Инвестиционный фонд ETF полупроводниковых технологий Креативной индустрии Penghua вырос более чем на 6,4%, а показатели Samsung Electronics значительно превзошли рыночные ожидания

Задача AI · Какие уникальные движущие факторы отличают текущий цикл хранения данных от исторических?

Сектор полупроводников продолжает расти, по новостям, 7 апреля по местному времени, Samsung Electronics опубликовала предварительный отчет о результатах за первый квартал, ожидается, что ее операционная прибыль достигнет 57,2 трлн вон, что более чем в восемь раз превышает показатель за аналогичный период прошлого года в 6,69 трлн вон. Samsung прогнозирует, что ее прибыль за первый квартал достигнет рекордных значений, увеличившись более чем в восемь раз по сравнению с прошлым годом, что значительно превышает рыночные ожидания. Причиной является резкий рост спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта, что привело к узким местам в поставках чипов памяти, а цены на чипы также выросли.

Аджиан Секьюритис отмечает, что в четвертом квартале 2025 года начнется новый цикл повышения цен на чипы памяти. Три крупнейших производителя памяти — Micron, Samsung и SK Hynix — постепенно повышают контрактные цены на DRAM и NAND Flash, а спотовые цены также продолжают расти. Анализируя исторические циклы, повышение цен на чипы памяти в 2016–2018 годах было напрямую вызвано обновлением конфигураций смартфонов; в 2020–2023 годах, благодаря росту онлайн-экономики и домашнего офиса, увеличению поставок ПК и других устройств, а также накоплению запасов в цепочке поставок из-за пандемии, рынок памяти переживал фазовый рост. В отличие от предыдущих циклов, которые зависели от одного драйвера, третий цикл хранения, начавшийся в 2024 году, характеризуется мультифакторным воздействием: рост капитальных затрат облачных компаний, вызывающий взрыв спроса на серверы AI, постоянное обновление конфигураций смартфонов и другие факторы. Согласно историческим закономерностям, объем памяти в iPhone обновляется примерно каждые 2–4 года; объем хранения — каждые 4 года. После обновления объема памяти в iPhone в 2025 году, ожидается очередное повышение его емкости. Такой интенсивный цикл обновлений может способствовать продолжению роста цен на рынке чипов памяти по всему миру в 2026 году.

По состоянию на 8 апреля 2026 года, 14:40, индекс сектора полупроводниковых материалов и оборудования на Шанхайской научно-технической инновационной доске (950125) вырос на 6,43%, компоненты которого — акции компаний Aisen, выросшие на 14,90%, Huahai Chengke — на 13,17%, Oulai New Materials — на 10,55%, а также акции Xingfu Electronics, Helin Weina и другие. ETF на полупроводниковое оборудование для сектора инновационной доски Penghua (589020) вырос на 6,40%, достигнув третьего подряд роста. Последняя цена — 1,36 юаня.

ETF Penghua, тесно отслеживающий индекс сектора полупроводниковых материалов и оборудования на Шанхайской инновационной доске, выбирает в качестве образцов ценные бумаги компаний, занимающихся полупроводниковыми материалами и оборудованием, торгующиеся на этой доске, чтобы отразить общие показатели рынка.

Данные показывают, что по состоянию на 31 марта 2026 года, десять крупнейших акций в индексе сектора полупроводниковых материалов и оборудования на Шанхайской инновационной доске (950125) — это TuoJing Technology, Huahai Qingke, SMIC, Zhongke FeiCe, Anji Technology, Shanghai Silicon Industry, XinYuan Micro, Huafeng Testing & Control, TianYue Advanced и FuChuang Precision, которые вместе занимают 74,31% в индексе.