Иранский конфликт входит во второй месяц, появляются два ключевых сигнала!

Вопрос AI · Что означает разрыв между доходностью американских облигаций и ценой нефти в контексте экономической тенденции?

Американско-иранский региональный конфликт входит во второй месяц, и появляются два ключевых сигнала: во-первых, президент Ирана 31-го сделал заявление: если получены реальные гарантии, обеспечивающие отсутствие новых нападений, Иран готов прекратить текущие ответные меры против агрессии США и Израиля;

Со стороны Белого дома также просочилась информация: будет опубликовано «важное обновление» по иранской проблеме; во-вторых, когда цена нефти превысила 100 долларов, доходность американских облигаций пошла в обратную сторону, и произошло «разъединение» цен на облигации и нефть.

Логика рыночных цен начала смещаться с краткосрочных опасений по поводу цен на энергоносители к среднесрочным опасениям рецессии экономики, что предваряет ожидания о новом раунде количественного смягчения (QE) и фискальных стимулов в США. Goldman Sachs считает: доходность облигаций в конечном итоге снизится, а долгосрочная волатильность акций возрастет; Morgan Stanley дополнительно указывает: рынок ставок в США, возможно, все больше отражает ожидание, что после разрушения спроса, вызванного энергетикой, последует фискальное стимулирование.

Будь то завершение конфликта с Ираном или переход Федеральной резервной системы к циклу QE и смягчения, это будет благоприятно для оценки китайских активов: с одной стороны, глобальная ликвидность увеличивается, что благоприятно для оцененных по низкой стоимости Hong Kong и A-shares; с другой стороны, открывается пространство для внутренней политики по управлению долгами, и по мере быстрого восстановления балансов активов и обязательств населения, экономика Китая может вернуться к процветанию 2019–2021 годов, а китайские активы — к новому раунду бычьего рынка ключевых активов.

Приобретайте китайские ключевые активы на падениях — индекс CSI 300, объединяющий качественные голубые фишки с хорошими фундаментальными показателями, стабильным управлением и высокой дивидендной доходностью, — это как долгосрочный базовый инструмент для институциональных инвесторов внутри страны и за рубежом, так и предпочтительный актив для «приближающихся к нулю» средств в экстремальных условиях рынка. Связанный ETF CSI 300 ETF (510330.SH) обладает хорошей ликвидностью и минимальной платой за управление — 0,15% в год. Инвесторы вне биржи также могут регулярно инвестировать в 华夏沪深300ETF联接C (005658.OF) без платы за покупку, а после удержания более 7 дней — без платы за выкуп.