Значительный поворот в деятельности банковского сектора Чжэнчжоу: коэффициент достаточности капитала и чистая процентная маржа продолжают снижаться, руководители постоянно меняются

«Гаванский бизнес-обзор» Ван Лу

В показателях деятельности за 2025 год Zhengzhou Bank представил смешанную картину: с одной стороны, доходы, прибыль, рост активов и уровень просроченной задолженности выглядят достаточно хорошо, с другой — показатели достаточности капитала, чистая процентная маржа и чистая процентная доходность продолжают снижаться.

В то же время, бывший председатель правления всего за год работы ушел в отставку, что вызывает определенные опасения относительно стабильности ключевого руководства Zhengzhou Bank.

1

Улучшение показателей за 2025 год

По данным годового отчета, на конец 2025 года активы Zhengzhou Bank (группы) составили 67.31B юаней, увеличившись за год на 673,09 млрд юаней, или на 9,95%; общий объем кредитов — 410.26B юаней, рост на 225,73 млрд юаней, или на 5,82%; общий объем депозитов — 58.54B юаней, рост на 1.91B юаней, или на 14,47%.

За отчетный период (внутри отчетности) компания получила чистую прибыль в 19,09 млрд юаней, что на 2,44% больше по сравнению с предыдущим годом; операционная выручка — 10.86B юаней, рост на 0,34%. Уровень просроченных кредитов — 1,71%, снизившись на 0,08 процентных пункта с начала года; коэффициент резервирования — 185,81%, увеличившись на 2,82 процентных пункта.

Если сравнить с результатами предыдущих лет, то показатели Zhengzhou Bank за 2025 год не выглядят плохими, особенно учитывая отрицательный рост доходов в 2023 и 2024 годах. Однако при более длительном анализе, доходы и прибыль за 2025 год все же уступают показателям 2019 года.

За отчетный период Zhengzhou Bank получил чистый процентный доход в 500M юаней, что на 267M юаней больше по сравнению с прошлым годом, рост на 4,82%, что составляет 84,08% операционной выручки. В основном увеличение чистого процентного дохода связано с изменением масштабов бизнеса на 7,67 млрд юаней, а снижение — на 349M юаней — вызвано изменениями в доходности или издержках.

Также, доходы по процентам составили 2.06B юаней, увеличившись на 456M юаней, или на 1,49%, что связано с ростом объема активов, приносящих доход. Непроцентные доходы — 20,57 млрд юаней, снизившись на 406M юаней, или на 18,13%, что составляет 15,92% операционной выручки. В частности: чистый доход от комиссий и сборов — 66M юаней, снизившись на 0,66 млрд юаней; другие непроцентные доходы — 1.65B юаней, снизившись на 390M юаней.

Кроме того, чистый доход от комиссий и сборов составил 406M юаней, снизившись на 66M юаней, или на 13,95%. Основной причиной этого стало снижение комиссионных доходов по управлению активами, фондовым операциям, андеррайтингу ценных бумаг и акцептам в отчетный период.

2

Постоянное снижение достаточности капитала и чистой процентной маржи

Особое внимание вызывает снижение ключевых показателей — достаточности капитала и чистой процентной маржи, — которые крайне важны для банковской отрасли.

В 2025 году показатели достаточности капитала, первого уровня капитала и основного первого уровня капитала составили соответственно 11,71%, 10,44% и 8,45%. В 2024 году эти показатели были: 12,06%, 10,81% и 8,76%.

Данные показывают, что с 2021 года показатели достаточности капитала компании постоянно снижаются.

За отчетный период чистая процентная маржа составила 1,54%, снизившись на 0,09 процентных пункта по сравнению с прошлым годом; доходность по чистым процентам — 1,61%, снизившись на 0,11 пункта. Основные причины снижения — снижение рыночных ставок, корректировка ставок по ипотечным кредитам и переоценка LPR.

В 2021–2024 годах чистая процентная маржа Zhengzhou Bank составляла соответственно 2,24%, 2,18%, 2,00% и 1,63%, а доходность по чистым процентам — 2,31%, 2,27%, 2,08% и 1,72%.

Некоторые эксперты считают, что в последние годы снижение ставок по ипотеке и других политик, а также жесткая конкуренция среди коммерческих банков, привели к общему снижению чистой процентной маржи в отрасли.

В отчете банка за 18 марта говорится, что давление на доходность по процентам в основном связано с активами. В части существующих кредитов, из-за постоянного снижения LPR за последние годы, доходность подвержена переоценке; в части новых кредитов, их ценообразование остается на низком уровне, и восстановление доходности еще предстоит наблюдать. Также доходность по облигациям, векселям и продуктам управления активами продолжает снижаться. В условиях дефицита активов конкуренция за высокодоходные активы усиливается, что дополнительно сжимает возможности повышения цен на кредиты.

По мнению аналитиков, некоторые публичные банки могут начать восстанавливаться в части чистой процентной маржи. За первые три квартала 2025 года показатели в целом снизились, но темпы снижения замедлились, у банков, публикующих такие данные, снижение не превышало 5 базисных пунктов, и некоторые уже начали стабилизироваться и восстанавливаться. Основной драйвер восстановления — снижение стоимости привлечения пассивов. После нескольких раундов снижения ставок по депозитам, по мере истечения высокодоходных вкладов, многие клиенты продолжают нуждаться в размещении средств, а также банки стимулируют филиалы к увеличению краткосрочных депозитов, что способствует улучшению условий по депозитам и структурным изменениям, поддерживающим снижение стоимости пассивов.

В годовом отчете Zhengzhou Bank заявлено, что банк будет внимательно следить за макроэкономической ситуацией, политикой и влиянием экстремальных погодных условий на бизнес, принимать активные меры для поддержания стабильности финансового состояния и операционных результатов. Также планируется усилить контроль за рисками в ключевых секторах, подверженных колебаниям экономического цикла, придерживаться стратегии высокого качества развития, инноваций, внутренней оптимизации и дифференцированного подхода, продолжать совершенствовать структуру активов и пассивов, добиваясь баланса между масштабами, прибылью и рисками.

3

Постоянные перемены в руководстве

Помимо показателей деятельности, особое внимание привлекает нестабильность руководства Zhengzhou Bank.

12 февраля этого года банк объявил, что совет директоров получил заявление об уходе госпожи Ли Хонг, которая по личным причинам сложила с себя полномочия исполнительного директора, председателя правления, председателя и членов Комитета по управлению рисками, а также председателя и членов Комитета по защите прав потребителей. Согласно правилам, ее полномочия прекращаются с момента подачи заявления, и после ухода она не занимает никаких должностей в банке или его дочерних компаниях.

На самом деле, госпожа Ли Хонг занимала пост председателя всего чуть более года — чуть больше 1 года и 3 месяцев.

27 ноября 2024 года на внеочередном заседании седьмого созыва совета директоров Zhengzhou Bank было одобрено назначение Ли Хонг на должность председателя правления. После получения разрешения от Национальной комиссии по регулированию финансового рынка и управления, она официально приступит к исполнению обязанностей.

Известно, что Ли Хонг, родилась в октябре 1970 года, имеет степень бакалавра по финансам и бухгалтерскому учету в Университете народных республик Китая и магистра делового администрирования в Университете внешней экономики и торговли. С 2008 года работала в отделении Beijing China Post Savings Bank, где проработала 16 лет, занимая должности от руководителя планово-финансового отдела до заместителя председателя правления, председателя профсоюзного комитета и других. В ее обязанности входили управление корпоративным бизнесом, финансовыми рынками, риск-менеджмент, кредитование, юридическая и операционная деятельность.

В годовом отчете банк отметил, что госпожа Ли Хонг ушла по личным причинам, чтобы перераспределить свое время и силы.

Также в отчете указано, что в 2025 году еще несколько руководителей покинули свои должности: 24 января заместитель председателя Фу Чунцяо ушел по личным причинам; 12 февраля — Лю Цзюцинь ушел с должности помощника председателя; 25 марта — Го Чжибин ушел по состоянию здоровья; 27 марта — Сан Хайганг ушел по рабочим причинам, а Ли Лэй — по рабочим причинам с должности помощника председателя. (Проект «Гаванский финансы»)