Трамп установил крайний срок для Ирана, нефть и золото сталкиваются с тремя основными сценариями испытаний

Почему крайний срок Трампа вызывает усиление волатильности на рынках нефти и золота?

На фоне приближения крайнего срока Трампа по Ирану сегодня в 20:00 по восточному времени США из-за роста неопределенности увеличилась волатильность на фондовых рынках и ценах на нефть, в то время как золото остается в режиме ожидания, несмотря на появление первых сигналов о возможном прекращении огня, однако риск дальнейшей эскалации ситуации все еще сохраняется, и большинство трейдеров по-прежнему занимают выжидательную позицию.

В понедельник Иран заявил, что надеется на окончание войны с США и Израилем навсегда и отверг давление с требованием вновь открыть Ормузский пролив. В то же время президент США Трамп предупредил, что если Иран не достигнет соглашения к окончательному сроку во вторник вечером, то он может «уничтожить» его.

Трамп заявил, что переговоры с Ираном «идут успешно» в преддверии крайнего срока, но при этом настаивал, что любое соглашение должно включать свободу судоходства через Ормузский пролив. В понедельник Трамп предупредил, что если Иран не примет условия США, американские войска могут «уничтожить все мосты внутри Ирана до 12 часов ночи завтра» и отключить все электростанции.

После двух дней падения цены на золото стабилизировались, утром сегодня они приблизились к 4660 долларам за унцию, в то время как за два предыдущих торговых дня цена снизилась более чем на 2%. Трейдеры взвешивают последние угрозы Трампа о разрушении инфраструктуры Ирана и влияние затяжной войны на инфляцию и экономический рост. В понедельник после новых угроз Трампа цены на государственные облигации США немного выросли, трейдеры ожидают, что Федеральная резервная система сохранит ставки без изменений до конца года. Поскольку золото не приносит процентов, более высокие издержки заимствования оказывают давление на его цену.

С конца февраля, когда начался конфликт на Ближнем Востоке, цена на золото снизилась примерно на 12%, инвесторы продают позиции в золоте, чтобы компенсировать убытки в других сферах, что также ослабляет привлекательность золота как традиционного актива-убежища. Тенденция цен на золото в основном противоположна ценам на нефть: во вторник нефть выросла третий подряд, достигнув максимума с марта. Однако при снижении цены на золото есть признаки того, что покупатели на откатах медленно наращивают позиции. По расчетам Bloomberg, запасы ETF-золота на прошлой неделе впервые с начала конфликта выросли.

Возможные сценарии по приближению крайнего срока

«Техническое» продление: как и раньше, вблизи срока Трамп может объявить о краткосрочном продлении из-за «прогресса» в переговорах, что временно снизит панику на рынках, цены на нефть могут скорректироваться, а золото — под давлением из-за снижения спроса на активы-убежища.

Ограниченные военные удары: Трамп может по угрозам нанести «ограниченные» удары по целям в Иране, таким как электростанции и мосты, избегая масштабных наземных операций, чтобы оказать давление. Цены на нефть могут резко колебаться и быстро расти в течение торгов, а золото снова может оказаться под давлением.

Дальнейшая эскалация конфликта: расширение ударов и усиление угроз, более жесткая риторика и действия с обеих сторон могут привести к взрыву энергетического рынка, цены на нефть могут подняться еще выше, а золото — из-за роста доллара и цен на нефть — продолжить падение, а инвесторы, понесшие убытки на фондовых рынках, могут вынужденно продавать золото, чтобы покрыть убытки по другим активам. Важно учитывать, что текущая волатильность очень высока, любые односторонние ставки на исход ситуации сопряжены с большими рисками, и гибкое управление позициями — первый принцип для реагирования на неопределенность.

Источник: ATFX

Риск: инвестиции связаны с рисками, будьте осторожны.