【Обзор】Когда «приводят воду Тáйпин», смывается вся пыль — обзор сильного роста в сферах связи, оборудования для полупроводников и программного обеспечения

#Рыночные показатели

Сегодня широкий рынок уверенно растёт, индекс Shanghai Composite (SSE) прибавляет более 1,5%. Сильную динамику демонстрирует AI-сектор: ETF на ИИ в сфере компаний с листингом на STAR Market (159388) и ETF на полупроводниковое оборудование (159516) в течение дня растут более чем на 5%, коммуникационный ETF (515880), ETF на программное обеспечение (515230) и другие в течение дня прибавляют более чем на 4%.

#Как смотреть на дальнейшие перспективы AI?

1、Фундаментальная поддержка со стороны отчётности сильная, уровень конвертации ожиданий высокий, в приоритете — коммуникационный ETF (515880). В A-акциях такие звенья, как оптические модули и серверы, обладают глобальными преимуществами, занимая ключевые доли в цепочке поставок технологических гигантов Северной Америки. Рынок оптических модулей в 2026/2027 годах, возможно, сохранит рост в 2 раза, а темпы роста прибыли лидеров отрасли потенциально могут быть выше, чем у отрасли.

2、В последнее время было много откатов: сектор находится относительно внизу, а будущие ожидания сильные — в приоритете — ETF на полупроводниковое оборудование (159516). Увеличение объёмов GPU, связанных с AI-вычислениями, стимулирует расширение производства на передовых техпроцессах, а AI-память — расширение мощностей хранения; полупроводниковое оборудование — это базовая поддержка. Также в этом году есть катализаторы вроде выхода на листинг двух «памятей» (двух запоминающих устройств), и поэтому в короткой и долгой перспективе присутствует и история для нарратива. В последнее время откаты были значительными, возможно, уже пришло время для размещения позиций.

3、В секторе программного обеспечения консервативным инвесторам всё ещё нужно понаблюдать и не торопиться. Несмотря на частые итерации больших моделей, накапливается множество катализаторов, связанных с вывозом tokens за рубеж. После смягчения ситуации на Ближнем Востоке рыночные настроения к риску немного улучшились, однако устойчивость ETF на программное обеспечение и ETF на компьютерную технику требует наблюдения; консервативным инвесторам покупать «в погоне» следует быть осторожными.

#Возможны ли повторяющиеся колебания конфликта?

Хотя Трамп всё время говорит taco, пока что американские военные всё ещё продолжают развёртывание на Ближнем Востоке. Война — это «спускать» удар, а верх — «бить стратегией», риск войны на экстремально коротком горизонте может дойти до пика, но он всё равно может повторяться. Как инвестору, нужно прежде всего защитить основной капитал, быть осторожным с погоней за ростом и размещать позиции частями и в подходящий момент.

Предупреждение о рисках: упоминание отдельных акций используется только для анализа отраслевых событий и не является рекомендацией по покупке/продаже каких-либо ценных бумаг или инвестиционным советом. Краткосрочные колебания индексов приводятся только для справки и не отражают их будущие результаты, а также не являются обещанием или гарантией будущей доходности фондов. Мнения могут меняться в зависимости от рыночной среды и не являются инвестиционным советом или обещанием. Профили рисков и доходности различных фондов различаются; пожалуйста, внимательно изучите юридические документы фонда, чтобы полностью понимать характеристики продукта, уровни риска и принципы распределения дохода, выбирайте продукты, соответствующие вашей способности выдерживать риск, и инвестируйте осторожно.

Ежедневные экономические новости