Раздел натриевых батарей показывает сильное движение, технологические прорывы ускоряют процесс индустриализации в целом

Спросите AI · Какие конкретные планы у CATL по масштабному применению натриевых батарей в 2026 году?

7 апреля, сектор натриевых батарей на рынке А-акций продолжает оставаться активным, такие концептуальные акции, как Blue Lithium Core (002245.SZ), Shengquan Group (605589.SH), Chuan Yi Technology (002866.SZ), выросли в цене в течение дня, что быстро повышает интерес к сектору.

Основным катализатором этого рынка стали последовательные крупные технологические прорывы и важные новости о промышленном внедрении в отрасли. Согласно сообщениям, команда Института физики Китайской академии наук успешно разработала самозащищающийся полимерный негорючий электролит (PNE), впервые в мире полностью прервав тепловой сбой в натриевых ионных батареях уровня Ач. Этот технологический прорыв вызвал рост настроений на покупку среди инвесторов на рынке А-акций.

Будучи новым типом электрохимической энергетической технологии с преимуществами по стоимости, отличной низкотемпературной характеристикой и высокой безопасностью, натриевые батареи сейчас находятся в критический момент перехода от технологической проверки к масштабному применению. В 2026 году компания CATL (300750.SZ) и другие ведущие предприятия определили этот год как ключевой для крупномасштабного внедрения натриевых батарей, что стимулирует ускорение технологического планирования и расширение производственных мощностей у предприятий цепочки индустрии. Коммерциализация в таких ключевых сценариях, как хранение энергии, пассажирский транспорт и коммерческие автомобили, продолжает ускоряться. Важными аспектами для инвесторов остаются развитие технологических маршрутов, темпы расширения мощностей, сотрудничество с ключевыми клиентами и выполнение финансовых показателей.

Лидеры отрасли ведут год масштабного внедрения натриевых батарей

За ростом сектора натриевых батарей стоит ускоряющееся развитие отрасли и постепенное внедрение масштабных решений. В последние годы натриевые батареи, обладающие структурой, схожей с литиевыми, а также преимуществами по мощности, низкотемпературной работе, безопасности и контролируемой стоимости, сформировали явные конкурентные преимущества в сегментах хранения энергии, электровелосипедов, систем запуска и остановки, а также в сегменте новых энергетических легковых автомобилей класса А0 и ниже. Эти сферы продолжают расширять свои коммерческие возможности.

К 2025 году натриевые батареи достигнут масштабного внедрения в указанных ключевых сценариях, при этом сектор хранения энергии станет крупнейшим рынком, занимая более 50% доли, а годовой объем поставок отрасли почти удвоится по сравнению с предыдущим годом. Согласно прогнозам Xinluo Sodium, в 2026 году объем поставок натриевых батарей может значительно увеличиться, превысив в годовом выражении показатели 2025 года более чем вдвое.

В качестве индикатора развития технологий и ускорения промышленного внедрения натриевых батарей, компания CATL — одна из первых в стране, кто начал развивать этот сегмент. Ее действия считаются ориентиром для всей отрасли. На конференции поставщиков в конце 2025 года CATL четко заявила, что в 2026 году планирует масштабное внедрение натриевых батарей в области сменных блоков, пассажирского и коммерческого транспорта, а также хранения энергии. Это заявление воспринимается как важный сигнал о начале масштабного внедрения натриевых батарей, что может привести к дальнейшему развитию сектора и расширению применения в различных сценариях.

На технологическом уровне, в апреле 2025 года CATL представила новую натриевую батарею с несколькими технологическими прорывами. В части коммерциализации уже реализованы несколько проектов, ожидается, что к середине 2026 года начнется массовое производство. В сегменте коммерческих автомобилей предполагается, что первые натриевые батареи будут установлены в коммерческие автомобили JAC, с запуском массового производства запланирован на июль 2026 года. В сегменте легковых автомобилей, на презентации Changan в феврале 2026 года была показана первая в мире серийная натриевая электромобиль, оснащенная соответствующей технологией, с запасом хода 400 км, поддержкой быстрой зарядки 5C, и планируется ее официальное появление на рынке в середине года. Также продолжается сотрудничество с GAC Aion.

Преимущества промышленного внедрения ускоряются, материалы становятся первыми бенефициарами

Полное ускорение процесса промышленного внедрения натриевых батарей ведет к передаче технологического прогресса на верхние уровни цепочки. Материалы для батарей — это область, где первые выгоды от отраслевого роста проявляются наиболее явно, и которая привлекает наибольшее внимание аналитиков. Согласно исследованиям, к 2026 году в отрасли натриевых батарей ожидается слияние технологических маршрутов, расширение спроса и лидерство крупных компаний, что даст преимущество в развитии ключевых материалов на верхних уровнях цепочки.

С точки зрения структуры батареи, натриевые батареи схожи с литиевыми, включают катод, анод, электролит, сепаратор и коллектор, однако в конкретных материалах существуют существенные различия. Эти технологические отличия создают возможности для развития цепочки и инвестиционной привлекательности. В распределении стоимости цепочки, катодный материал — это ключевая область, определяющая энергоемкость, срок службы и стоимость натриевых батарей, и он является основной областью для технологической эволюции. В 2026 году именно этот сегмент получит первые выгоды от масштабного внедрения натриевых батарей во всех сценариях.

Катодные материалы, определяющие энергоемкость, срок службы и стоимость, являются ключевым компонентом развития технологий натриевых батарей. В настоящее время в отрасли преобладают три основные технологические маршрута: слоистые оксиды, полигалиевые соединения и прусская синяя. В 2025 году, благодаря преимуществам по долговечности и безопасности, маршрут полигалиевых соединений быстро расширяет свое присутствие в сегменте хранения энергии и постепенно занимает доминирующее положение.

Аналитики «Первого финансового» изучили годовые отчеты и объявления компаний и обнаружили, что, помимо CATL, более десяти отечественных компаний достигли существенного прогресса в области натриевых батарей, а зарубежные гиганты также ускоряют свои планы. XINWANDA (300207.SZ) ответила на вопросы инвесторов о сроках службы, характеристиках и планах по производству, отметив наличие технологического запаса, но пока без массового производства.

HuaYang Co. (600348.SH) и Zhongke Haitao активно развивают сегменты промышленного хранения энергии и аварийных источников питания для угольных шахт. Pylon Technologies (688063.SH) в годовом отчете за 2025 год отметила, что ее натриевая ионная технология уже применяется в различных сценариях, включая мягкие пакеты для систем запуска и остановки, а также в системах хранения энергии с высокотемпературными алюминиевыми корпусами, выдерживающими более 8000 циклов. Puliite (002324.SZ) использует различные технологические маршруты на базе полигалиевых соединений, применяемые в хранении энергии, системах запуска и остановки, дата-центрах и других сферах.

В перспективе 2026 года, по мере продолжения технологических итераций и прорывов, три основные технологические маршруты натриевых батарей останутся в стадии быстрого развития. Различные маршруты будут лучше адаптированы к разным сценариям применения, а компании, обладающие ключевыми патентами и масштабным производством, получат преимущество. Для рынка капитала, по мере продвижения промышленного внедрения натриевых батарей, инвестиционная логика сектора будет постепенно смещаться с ожиданий отраслевых перспектив к реальному выполнению финансовых показателей.