К банку Чжуншань, идущему к мудрости

В последние годы глобальные геополитические конфликты и торговые трения происходят с высокой частотой, внутреннее экономическое развитие ускоряется, происходит глубокая перестройка рынка недвижимости, продолжается углубление рыночных механизмов процентных ставок, развитие альтернативных источников финансирования продолжается… Среда развития банковского сектора претерпела кардинальные изменения, отрасль сталкивается с серьезными вызовами, процессы трансформации продолжаются, внутренние разногласия усиливаются. К 2025 году более 400 банков покинут рынок в результате слияний, поглощений или ликвидаций. «Холодная зима» отрасли вынуждает банки трансформироваться и искать новые пути, стараясь преодолеть цикл.

Только когда вода уходит, видно истинное дно. В годовом отчёте за 2025 год招商银行 (China Merchants Bank) вновь продемонстрировала свою устойчивость в условиях колебаний цикла, что подчеркивает уверенность и решимость банка, которому скоро исполнится сорок лет, двигаться к новым вершинам.

Ответ на вопрос долгосрочных стратегий

На пресс-конференции по итогам полугодовых результатов 2025 года председатель правления 招商银行 Ван Лянь прогнозировал стабильный и постепенно улучшающийся рост банка. В 2025 году темпы роста выручки и чистой прибыли банка увеличивались по кварталам, за год показатели показывали положительную динамику по сравнению с прошлым годом: чистые комиссионные доходы выросли на 4,39% — впервые с 2022 года рост стал положительным; чистая процентная маржа составила 1,87%, ROAA — 1,19%, ROAE — 13,44%, уровень просроченной задолженности — 0,94%, коэффициент покрытия резервами — 391,79%, основные показатели оставались лидерами отрасли.

Эта отчетность — не только ответ на ожидания Ван Ляня относительно развития 招商银行 в 2025 году, но и подтверждение его приверженности долгосрочной стратегии даже в условиях сложностей.

В настоящее время банковский сектор сталкивается с множеством вызовов: низкими процентными ставками, серьезными рисками, изменениями в потребностях финансирования и др. Согласно данным Народного банка Китая и Государственного управления по финансовому надзору, к концу 2025 года объем предоставленных реальных кредитов в юанях снизился по сравнению с прошлым годом уже во второй раз подряд, ставки по новым корпоративным и ипотечным кредитам снизились примерно до 3,1%, чистая процентная маржа банков снизилась до 1,42%, а средний уровень просроченной задолженности коммерческих банков достиг 1,5%.

Глава JPMorgan Джейми Димон в письме акционерам писал: «Мы ориентируемся на долгосрочную перспективу, управляем циклом и всегда готовы к самым сложным моментам». Вопреки внешним трудностям, успешные компании, кажется, выглядят по-разному, но их базовая логика успеха зачастую удивительно схожа. В условиях серьезных вызовов 招商银行 также придерживается стратегии долгосрочного выигрыша.

Анализируя выступления председателя Мяо Цзяньминя и Ван Ляня на различных мероприятиях и в диалогах с рынком за последние два года, можно заметить, что слова «следовать правилам», «стабильность и прогресс», «устойчивый рост», «баланс развития», «повышение возможностей» повторяются неоднократно, что отражает стремление банка к более надежной и устойчивой стратегии, а также к постоянным прорывам в развитии своих возможностей, чтобы с помощью «определенности» в повышении компетенций противостоять внешней «непредсказуемости».

С 2020 по 2025 год выручка 招商银行 выросла с 290.48B юаней до 337.53B, чистая прибыль — с 97.96B до 151.13B, среднегодовые темпы роста составили 3,05% и 9,06% соответственно. Несмотря на колебания результатов за эти пять лет, при более длительном горизонте среднегодовой рост в течение этого периода остается одним из лучших среди крупных и средних публичных банков страны, что подтверждает слова Ван Ляня: «Банковское управление — это марафон, важны устойчивость и выносливость».

Стоит отметить, что в рейтинге «1000 крупнейших банков мира» по версии журнала The Banker за 2025 год 招商银行 поднялась с 10-го на 8-е место по уровню основного капитала. Капитал — это часть собственных средств банка, предназначенная для покрытия рисков и убытков, он является фундаментом стабильной работы и важным показателем общего уровня силы банка. В 1987 году, при создании, у банка было всего 100M юаней капитала, а за 39 лет его общий капитал вырос до 1,38 трлн юаней, что делает его самым молодым из топ-10 банков по уровню основного капитала в мире.

Стать «самым молодым» — это результат долгосрочного формирования конкурентных преимуществ. Например, у банка низкая стоимость привлечения депозитов: в 2025 году доля текущих счетов — 50,79%, средняя ставка по депозитам — 1,17%, что позволяет сохранять лидирующие позиции по чистой процентной марже среди крупных и средних банков страны. В области управления богатством 招商银行 создала цепочку ценностей «управление богатством, распределение активов, уникальные активы, доверительное управление активами», придерживаясь профессионального подхода к активам клиентов со всего рынка. В 2025 году активы под управлением (AUM) превысили 17 трлн юаней, ежегодный прирост — более 2 трлн, число клиентов, владеющих активами, — свыше 64 млн. Банк славится строгим контролем рисков, качеством активов, стабильной долей просроченных кредитов ниже 1%, а уровень просроченной задолженности в 2025 году — один из лучших среди крупных и средних публичных банков, а коэффициент покрытия резервами остается высоким. В технологическом плане 招商银行 также выделяется: инвестиции в технологии, инфраструктура, инновации продуктов и услуг позволяют поддерживать лидерство и повышать качество обслуживания клиентов и конкурентоспособность.

Несомненно, эти преимущества — не только основание для уверенности 招商银行 в условиях кризиса, но и важные критерии для оценки его будущих успехов.

Дальнейшее развитие «четырех преобразований»

Профессор менеджмента Питер Друкер говорил: «Никто не может управлять изменениями, только идти впереди них». Низкие процентные ставки — главный «серый носорог», с которым сталкивается современный банковский сектор, и ни один банк не может оставаться в стороне.

招商银行 — один из первых, кто начал обращать внимание на влияние низких ставок, и в прошлом году системно предложил стратегию «четырех преобразований» для выхода из кризиса. По мнению Ван Ляня, развитие международных, комплексных, дифференцированных и цифровых трансформаций поможет банку лучше диверсифицировать доходы, стабилизировать бизнес, преодолеть цикл низких ставок и повысить конкурентоспособность, а также обеспечить стабильную и устойчивую доходность для акционеров.

Международное развитие рассматривается как важнейшее направление расширения клиентской базы и источников дохода. В последние годы тенденция выхода китайских компаний за границу и глобального распределения активов населения становится все более очевидной, а спрос на финансовые услуги для китайских предприятий и частных лиц — все более острым. Аналитики China International Capital Corporation считают, что успешное расширение международных операций означает способность сохранять и расширять клиентскую базу, повышать качество риск-приемлемости и уровень сервиса, что напрямую влияет на финансовые показатели. В рамках международной стратегии 招商银行 уже занимает значительные позиции по международной сети и трансграничным услугам, уступая лишь нескольким госбанкам, но сталкивается с вызовами сложной международной обстановки. Мяо Цзяньминь отметил, что банк должен на основе обеспечения безопасности и стабильности ускорить развитие зарубежных филиалов, ориентируясь на стратегию «выхода за границу» и международное распределение активов граждан, создавая глобальную интегрированную сервисную систему. В 2025 году активы зарубежных филиалов выросли на 12,88%, доходы — на 33,80%, что превышает средние показатели по банку; ключевые направления, такие как международные операции с корпоративными клиентами и финансовые рынки, показали рост на 12,96% и 20,20% соответственно. Эти данные показывают, что международное развитие банка идет быстрыми темпами.

Комплексное развитие — важная мера для адаптации к меняющимся потребностям клиентов и повышения устойчивости бизнеса. Опыт международных финансовых рынков показывает, что низкие ставки способствуют развитию рынка капитала, углублению прямых инвестиций и росту спроса на комплексные финансовые услуги. Благодаря комплексному развитию, банки могут повысить качество сервиса, увеличить долю нефинансовых доходов и добиться диверсификации источников прибыли. Например, после снижения ставок Федеральной резервной системы в 2019 году, доходы JPMorgan по сегментам розничных и корпоративных банков снизились, а доходы инвестиционного банкинга, управления богатством и активами выросли. 招商银行 давно реализует стратегию комплексного развития, обладает одной из самых полных лицензий в стране, в 2025 году получила лицензию на управление финансовыми активами (AIC). В рамках трансформации банк сосредоточен на использовании преимуществ различных лицензий, усилении координации между головным офисом и филиалами, повышении их ключевых компетенций и уровня сервиса. В 2025 году активы восьми ключевых дочерних компаний выросли на 11,43%, доля выручки — на 1,97 процентных пункта, что делает комплексное развитие новым драйвером роста.

От розничного банка к технологическому лидеру, от заботливого сервиса к крупному управлению богатством и интеграции инвестиционно-коммерческих услуг — дифференцирующие особенности 招商银行 всегда были очевидны. Это и есть источник его конкурентных преимуществ. В условиях низких ставок банкам приходится искать новые пути дифференциации. Простое соревнование по цене, масштабу или однородности не только искажает рыночные сигналы, но и создает риски, что недопустимо для устойчивого развития. Опыт американской банковской системы показывает, что лидеры рынка — это те, кто успешно реализует дифференцированные стратегии, например, Wells Fargo — в розничном и малом бизнесе, Citibank — в международной деятельности, JPMorgan — как универсальный банк. 招商银行 строит свою дифференцированную стратегию по двум направлениям: по бизнесу и по регионам. В бизнесе — сильные стороны в розничных услугах, где банк стремится развивать преимущества, реализовать сбалансированное развитие четырех основных бизнес-отраслей и создавать новые конкурентные преимущества в нишевых сегментах. В 2025 году 招商银行 усилил позиции в сегментах крупного управления богатством, кредитных карт, финтех, зеленого финансирования, микрофинансирования, инвестиционного банкинга, финансовых рынков и ценных бумаг: например, средний ежедневный остаток по корпоративным продуктам вырос более чем на 31%, объем операций с ценными бумагами — на второе место в рынке. В регионах банк активно развивает ключевые зоны, такие как Янцзы-дельта и Южная дельта, стимулируя развитие местных филиалов, привлекая клиентов и увеличивая активы. В 2025 году основные показатели по клиентам, активам под управлением, ключевым депозитам и корпоративным кредитам в этих регионах демонстрируют более высокие темпы роста.

В долгосрочной перспективе, цифровизация и интеллектуализация — не только важнейшие драйверы стабильного прохождения низкодоходных циклов, но и ключ к будущему успеху. В США уже 54% из 4400 коммерческих банков внедрили крупные модели искусственного интеллекта, JPMorgan ускоряет создание первого в мире «полностью AI-управляемого» крупного банка. Мяо Цзяньминь отметил, что 招商银行 в будущем сосредоточится на формировании системных преимуществ в области AI, полномасштабном продвижении AI как инструмента и ядра сервиса, ускорении создания интеллектуального банка. Внутри банка Ван Лянь также заявил о концепции «AI First», стремясь сделать приоритетным и лидирующим развитие AI-инфраструктуры и приложений. В 2025 году среднесуточный объем токенов, обрабатываемых системой, вырос в 10,1 раза по сравнению с 2024 годом, реализовано 183 специализированных модели; реализовано 856 AI-приложений в области розничных и корпоративных финансов, риск-менеджмента, операционной деятельности, что сэкономило 15,56 млн часов труда. Однако для захвата высот в области интеллектуальных трансформаций и превращения AI из вспомогательного инструмента в ядро сервиса и ключевую компетенцию 招商银行 необходимо ускорить темпы развития.

Новая модель 招银

Хотя продукты, услуги, стратегии и процессы банков легко копируются конкурентами, глубинные управленческие модели, основанные на организационной, командной, культурной и механической системах, — это системные способности, которые являются фундаментом конкурентоспособности банка.

В годовом отчёте Ван Лянь заявил о намерении создать новую модель 招银, включающую углубление реформ современной корпоративной системы, совершенствование механизмов корпоративного управления и рыночных стимулов, формирование высококачественной модели развития «строгого управления и инноваций», а также сбалансированное развитие четырех основных бизнес-отраслей и интегрированную операционную и сервисную модель «человек + цифровизация».

招商银行 — продукт реформ и инноваций, с момента основания создавший эффективную систему корпоративного управления и рыночных механизмов, такие как «руководство правления и ответственность председателя», механизм «шести возможностей» в системе мотивации и контроля. В начале 1990-х годов, когда СМИ исследовали «код» быстрого развития 招商银行, они выделяли эти инновации как «модель 招银».

Сегодня, на пороге 40-летия, 招商银行 надеется придать этой модели новые смысловые оттенки, сформировать обновленный «код», охватывающий систему корпоративного управления, механизмы мотивации и контроля, модели развития, бизнес-модели, операционные и сервисные подходы.

Особое внимание уделяется тому, что в рамках стратегии «строгого управления и инноваций», сбалансированного развития четырех бизнес-отраслей и глубокого изучения концепции «человек + цифровизация» уже достигнуты значительные успехи.

За последние годы банк предложил развивать управленческую систему «нормализованную, точную, наделяющую полномочиями, системную, научную», повышая уровень управления рисками, активами и пассивами, затратами, операциями и сервисами. К 2025 году показатели просроченной задолженности и соотношения затрат к доходам снизились по сравнению с 2020 годом на 0,13 и 1,32 процентных пункта. В области инноваций 招商银行 делает ставку на технологические инновации для развития продуктов, сервисов, бизнес-моделей, ускоряя внедрение концепции «AI + финансы». Например, разработанный внутри банка продукт «Молния» для международного торгового финансирования значительно повышает эффективность краткосрочного финансирования предприятий. В 2025 году объем таких сделок достиг 1,64 трлн юаней, рост на 9,56%.

В области сбалансированного развития четырех бизнес-отраслей, к 2025 году 招商银行 обслужит более 220 млн розничных клиентов и свыше 3,6 млн корпоративных клиентов, что на 6,67% и 14,40% больше соответственно по сравнению с концом прошлого года. Вклад розничных услуг в доходность банка продолжает превышать 50%, а конкурентоспособность в корпоративных финансах и инвестиционной деятельности укрепляется. Объем активов под управлением и доверительного управления достиг 4,71 трлн и 26,09 трлн юаней соответственно, оставаясь в числе лидеров внутри страны.

В области «человек + цифровизация» мобильные приложения и онлайн-каналы банка отличаются высокой активностью клиентов и богатством функций, что создает основу для интегрированных онлайн-офлайн сервисов. В то же время 招商银行 продолжает совершенствовать интеллектуальные сервисы, повышая качество управления и обслуживания клиентов.

В годовом отчёте Ван Лянь отметил: «不惑 — это более ясное спокойствие и уверенность, это более решительный шаг вперед». Благодаря отличным результатам, стратегии долгосрочного развития и накопленным конкурентным преимуществам, 招商银行 становится более уверенным и спокойным на пути к новым вершинам, а его трансформация и решимость продолжать движение вперед, преодолевая циклы, вызывают все больший интерес рынка.