Обстановка на Ближнем Востоке стабилизировалась, что подогрело интерес к акциям A-рынка! Индекс Шанхая приближается к 4000 пунктам, индекс ChiNext вырос более чем на 5%

Почему стабилизация ситуации на Ближнем Востоке вызвала резкий рост технологических акций на рынке A-shares?

8 апреля на фоне стабилизации внешней обстановки и заметного повышения рыночной риск-аппетитности рынок A-shares показал сильный рост. По состоянию на закрытие дня индекс Shanghai Composite вырос на 2,69%, до 3995 пунктов; индекс Shenzhen Component вырос на 4,79%, до 14042,5 пункта; индекс ChiNext поднялся на 5,91%, до 3347,61 пункта.

Статистика Wind показывает, что на двух рынках и в Северной биржевой торговой системе выросло 5164 компании, снизилось 301, 24 остались без изменений.

Объем торгов на двух рынках составил 24 345 миллиардов юаней, увеличившись на 8 201 миллиард по сравнению с предыдущим днем, когда он составлял 16 144 миллиарда. В частности, торговля на Шанхайской бирже составила 10 742 миллиарда юаней, что на 3 503 миллиарда больше, чем в предыдущий день (7 239 миллиардов), а на Шэньчжэньской — 13 603 миллиарда.

На рынке наблюдается коллективный взрыв в цепочке индустрии ИИ, особенно в сегменте аренды вычислительных мощностей, где акции компаний Dawan Technology, Xingyun Technology, Oruid, Hanggang Shares, Huafu Fashion достигли лимита роста. Концепция аппаратного обеспечения для вычислительных мощностей быстро растет: Zhongji Xuchuang вырос более чем на 10%, обновив рекордные максимумы, а акции Mingpu Guangci, Dongshan Jingmi, SH Electric, Shennan Circuit достигли лимита.

На фронте приложений ИИ активность высокая: более десяти составляющих акций достигли лимита роста, Blue Cursor вырос на 20%, Zhisheng Information — на 30%. Концепция драгоценных металлов также показывает рост: Hunan Gold, Sichuan Gold, Western Gold достигли лимита. В то же время, в сегменте нефти и газа наблюдается коррекция: Zhongman Petroleum, Beken Energy, Lanyan Holdings снизились до лимитных уровней.

По новостям, президент США Трамп объявил о приостановке военных ударов по Ирану на две недели, при этом иранская сторона заявила, что обеспечит безопасный проход в проливе Ормуз в течение двухнедельного перемирия.

Главный экономист Qianhai Open Source Fund Yang Delong сообщил журналистам из Interface News: «Из-за внутреннего давления обе стороны США и Ирана проявили желание остановить боевые действия, Трамп объявил о двухнедельной паузе, что повысило глобальный риск-аппетит, привело к резкому падению цен на нефть и росту рынков Азиатско-Тихоокеанского региона и Гонконга. Конфликт на Ближнем Востоке не меняет долгосрочную тенденцию медленного бычьего рынка на A-shares, снижение ранее — это ‘откат бычьего тренда’. Когда ситуация на Ближнем Востоке прояснится, рынок может вернуться к уровню 4000 пунктов и начать новый цикл роста.»

Он рекомендует в этом году использовать «стратегию нового гантеля»: «одна сторона — ведущие технологические акции, особенно в рамках ‘Пятнадцатой пятилетки’, где особое внимание уделяется робототехнике, чипам, полупроводникам, алгоритмам вычислений, коммерческому космосу, твердым аккумуляторам, управляемому термоядерному синтезу; другая — традиционные голубые фишки с тяжелым активом и низкой волатильностью, так называемые ‘HALO-активы’, такие как электросетевое оборудование, цветные металлы, уголь, нефть и газ — эти направления остаются приоритетами рынка.»

Что касается дальнейшей динамики, многие аналитические институты настроены оптимистично. Huatai Securities отмечает, что ситуация на Ближнем Востоке стабилизируется: 8 апреля Трамп согласился на двухнедельную паузу в бомбардировках Ирана, Иран принял предложенное Пакистаном соглашение о прекращении огня. По состоянию на вчерашний вечер, американский рынок показал внутридневной рост, цены на нефть резко упали, индекс VIX (индекс страха) сначала вырос, затем снизился. Позитивный настрой сменился на реальные действия, однако остаются неопределенности: высокий уровень VIX говорит о том, что рынок еще не полностью заложил окончание конфликта, необходимо управлять позициями.

Аналитик West Securities Li Lifeng ранее отметил, что 2026 год — это стартовая точка для пятой пятилетки, и многие ведомства могут принять дополнительные меры поддержки промышленности и инвестиционные планы, а фискальная и монетарная политика будут работать в тандеме, создавая благоприятную среду для рынка. По мере того, как прибыль компаний начнет умеренно восстанавливаться, 2026 год станет «годом с множеством позитивных факторов», и рынок будет иметь прочную основу для роста.

В плане распределения рекомендуется сосредоточиться на двух направлениях: первая — ранее переоцененные сектора. Анализ падений в марте по основным отраслям показывает, что это TMT, цветные металлы, строительные материалы, машиностроение. Эти сектора связаны с весенним циклом рынка и технологической линией, а также выигрывают от ожиданий снижения ставок. Машиностроение — сектор, ориентированный на внешний спрос. Вторая — связанная с низкими ценами на нефть и независимыми циклами роста, такими как цепочка ИИ и инновационные лекарства. В среднесрочной перспективе, учитывая, что война выявила проблему энергетической безопасности, стоит продолжать следить за энергетической цепочкой, и если краткосрочные коррекции создадут возможности для входа, их стоит использовать.