Дуолинго (NASDAQ:DUOL) Продажи за Duolingo Q4 CY2025 превзошли оценки, но акции упали на 22,5%

Дуолинго (NASDAQ:DUOL) Продажи за Duolingo Q4 CY2025 превзошли оценки, но акции упали на 22,5%

Кайоде Омотошо

Пт, 27 февраля 2026 г., 6:32 по Гринвичу+9 4 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  DUOL

  +5.19%

Языковое обучающее приложение Duolingo (NASDAQ:DUOL) превзошло ожидания Уолл-стрит по выручке за Duolingo Q4 CY2025: продажи выросли на 35% в годовом исчислении до $282.9 млн. С другой стороны, прогноз по выручке на следующий квартал — $288.5 млн — выглядел менее впечатляюще: он оказался на 0.9% ниже оценок аналитиков.

Пришло ли время покупать Duolingo? Узнайте в нашем полном аналитическом отчёте.

Duolingo (DUOL) Duolingo Q4 CY2025 Ключевые моменты:

**Выручка:** $282.9 млн против ожиданий аналитиков в $275.9 млн (35% рост в год, превышение на 2.5%)

**Скорректированная EBITDA:** $84.35 млн против ожиданий аналитиков в $78.24 млн (29.8% маржа, превышение на 7.8%)

**Прогноз по выручке на Duolingo Q1 CY2026** — $288.5 млн в середине диапазона, ниже ожиданий аналитиков в $291.2 млн

**Руководство по EBITDA на предстоящий финансовый год 2026 (Duolingo EBITDA 2026)** — $302 млн в середине диапазона, ниже ожиданий аналитиков в $385 млн

**Операционная маржа:** 15.4%, против 6.6% в том же квартале год назад

**Маржа свободного денежного потока:** 33.1%, против 28.5% в предыдущем квартале

**Ежемесячные активные пользователи:** 133.1 млн, +16.4 млн год к году

**Рыночная капитализация:** $5.16 млрд

Обзор компании

Основан профессором информатики из Carnegie Mellon и его аспирантом, Duolingo (NASDAQ:DUOL) — это мобильное приложение, которое помогает людям учить новые языки.

Рост выручки

Долгосрочная динамика продаж компании — один из сигналов её общего качества. Любой бизнес может показать хороший квартал-два, но многие устойчивые компании растут годами. За последние три года Duolingo увеличила продажи на невероятные 41.1% среднегодового темпа роста (CAGR). Её рост обогнал средний показатель компаний в сфере потребительского интернета и демонстрирует, что её продукты находят отклик у клиентов — отличная отправная точка для нашего анализа.

Квартальная выручка Duolingo

В этом квартале Duolingo продемонстрировала замечательный рост выручки год к году — 35%, а её выручка в $282.9 млн превысила прогнозы Уолл-стрит на 2.5%. В данный момент руководство компании ожидает 25% роста продаж год к году в следующем квартале.

Если заглянуть дальше, аналитики со стороны продажи прогнозируют рост выручки на 21.4% в течение следующих 12 месяцев — замедление по сравнению с последними тремя годами. Тем не менее, этот прогноз заслуживает внимания и подразумевает, что рынок ожидает успеха её продуктов и услуг.

Программное обеспечение поглощает мир, и практически не осталось ни одной отрасли, которую бы оно не затронуло. Это ведёт к растущему спросу на инструменты, которые помогают разработчикам ПО выполнять свою работу — будь то мониторинг критически важной облачной инфраструктуры, интеграция функций аудио и видео или обеспечение плавной трансляции контента. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчёт о наших 3 любимых акциях для игры в этот поколенческий мегатренд.

История продолжается  

Ежемесячные активные пользователи

Рост пользователей

Будучи приложением по подписке, Duolingo генерирует рост выручки, расширяя и свою базу подписчиков, и со временем увеличивая сумму, которую тратит каждый подписчик.

За последние два года ежемесячные активные пользователи Duolingo, ключевая метрика эффективности компании, выросли ежегодно на 677% до 133.1 млн в последнем квартале. Этот темп роста — один из самых быстрых среди компаний в сфере потребительского интернета, и он указывает на существенную вовлечённость в её предложения.

Ежемесячные активные пользователи Duolingo

В Q4 Duolingo добавила 16.4 млн ежемесячно активных пользователей, обеспечив рост на 14.1% год к году. Квартальный показатель оказался ниже результата за два года, что говорит о том, что её новые инициативы пока не ускоряют рост пользовательской базы.

Доход на пользователя

Средний доход на пользователя (ARPU) — важнейшая метрика, которую нужно отслеживать, поскольку она показывает, сколько в среднем тратит пользователь. ARPU также является ключевым индикатором ценности её пользователей (и может со временем).

ARPU Duolingo снизился за последние два года: в среднем на 26.8% в год. Это не очень хорошо, но рост ежемесячно активных пользователей более значим для оценки долгосрочного потенциала бизнеса. Мы будем внимательно следить за ситуацией: если Duolingo попытается увеличить ARPU более агрессивным подходом к монетизации, непонятно, смогут ли пользователи продолжать расти такими же темпами, как сейчас.

ARPU Duolingo

В этом квартале ARPU Duolingo составил $2.13. Он вырос на 18.4% год к году — быстрее, чем ежемесячно активные пользователи.

Основные выводы по результатам Duolingo за Q4

Нас впечатлило, насколько существенно Duolingo обошла ожидания аналитиков по EBITDA в этом квартале. Также мы рады тому, что компания расширила базу пользователей. С другой стороны, прогноз по выручке на весь год не дотянул до ожиданий, а руководство по EBITDA на весь год оказалось ниже оценок Уолл-стрит. В целом, этот квартал мог бы быть лучше. Акции сразу после публикации отчёта упали на 22.5% до $91.61.

Duolingo не показала в этом квартале свою лучшую игру, но создаёт ли это возможность купить акции прямо сейчас? Мы считаем, что последний квартал — лишь один фрагмент более долгосрочной картины качества бизнеса. Качество, в сочетании с оценкой (valuation), может помочь определить, является ли акция покупкой. Мы раскрываем это в нашем практическом полном аналитическом отчёте, который вы можете прочитать здесь — он бесплатный.

Условия и Политика конфиденциальности

Приватная панель

Подробнее