Организация: Следить за инвестиционными возможностями в цепочке индустрии вычислительных мощностей ИИ

Гуанси опубликовала «План действий по устойчивому развитию городского обновления на пять лет (2026—2030 годы)». В нем выдвигается предложение содействовать строительству «Ванцзи чуангуан ванг», а также масштабному развертыванию сети 5G-A и создать интегрированную вычислительную сеть по всему региону. Guohai Securities считает, что OpenClaw ускоряет высвобождение потребности в вычислительных мощностях для inference, что, возможно, дополнительно способствует выходу отечественных моделей на международный рынок, а в долгосрочной перспективе будет благоприятствовать экспорту отечественных вычислительных ресурсов. Ожидается, что пользу получат такие звенья, как модели, облачные вычисления, CPU, хранилища, AI-чипы, соединения, серверы и кибербезопасность. Orient Securities полагает, что «двигатель» потребности в вычислительных мощностях переходит: от прерывистого спроса на «диалог» к постоянному спросу на «исполнение», в результате чего объем потребления вычислительных ресурсов будет ускоренно расти. В отличие от традиционного диалогового AI, OpenClaw представляет собой агентский фреймворк с высокими полномочиями и возможностью автономного планирования. При обработке сложных задач он требует частого использования базовых моделей для размышлений, вызова инструментов и взаимодействия со средой; в таком режиме работы по сравнению с традиционными системами под одну задачу расход токенов также значительно увеличится. Для инфраструктуры вычислительных мощностей это означает не только взрывной рост трафика на стороне inference, но и предъявляет более высокие требования к оперативности и стабильности вычислений. Такая структурная перемена со стороны спроса, как ожидается, дополнительно повысит общую потребность в вычислительных мощностях, а выгоду получат облачные и производители отечественных чипов. Dongguan Securities считает, что по мере быстрого подъема отечественных крупномасштабных моделей на уровне B/C-стороны в различных прикладных сценариях ускорится внедрение, и это может помочь спросу на AI-вычислительные мощности удержаться в условиях высокой конъюнктуры. Рекомендуется обратить внимание на ход коммерциализации отечественных AI-крупномасштабных моделей и инвестиционные возможности, связанные с цепочкой производства AI-вычислительных мощностей, включая такие сегменты, как AI-чипы, AI-серверы и жидкостное охлаждение для рассеивания тепла. (Renmin Caixun)