Обзор годового отчета | Процентные ставки по банковским вкладам снижаются, доходы от агентских продаж растут — вкладчики должны "переезжать"?

В последние годы, когда ставка по вкладам постоянно снижалась, тема перемещения банковских вкладов никогда не исчезала.

Прогнозы рынка указывают, что в этом году истечет большое количество вкладов, и на фоне исчезновения преимущества ставок, как банки будут предотвращать «массовое бегство» вкладов — одна из горячих тем на отчетных конференциях этого года.

Хорошая новость заключается в том, что по данным отчетов о деятельности банков, на данный момент массового «перемещения» вкладов не наблюдается. Но банки по-прежнему не могут расслабляться, у них есть свои расчеты: снижение ставок по вкладам дает возможность снизить давление на маржу, а также доходы от комиссий за агентские услуги, управление богатством и другие услуги показывают значительный рост. Те личные вклады, которые уходили из-за низких ставок, в итоге, пройдя круги, в основном возвращаются в банковскую систему через внебанковские финансовые организации (например, фонды, дочерние компании по управлению активами).

«Вклады могут уходить, но деньги не исчезают.» По мнению руководителей банков, ключ к победе в «битве за стабильность вкладов» — «захват клиентов», а услуги по управлению богатством и другие услуги по увеличению стоимости станут самыми яркими «козырями» банков.

Темпы роста объема вкладов замедлились и пока не наблюдается массового « перемещения »

С конца прошлого года рынок постоянно выражает опасения по поводу «перемещения вкладов» в банках. Но по данным отчетов о деятельности 2025 года, на данный момент массового «перемещения вкладов» не происходит, многие банки в прошлом году продолжали увеличивать объем вкладов.

По неполной статистике журналистов «Бэйчжэ Цзицзянь», 22 публичных банка, торгующихся на А-акции, раскрыли годовые отчеты за 2025 год, и общий объем вкладов у них по сравнению с прошлым годом вырос в положительную сторону, средний рост — 7,31%.

Конкретно, у банков «Государственный коммерческий банк Китая», «Аграрный банк Китая» и «Строительный банк Китая» объем вкладов превысил 30 трлн юаней. В то же время, у Чунцинского банка, Циндао банка, Чжэнчжоуского банка, Вэйсио сельскохозяйственного и коммерческого банка, а также у «Хуасия банка» темпы роста вкладов превышают 10%. Однако у «Цзюдао банка», «Пинань банка» и «Миншэн банка» темпы роста вкладов относительно спокойные, не превышают 2%.

Стоит отметить, что опасения по поводу «перемещения вкладов» в основном сосредоточены на личных срочных вкладах. Но по отчетам о деятельности банков, в прошлом году рост остатков личных вкладов составил 9,66%, а рост остатков личных срочных вкладов достиг 10,97%. Это означает, что тенденция к срочности вкладов в банках остается.

Однако у многих банков темпы роста личных вкладов и личных срочных вкладов действительно снизились. По неполной статистике журналистов «Бэйчжэ Цзицзянь», из 22 публичных банков, 17 в прошлом году имели меньший рост личных вкладов, чем в 2024 году; у 12 банков рост личных срочных вкладов был ниже, чем в 2024 году.

Некоторые эксперты отмечают, что в 2025 году массового истечения сроков вкладов в банках пока не наблюдается, поскольку большинство срочных вкладов истекают только в этом году. А снижение темпов роста личных срочных вкладов связано с активной регулировкой банками и снижением стоимости обязательств.

Вклады могут уменьшаться, но деньги — нет. Банки начинают «битву за средства»

По оценкам рыночных институтов, в этом году в банковском секторе в целом истечет большое количество срочных вкладов. На отчетных конференциях многих банков руководители заявили, что с второй половины прошлого года объем вкладов, достигших срока, увеличился по сравнению с предыдущими годами, но остается в пределах нормы.

«Начиная со второй половины 2025 года, объем срочных вкладов в Банке Китая увеличился.» Заместитель председателя Банка Китая Ян Цзюань отметил, что по этим истекающим срочным вкладам банк тщательно занимается вопросами стабилизации и удержания.

Заместитель председателя Транспортного банка Чжоу Ваньфу также сообщил, что в этом году объем срочных вкладов, истекающих в банке, заметно вырос по сравнению с прошлым годом, причем значительная часть приходится на первый квартал.

Для банков неэффективно просто привлекать эти вклады с помощью высоких ставок по срочным продуктам. В последние годы крупные объемы срочных вкладов с относительно высокими ставками создавали давление на чистую процентную маржу банков. Поэтому снижение ставок по вкладам становится неизбежным. Как банки собираются удержать эти средства?

«Так называемое ‘перемещение вкладов’ — это проблема утечки срочных вкладов по истечении срока.» Заместитель председателя «Цзиньбанка» Пен Цзявэнь отметил, что с точки зрения клиента, если вклады уходят в управление активами и публичные фонды, «Цзиньбанк» надеется оставить эти средства внутри своей системы через услуги. Хотя это не обязательно внутренние средства, это средства клиентов «Цзиньбанка». То есть, банк хочет через межбанковские операции и дочерние компании в конечном итоге добиться эффекта: «Вклады могут уходить, а деньги и клиенты — нет.»

Помощник председателя «Пинань банка» Ван Цзюнь также заявил, что в условиях снижения ставок по вкладам, с учетом изменений на рынке капитала и улучшения ожиданий инвесторов, наблюдается изменение риск-предпочтений у частных и розничных клиентов, и в рамках общего консервативного курса доля более агрессивных, ориентированных на акции продуктов заметно выросла. Также спрос на разнообразные продуктовые портфели становится все более высоким.

«По итогам, часть вкладов не исчезает, а внутри системы банка происходит более эффективная трансформация активов.» Ван Цзюнь добавил, что в связи с изменениями в 2026 году, «Пинань банк» будет обеспечивать долгосрочные обязательства по вкладам, а не просто продлевать их по высокой ставке, а использовать интегрированные онлайн- и офлайн-услуги по управлению активами, формируя портфель продуктов для удовлетворения потребностей клиентов. Также банк продолжит развивать сценические сценарии и повышать качество привлечения вкладов.

Доходы от комиссий и вознаграждений начинают расти, управление богатством — в центре внимания

После истечения части срочных вкладов, часть средств поступает на инвестиционный рынок.

С второй половины прошлого года бизнес по управлению богатством в банках показывает положительную динамику, что способствует росту доходов от комиссий и вознаграждений.

По отчетам о деятельности 22 банков, опубликовавших отчеты за 2025 год, 13 банков показали рост доходов от комиссий и вознаграждений по сравнению с прошлым годом, тогда как в середине прошлого года только у 8 банков был положительный рост. При этом, по итогам года рост по сравнению с серединой года был выше.

Многие банки в отчетах отмечают, что рост доходов от комиссий и вознаграждений в прошлом году в основном обусловлен развитием бизнеса по управлению богатством.

«Банк строительства» заявил, что доходы по управлению активами в прошлом году составили 300k юаней, что на 78,78% больше по сравнению с прошлым годом, в основном за счет роста доходов от управляемых продуктов и фондов. Доходы по агентским операциям составили 15.34B юаней, увеличившись на 6,19%, в основном за счет роста доходов от продажи фондов и размещения облигаций. «Аграрный банк» также отметил, что в прошлом году доходы по агентским операциям выросли на 87,8%, что связано с углублением трансформации бизнеса по управлению богатством, увеличением доходов от управляемых продуктов и продаж фондов.

Объем управляемых продуктов дочерних компаний по управлению активами также вырос. По данным, в прошлом году активы 华夏理财 выросли на 45,82% по сравнению с прошлым годом, а такие компании, как «Цзюйжун», «Миншэн» и «Гуанда» увеличили свои активы более чем на 20%. Кроме того, число банков с активами по управлению в триллионы юаней увеличилось до 13, среди них «Зачжэнь Лицзай» занимает лидирующую позицию с более чем 2,6 трлн юаней.

Положительная динамика в управлении богатством вселяет надежду у руководства банков. Многие руководители в отчетных конференциях заявили, что планируют превратить преимущества в привлечении вкладов в преимущества в управлении богатством.

«Управление богатством — это большое поле для развития коммерческих банков.» Заместитель председателя «Аграрного банка» Лин Ли отметил, что управление крупными активами стало новым драйвером роста для отрасли.

Главный финансовый директор «Строительного банка» Шэн Люжун также заявил, что с ростом инвестиционной активности населения, развитием управления активами и связанной с этим доверительной деятельности, есть большие возможности для развития.

Жэньцзинь Жибао, «Бэйчжэ Цзицзянь», журналист: 姜樊 编辑：陈莉 校对：穆祥桐