Руководитель отделения Huatai Securities получил предупреждающее письмо, выявлены два нарушения: расходы на приемы попали в «серую зону», есть пробелы в идентификации клиентов

Почему управление затратами на обслуживание в AI и ценной бумажной индустрии легко становится плацдармом для передачи выгоды?

Недавно Управление по ценным бумагам и фондовому рынку Цинхая опубликовало решение о административных мерах, принятых в отношении руководителя отдела ценных бумаг в Синьнинском районе Синьнинского района Хуатайской ценной бумаги, Фу Цзе, в виде предупреждающего письма, а также внесло его в архив честности на рынке капитала. Эта санкция напрямую касается двух ключевых нарушений в работе отдела, что не только выявляет управленческие пробелы в отдельной точке, но и отражает распространённую проблему отсутствия соблюдения правил в基层营业部 ценной бумажной индустрии, а также посылает ясный сигнал о необходимости усиления ответственности за управление frontline-структурами и укрепления отраслевой нормативной базы.

Два нарушения, угрожающие соблюдению правил, требуют внимания, риски не следует недооценивать

Исходя из фактов нарушения, раскрытых в решении о санкциях, оба вопроса в этом отделе касаются границ соблюдения правил в ценной бумажной индустрии, и потенциальные риски заслуживают внимания. Первое нарушение — недостаточное управление процессом финансовых расходов, связанных с обслуживанием, при этом расходы на обслуживание использовались без предварительного одобрения, а процесс возмещения не отражал конкретное назначение затрат, что создает риск передачи выгоды. Управление затратами на обслуживание — это ключевая сфера контроля за честностью в работе в ценной бумажной индустрии, поскольку в отделах брокерских компаний в процессе привлечения клиентов и расширения бизнеса существует определённая потребность в деловых встречах и развлечениях. Если отсутствуют механизмы предварительного одобрения и отслеживания целей, это легко превращается в канал для серых схем передачи выгоды: от нарушения правил возврата комиссионных за привлечение клиентов и превышения лимитов на развлечения, до более серьёзных случаев — сговора с клиентами и участниками листинга, а также возможных нарушений, связанных с управлением рыночной капитализацией и внутренней торговлей. В этом случае регулятор ясно указал на «риск передачи выгоды», что подчеркивает серьёзность проблемы. Второе нарушение — неспособность эффективно осуществлять постоянную идентификацию личности некоторых инвесторов и недостаточное выполнение обязанности по использованию реальных имён при использовании счетов. Реальная идентификация — это базовая система рынка ценных бумаг, которая служит основным барьером против манипуляций рынком, отмывания денег, фиктивных владений и маржинальных операций. Если отдел не реализует постоянную идентификацию, это может привести к использованию счетов третьими лицами с нарушением правил, что создаст каналы для внебиржевых кредитов, займа ценных бумаг и даже незаконных денежных потоков, что напрямую нарушает порядок на рынке и ущемляет законные права инвесторов. Согласно требованиям «Правил о честной деятельности организаций, занимающихся ценными бумагами и фьючерсами», а также «Положениям о управлении брокерской деятельностью», указанные нарушения очевидны. Руководитель отдела, Фу Цзе, несет первичную ответственность за повседневное управление отделом, и санкции в виде предупреждающего письма и внесения в архив честности свидетельствуют о принципе «регулирование — на человека, ответственность — на человека».

Недостаток внутреннего контроля в基层营业部 — общая проблема отрасли

Проблемы в отделе ценных бумаг Хуатай в Синьнине — не исключение, а отражение распространенной слабости в соблюдении правил в基层营业部 ценной бумажной индустрии. В последние годы количество штрафных санкций, наложенных на отделы брокерских компаний по всему стране, продолжает расти. Нарушения чаще всего связаны с недостаточным соблюдением этических стандартов, отсутствием идентификации клиентов, управлением доверительным капиталом и обещаниями по доходности, что обусловлено несколькими отраслевыми причинами. Во-первых, часть брокеров ориентируется на «высокие показатели, низкое соблюдение правил» в системе оценки деятельности. В условиях снижения комиссионных ставок и усиления конкуренции внутри отрасли, оценки отделов по количеству открытых счетов, объему сделок и доходам преобладают над соблюдением правил, и некоторые отделы ради достижения целей допускают нарушения, даже игнорируют правила. Особенно это характерно для отделов в третьих и четвертых городах, а также в удалённых районах, где контроль со стороны головного офиса слабее, и существует вакуум регулирования. Во-вторых, власть руководителя отдела зачастую сосредоточена в одних руках, а внутренние механизмы контроля и балансировки отсутствуют. Многие отделы централизуют полномочия по финансам, управлению и операциям, а внутренние процедуры одобрения и проверки часто формальны, что мешает эффективно контролировать действия руководства. В случае с отсутствием одобрения расходов на обслуживание — это яркий пример нарушения внутреннего баланса. Кроме того, ресурсы по соблюдению правил в части нормативных требований зачастую концентрируются в головном офисе и на ключевых направлениях бизнеса, а в基层营业部 не хватает специалистов по соблюдению правил или их профессиональных навыков, что затрудняет своевременное выявление и предотвращение потенциальных рисков.

Ясные сигналы о строгом регулировании, соблюдение правил — жизненно важная основа развития отрасли

Этот штраф, вынесенный Управлением по ценным бумагам Цинхая, также посылает ясный сигнал о продолжении и усилении нормативного контроля за ценной бумажной индустрией. В последние годы регулятор всё больше усиливает контроль за соблюдением правил в организациях, осуществляющих деятельность на рынке ценных бумаг, распространяя санкции с уровня головного офиса на基层营业部, а также расширяя круг санкционируемых лиц — от организаций до непосредственных руководителей. Введение системы двойного наказания — ответственности как организации, так и конкретных лиц — направлено на усиление ответственности всей цепочки и предотвращение системных рисков.