Шесть крупнейших банков соревнуются по чистой процентной марже, Почтовый банк занимает первое место с 1,66%

Наши корреспонденты (chinatimes.net.cn) Лу Мэнсюэ, Пекин, сообщает

30 марта опубликованы финансовые отчеты шести государственных крупных банков за 2025 год, которые являются “якорем” банковской отрасли. В условиях предоставления льгот реальному сектору экономики, за 2025 год совокупный операционный доход шести банков составил 3,60 трлн юаней, а чистая прибыль — свыше 1,44 трлн юаней.

В качестве ключевого показателя оценки прибыльности банков, чистая процентная маржа шести крупнейших банков в 2025 году проявила характерное снижение с постепенной стабилизацией по сравнению с предыдущим периодом. Несмотря на продолжающееся снижение, благодаря оптимизации кредитной структуры, точному управлению затратами по обязательствам и расширению внепроцентных доходов, тенденция снижения процентной маржи заметно ослабла.

Глядя на 2026 год, с учетом истечения срока крупных вкладов с высокой ставкой, завершения переоценки существующих кредитов и продолжения снижения стоимости межбанковских обязательств, большинство банков прогнозируют значительное сокращение годового снижения чистой процентной маржи.

Снижение процентной маржи замедляется, признаки стабилизации очевидны

Финансовые отчеты показывают, что в 2025 году операционный доход и чистая прибыль шести банков выросли “двойным положительным” образом, однако под воздействием снижения базовой ставки по кредитам (LPR), переоценки существующих кредитов и усиления конкуренции за депозиты, чистая процентная маржа продолжает снижаться.

Конкретно, Почтово-сберегательный банк сохраняет относительное преимущество с маржой 1,66%, занимая первое место среди шести банков; у Китая строительный банк — 1,34%, остальные банки имеют показатели ниже 1,3%, а именно: Агропромбанк — 1,28%, Городской коммерческий банк — 1,28%, Банк Китая — 1,26%, Транспортный банк — 1,20%.

По снижению, все шесть банков показали уменьшение чистой процентной маржи по сравнению с 2024 годом, при этом Транспортный банк сократил показатель на 7 базисных пунктов, что является минимальным снижением. Важно отметить, что несмотря на продолжающееся снижение, по сравнению с 2024 годом, в 2025 году снижение чистой процентной маржи в целом приближается к стабилизации. У Банка Китая и Городского коммерческого банка снижение по сравнению с 2024 годом составило по 5 базисных пунктов; у Агропромбанка и Китая строительного банка — по 4 и 2 базисных пункта соответственно.

На самом деле, начиная со второй половины 2025 года, рынок ожидает стабилизации чистой процентной маржи шести банков. По итогам года показатели у Городского коммерческого банка и Транспортного банка остались на уровне конца третьего квартала 2025 года; у Китая строительного банка и Почтово-сберегательного банка снижение по итогам 2025 года было ограничено 0,01–0,02 процентных пункта по сравнению с третьим кварталом, что свидетельствует о более явных признаках стабилизации.

Соучредитель и представитель новой интеллектуальной производственной платформы “Новый интеллект” Юань Шуай в комментарии для газеты “Huaxia Times” отметил, что сужение чистой процентной маржи уменьшает пространство для получения процентных доходов банков, и если у банка снижение маржи значительно, а другие бизнесы не компенсируют этот эффект, то его доходы могут пострадать.

На фоне замедления снижения чистой процентной маржи, в 2025 году также наблюдается улучшение снижения чистых процентных доходов. Так, у Транспортного банка чистый процентный доход продолжает расти, увеличившись на 1,91% по сравнению с прошлым годом; у Банка Китая, Городского коммерческого банка и Китая строительного банка снижение чистой процентной маржи по сравнению с 2024 годом сократилось соответственно на 3,12, 7,54 и 5,76 процентных пункта.

Противодействие давлению снижения маржи

Местное улучшение чистой процентной маржи — не случайность. Согласно финансовым отчетам и заявлениям на пресс-конференциях, ключевыми факторами являются усиление двустороннего контроля за активами и обязательствами, стабилизация базовых доходов от процентов и расширение внепроцентных доходов, что является основной стратегией шести банков для противодействия давлению снижения маржи.

Главный финансовый директор Китая строительного банка Шэн Люжун на пресс-конференции заявил, что основные причины сокращения чистой процентной маржи в 2025 году — это: во-первых, постепенное завершение переоценки существующих кредитов, снижение давления на доходность по кредитам; во-вторых, истечение срока крупных вкладов с высокой ставкой, а также функционирование механизма саморегуляции ставок по межбанковским депозитам, что значительно снижает расходы по выплатам процентов; в-третьих, активное оптимизация структуры активов и обязательств, снижение высоких выплат по депозитам и расширение межбанковских депозитов с низкими ставками.

По информации, в активной части, банк повысил долю доходных финансовых инвестиций, в 2025 году эта доля увеличилась на 1,66 процентных пункта; в части обязательств, за счет сегментации клиентов и дифференцированного ценообразования, банк эффективно управляет, снижая объем высокопроцентных вкладов и расширяя финансовые межбанковские депозиты с меньшими затратами. Шэн Люжун подчеркнул, что эффективное управление затратами по обязательствам значительно способствует сокращению снижения маржи.

Что касается доходов от посреднических операций, то в 2025 году все шесть банков показали рост чистых комиссионных доходов. Так, у Агропромбанка рост этого показателя составил 16,57%, у Почтово-сберегательного банка — 16,15%, что является самыми высокими темпами роста. В структуре общего дохода от посреднических операций доля этих доходов у пяти крупнейших банков увеличилась по сравнению с 2024 годом.

Заместитель председателя Агропромбанка Лин Ли сообщил, что в 2025 году доходы от управления крупными активами достигли 36k юаней, а комиссионные доходы — 14.4k юаней, что стало новым драйвером развития бизнеса. По его словам, значительный рост комиссионных доходов связан с увеличением доходов от управления активами и продажей фондов, при этом доходы от агентских операций выросли на 87,8%.

Директор по розничным бизнесам Почтово-сберегательного банка Лян Шидун отметил, что стратегия банка — на основе стабильного первого роста активно развивать средний бизнес и второй рост, где управление активами занимает важное место. В прошлом году бизнес по управлению активами развивался быстро, количество клиентов частных банков выросло на 26%. Кроме того, при сохранении преимуществ в страховании, внестраховые доходы банка выросли более чем на 38%, занимая более половины всей продажи фондов, что на 14 процентных пунктов выше уровня прошлого года.

“В 2025 году, на фоне сложной внутренней и внешней ситуации и продолжающейся неопределенности, шесть банков продемонстрировали в целом стабильное качество активов и заметное разделение в盈利压力”, — отметил главный экономист Zhaolian, Донг Сюэмио. В целом, прибыльность крупных коммерческих банков снизилась под воздействием низких процентных ставок, и снижение маржи стало общей проблемой.

Переходный момент для маржи приближается

Ответственный представитель Народного банка Китая заявил на пресс-конференции, что в 2026 году ожидается переоценка долгосрочных вкладов с трех- и пятилетним сроком. Исследовательская компания China International Capital Corporation (CICC) оценила, что объем срочных вкладов населения, подлежащих переоценке в 2026 году, составляет около 75 трлн юаней. В связи с продолжением снижения ставок по депозитам, на пресс-конференциях крупнейшие государственные банки также прокомментировали вопрос массового истечения сроков крупных вкладов.

Заместитель председателя Транспортного банка Чжоу Ваньфу отметил, что в предыдущие годы банковский сектор сталкивался с проблемой медленной переоценки вкладов по сравнению с переоценкой кредитов, однако с понижением ставок по депозитам и массовым истечением сроков крупных вкладов, расходы на выплату процентов по депозитам значительно снизятся. В этом году объем срочных вкладов, подлежащих переоценке, у Транспортного банка увеличился по сравнению с прошлым годом, причем значительная часть сосредоточена в первом квартале, что создаст благоприятные условия для стабилизации чистой процентной маржи в течение года.

Заместитель председателя Банка Китая Ян Цзюнь также отметил, что с второй половины 2025 года объем переоцененных вкладов увеличился, а поскольку текущие ставки по депозитам ниже ставок трехлетних вкладов три года назад, переоценка этих вкладов приведет к снижению ставок по выплатам процентов, что положительно скажется на стабильности уровня маржи у банка.

Прогнозируя развитие чистой процентной маржи в 2026 году, большинство банков считают, что тенденция к стабилизации сохранится.

Заместитель председателя ICBC Яо Миндэ ожидает, что в 2026 году чистая процентная маржа будет демонстрировать “L-образную” динамику. Хотя в краткосрочной перспективе снижение маржи продолжится, факторы, способствующие улучшению, накапливаются, и тенденция к стабилизации, скорее всего, сохранится.

Он особенно отметил, что за первые два месяца этого года новые кредиты для корпоративных клиентов и ипотечные кредиты показывают признаки стабилизации: ставки по новым кредитам снизились всего на 2 базисных пункта по сравнению с прошлым годом, что значительно меньше, чем снижение на 18 базисных пунктов в прошлом году. Без учета дальнейших значительных изменений ставок по LPR и ставкам по депозитам, ожидается, что в этом году чистый доход банка по процентам станет положительным, а снижение маржи — более умеренным по сравнению с 2025 годом.

Президент Агропромбанка Ван Чжихэн также заявил, что рост чистых доходов по процентам может перейти в положительную зону уже в первом квартале. Он сообщил, что по состоянию на первые два месяца 2026 года деятельность банка продолжает демонстрировать стабильный рост: объем кредитов в реальном секторе увеличился на 1,1 трлн юаней, что свидетельствует о явных признаках стабилизации маржи и создает прочную основу для роста прибыли всего банка.

Ответственный редактор: Фэн Инцзю, главный редактор: Чжан Чживэй