Геополитическая поддержка ослабла на фоне сохранения сильной позиции доллара; золото продолжает корректироваться, и его следует по-прежнему рассматривать в рамках диапазона.

Горячие разделы

            Выбираемые акции
Центр данных
Центр котировок
Потоки капитала
Имитационная торговля
        

        Клиентское приложение

Источник статьи: Hui Tong Finance

在 азиатский торговый сессии во вторник, спотовое золото снизилось примерно до 4620 долларов, заметно откатившись от предыдущего максимума, в целом демонстрируя тенденцию к коррекции после роста. С точки зрения рыночной структуры, золото в настоящее время находится под воздействием множества факторов, однако краткосрочные сигналы на понижение постепенно усиливаются.

С фундаментальной точки зрения, ситуация на Ближнем Востоке по-прежнему сосредоточена вокруг Ормузского пролива. Президент США Дональд Трамп ранее установил крайний срок и выпустил жесткие сигналы, что временно повысило настроения на защиту активов. Однако по мере того, как рынок постепенно усваивает связанные риски, маргинальная поддержка цен на золото со стороны геополитических факторов заметно ослабла, и не удалось сформировать устойчивый восходящий тренд. Это свидетельствует о том, что текущий рынок больше ориентирован на макроэкономические переменные, а не на отдельные события.

В то же время, макроэкономическая среда оказывает заметное давление на золото. Ожидания по политике Федеральной резервной системы остаются жесткими, рынок в целом ожидает, что ставки останутся высокими в течение длительного времени. Кроме того, индекс доллара США продолжает находиться в зоне высокого уровня, что усиливает давление на золото. Поскольку золото котируется в долларах, укрепление доллара обычно означает снижение привлекательности золота для инвесторов, не использующих доллар, что сдерживает рост цен.

На уровне инфляции, удержание цен на нефть на высоком уровне дополнительно укрепляет ожидания рынка относительно инфляционной стойкости, что в определенной степени ослабляет ожидания снижения ставок. В целом, комбинация «высокие ставки + сильный доллар» становится доминирующим фактором в текущем движении золота, затрудняя его защитные свойства.

С технической точки зрения, на дневном графике видно, что при росте в предыдущий период золото столкнулось с плотным зоной сопротивления, после чего явно остановилось, а также было подавлено нисходящей линией тренда, образуя типичную структуру «ложного пробоя + откат». Текущая цена опустилась ниже зоны сопротивления, что свидетельствует о недостатке бычьего импульса. Ключевые уровни сопротивления находятся в диапазоне 4680–4700 долларов, где совмещены предыдущие максимумы и линии тренда, краткосрочно пробить их сложно. Поддержка расположена на уровне 4550 долларов, а более сильная — на 4400 долларах; при пробое этого уровня можно ожидать продолжения среднесрочной коррекции. Индикаторы импульса показывают, что MACD сформировал медвежью дивергенцию, RSI снизился с высоких уровней до нейтральной зоны, что указывает на заметное снижение импульса роста. На 4-часовом графике золото демонстрирует колеблющуюся нисходящую структуру, максимумы постепенно снижаются, формируя краткосрочную линию тренда вниз. Цены неоднократно отскакивали около линии тренда, не пробивая её, что говорит о сильных продавцах сверху. Краткосрочные скользящие средние показывают медвежий порядок, усиливая нисходящий сигнал. Текущий краткосрочный уровень сопротивления — 4650–4680 долларов; если отскок не сможет преодолеть этот диапазон, тренд продолжит коррекцию. Ключевая поддержка — 4550 долларов, при пробое этого уровня возможен ускоренный спад.

Обзор редакции:

Основная логика текущего рынка золота смещается с «геополитического драйва» на «драйв ставок и доллара». Хотя ситуация на Ближнем Востоке все еще оказывает некоторую поддержку, ее влияние заметно снизилось, а высокая ставка и сильный доллар продолжают оказывать давление на цену золота. С технической стороны, золото вошло в фазу среднесрочной коррекции, и без пробоя ключевых сопротивлений трудно возобновить восходящий тренд. В будущем важно следить за динамикой доллара и изменениями ожиданий по ставкам, предполагается, что цена останется в диапазоне с тенденцией к ослаблению.