Послеобеденный скачок: 20% — прямая лимитная остановка по максимуму! Вся эта отрасль — полностью в режиме кипения! DeepSeek — пришли важные новости с сильным позитивным эффектом.

Только что DeepSeek получил важный катализатор!

8 апреля после обеда, на фоне общего роста рынка, сектор искусственного интеллекта полностью взорвался, акции компании 开勒股份 открылись с резким ростом и достигли лимита в +20%. ETF по искусственному интеллекту на рынке коллективно взлетели, большинство прибавили более 8%.

В рыночных слухах ходит информация, что DeepSeek начал тестировать V4-версию в ограниченном круге пользователей. В то же время, по данным Первого финансового канала, DeepSeek получил важное обновление: в новой версии над полем ввода добавлены режим «Быстрый» и «Экспертный», что впервые с момента популярности продукта вводит иерархию режимов.

Аналитики считают, что рост цен на нефть, вызванный логикой войны, оказал значительное влияние на рост акций роста, и сегодняшнее повышение могло быть связано с обратной сменой этой логики.

Полностью закипает

Рассмотрим подробнее популярность сектора искусственного интеллекта. Сегодня после обеда ETF по ИИ выросли более чем на 8%. Индекс 科创50 увеличил рост до 6%, все его компоненты выросли. Это, похоже, свидетельствует о сильном возвращении популярности всей гонки.

По сообщениям, по данным Первого финансового канала, DeepSeek получил важное обновление: в новой версии над полем ввода добавлены режим «Быстрый» и «Экспертный», что впервые с момента популярности продукта вводит иерархию режимов. Быстрый режим подходит для повседневных диалогов, обеспечивает мгновенный отклик, поддерживает распознавание текста в изображениях и файлах; экспертный режим предназначен для сложных задач, поддерживает глубокое мышление и интеллектуальный поиск; в настоящее время загрузка файлов и мультимодальные функции не поддерживаются, DeepSeek также предупреждает, что при высокой нагрузке в этом режиме может потребоваться ожидание.

На рынке также ходят сообщения, что тестирование DeepSeekV4.0 в режиме灰度 уже началось. В отличие от предыдущих тихих обновлений, в этот раз интерфейс пользователя получил явный вход для переключения режимов: рядом на верхней части диалогового окна расположены три варианта: Быстрый режим (default), Экспертный режим (expert), Визуальный режим (vision). Это самое заметное изменение в продукте с момента灰度 тестирования миллионов контекстов 11 февраля, когда был запущен первый этап.

Ранее аналитики CITIC Securities писали, что следующая версия модели DeepSeek (например, V4.0) может интегрировать модуль Engram в зрелую архитектуру DSA+MoE, что позволит за счет иерархического хранения ключевой информации значительно снизить вычислительную нагрузку на уровни внимания и обеспечить обработку очень длинных контекстов, повысив эффективность. Ожидается, что улучшат код, возможности агента, а также исправят недостатки мультимодальности, продолжая придерживаться высокой стоимости/эффективности. Версия DeepSeek-V3.2 снизила цену за входные и выходные токены на 60% и 75% соответственно.

Продолжится ли рост?

Исходя из текущей ситуации, главный фактор риска — Иран.

На данный момент стороны достигли двухнедельного перемирия и планируют провести переговоры в Исламабаде в эту пятницу (10 апреля) с целью заключения всеобъемлющего соглашения.

Некоторые аналитики считают, что внутреннее давление в США и внешнее давление Ирана сыграли ключевую роль в достижении перемирия. «Десять пунктов» Ирана на самом деле довольно жесткие, Трамп все еще согласен на перемирие, что говорит о его неспособности вынести политические последствия продолжения и эскалации войны. Также, из-за продолжающейся блокировки пролива, дипломатическое давление на Иран очень велико.

Главный вопрос — остановится ли Израиль. Аналитики считают, что израильские бомбардировки Ирана в значительной степени зависят от логистики и разведки США; если США остановятся, то и Израиль тоже. Ожидается, что пролив Хормуз останется платным, однако США не признают право Ирана взимать плату, и Иран может сделать это фактом.

Также, достижение всеобъемлющего соглашения — очень сложная задача. Различия в условиях сторон очень велики, суть переговоров — внутреннее и внешнее давление, а не согласие по условиям. Без соглашения возможен риск повторной войны, но можно ориентироваться на модель Корейской войны: без полного соглашения и базового консенсуса, реальность — долгосрочное перемирие.

Вышеизложенный анализ показывает, что время не на стороне Трампа, и в ближайшие 1—2 недели нужно принимать решение. Вступать — не обязательно решит проблему, скорее может привести к эскалации; уходить — потерять политическую репутацию и национальные интересы, но у среднесрочных выборов еще полгода, и есть время восстановить поддержку.

Верстка: Ван Лу Лу

Корректура: Лю Жунчжи