Используйте откаты до $77–78 WTI для увеличения длинных позиций.
· Следите за новостями о Хезболле и отчетами МАГАТЭ больше, чем за официальными заявлениями.

Для инвесторов в акции:

· Оборонные акции (Lockheed, RTX, Northrop) выигрывают от роста напряженности.
· Авиакомпании и круизные компании уязвимы к скачкам цен на нефть и перебоям в маршрутах.
· Акции солнечной энергетики и перехода на возобновляемые источники получают позитивный нарратив, но без немедленной прибыли.

Для держателей криптовалют:

· Держите часть в стабильных монетах для сухого запаса. Геополитические шоки могут вызвать быстрые распродажи, прежде чем появятся покупки в активы-убежища.
· Корреляция Биткойна с нефтью нестабильна – иногда положительная (инфляционный хедж), иногда отрицательная (настрой на риск). Будьте осторожны.

Для общего наблюдателя:

· Не ожидайте крупной сделки до выборов в США.
· Реальное окно опасности – август–октябрь 2024 года, когда сойдутся несколько факторов (выборы, ядерные разработки, усталость от войны).

---

Итоговая оценка

Заголовок (— это не просто дипломатический шум. Он отражает реальное ухудшение ситуации с рисками в регионе. Ни одна из сторон не хочет полномасштабной войны, но обе движутся к эскалации через красные линии, внутреннее давление и недоразумения.

Для рынков послание ясно: геополитические риски возвращаются, и они еще не заложены в цены. Ожидайте продолжительной волатильности в нефти, золоте и активах-убежищах. Держите позиции меньшими, оставайтесь гибкими.

Как вы это видите?
Являются ли эти неудачи временными, или мы движемся к более масштабному конфликту? Поделитесь своим мнением ниже. 👇