Европейские цены на «голые» оптоволоконные кабели выросли на 159% в годовом исчислении; Huaiyuan Communications достигла трех сессий подряд с ростом до предела, а Changfei Optoelectronics продолжает обновлять исторические максимумы.

（Источник: Цайвэнь）

          Исследовательский отчет Guotai Haitong считает, что доля спроса на оптоволокно внутри дата-центров и сцен DCI (интерконнект дата-центров), движимых ИИ, может вырасти с менее 5% в 2024 году до 35% к 2027 году, что будет стимулировать постоянный рост глобального спроса на оптоволокно.            

7 апреля концепция оптоволокна вновь демонстрировала сильный рост, Huiruan Communications (000586.SZ) три дня подряд на лимитах, Tongding Interconnection (002491.SZ), Huamai Technology (603042.SH) достигли лимитных цен, Hengtong Optoelectronics (600487.SH), Changfei Fiber (601869.SH) выросли более чем на 4%, продолжая устанавливать исторические рекорды, Tongguang Cable (300265.SZ), Zhongtian Technology (600522.SH), Changyingtong (688143.SH) показывали одни из лучших приростов.

По новостям, в оптоволоконной отрасли началась волна повышения цен. В последнем отчете UBS ссылается на данные отраслевого исследовательского агентства CRU: цена на голое оптоволокно G652.D в Европе достигла в марте 7,94 евро за километр (около 9,1 доллара), что на 136% выше января и на 159% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

China Galaxy отмечает, что с точки зрения предложения, основным драйвером текущего повышения цен является узкое место в производстве преформ для оптоволоконных стержней: они занимают около 70% прибыли в цепочке, обладают высокой технологической барьерностью, расширение производства занимает 18-24 месяца, и после предыдущих ценовых войн и очистки предложения возможности расширения ограничены, что приводит к несоответствию между спросом и предложением. В настоящее время глобальные мощности по производству преформ приближаются к полной загрузке. В условиях ограниченности мощностей компании переключают ресурсы на более высокодоходные специальные оптоволокна, такие как G.657.A2( для беспилотников, G.654.E) для ИИ-центров, что сокращает производство обычных G.652.D и усугубляет структурный дефицит. За рубежом крупные игроки, такие как Corning и Fujikura, также сталкиваются с долгими циклами расширения мощностей, что затрудняет краткосрочное устранение дефицита предложения.

В целом, в ближайшее время цены на различные типы оптоволоконных кабелей могут продолжить расти, а рост цен и прибыли может способствовать развитию передовых технологий, таких как воздушные оптоволокна, создавая положительный цикл.

China Galaxy рекомендует, что текущий рост цен на оптоволокно и кабели в основном обусловлен тремя новыми сегментами спроса: во-первых, масштабным строительством дата-центров и связанной с этим потребностью в интерконнекте, во-вторых, быстрым ростом применения специальных оптоволоконных решений для беспилотников и других сценариев, в-третьих, расширением зарубежных инфраструктурных проектов, стимулирующих экспортный спрос. Эти сегменты обладают масштабностью, а структура продукции движется к более высокому уровню и специализации, что может привести к структурным изменениям в отрасли. Рекомендуется обратить внимание на ведущих производителей оптоволокна и кабелей, таких как Changfei Fiber, Hengtong Optoelectronics, Zhongtian Technology, FiberHome и Tongding Interconnection.

Guotai Haitong считает, что доля спроса на оптоволокно внутри дата-центров и сцен DCI, движимых ИИ, может вырасти с менее 5% в 2024 году до 35% к 2027 году, что будет стимулировать постоянный рост глобального спроса на оптоволокно. Особенно быстро возрастет спрос на G.654.E, воздушные оптоволокна, многоволоконные и высокоплотные многомодовые оптоволокна.