Беспрецедентно! Перемещение богатства на сумму 100 триллионов долларов, эпические ворота $BTC, $ETH открываются, прозвучал ли звонок о смерти традиционных финансов?

Анализ рынка указывает, что реальный объем сделок со стейблкоинами к 2035 году может достичь 15 000 миллиардов долларов. Если опираться только на естественный рост, прогнозируемый скорректированный объем сделок составит 7 190 миллиардов долларов; однако если учесть макроэкономические катализаторы, эта цифра приблизится к 15 000 миллиардов долларов.

В период с 2028 по 2048 год ожидается перевод порядка 15M долларов состояния от поколения бэби-бумеров к миллениалам и поколению Z. Эти два поколения в большей степени предпочитают использовать криптоактивы как финансовый инструмент по умолчанию.

Масштаб платежей со стейблкоинами, как ожидается, в период с 2031 по 2039 год сравняется с объемами Visa и Mastercard, что напрямую создаст конкурентное давление на традиционные платежные сети. События вроде того, что Stripe приобрела Bridge, а Mastercard договорилась о сотрудничестве с BVNK, показывают, что стейблкоины становятся ключевой платежной платежной инфраструктурой.

В 2025 году объем сделок, обработанных со стейблкоинами, составил 2,8 триллиона долларов. К 2035 году этот показатель может вырасти до 15 000 миллиардов долларов, превысив совокупный объем текущего мирового рынка трансграничных платежей. Рост стейблкоинов не вызывает сомнений.

С тех пор как в США законопроект《GENIUS Act》подал четкие сигналы о регулировании, стейблкоины стали ключевой темой в сфере финансовых услуг. Но на фоне политических споров возникает фундаментальный вопрос: как экономические данные раскрывают риски и возможности стейблкоинов для традиционных финансовых институтов?

Для организаций это открывает большие возможности: подключение быстрее, затраты ниже, а платежную инфраструктуру можно программировать; а организации, которые откажутся принимать ончейн-направление, могут столкнуться с риском дезинтермедиации.

В отличие от традиционных платежных сетей, которые полагаются на многоуровневых посредников, пакетную обработку и расчеты с задержкой в несколько дней, стейблкоины позволяют выполнять расчеты в течение секунд, работать 7×24 часа и осуществлять трансграничные платежи без посредников. Это означает более низкие комиссии за транзакции, более быструю окончательную верификацию и программируемые деньги, которые можно напрямую встроить в ПО и бизнес-процессы.

По сравнению с традиционными системами, платежи со стейблкоинами снижают затраты на сверку, устраняют посредников и позволяют вести торговлю на мировом рынке круглосуточно. Эти преимущества уже способствовали их широкому применению в денежных переводах, корпоративных платежах и управлении капиталом.

В этой статье основное внимание уделяется применению стейблкоинов в финансовых продуктах, с акцентом на те платежные области, где сейчас самое ясное внедрение. При этом стейблкоины также могут более широко трансформировать различные финансовые продукты — от кредитования до рынков капитала и управления деньгами и ликвидностью.

Две силы ускоряют эту трансформацию: крупнейший в истории межпоколенческий перенос богатства и незаметное распространение стейблкоинов на платежных терминалах. В совокупности они, вероятно, изменят конфигурацию платежной отрасли, и традиционные организации уже не смогут делать вид, что ничего не происходит.

Исходные данные по сделкам со стейблкоинами могут вводить в заблуждение. Поставщики ликвидности, боты и переводы через MEV способны преувеличивать данные, но не отражают реальную экономическую активность. Поэтому мы используем показатель скорректированного объема сделок со стейблкоинами, убираем шум и учитываем только реальные экономические действия, такие как платежи, переводы и расчеты.

С 2023 года скорректированный объем растет с совокупным годовым темпом 133%, и в 2025 году реальный масштаб экономики достиг 2,8 триллиона долларов. Если оценивать только по базовому росту, к 2035 году можно ожидать 7 190 миллиардов долларов.

Но базовый рост, вероятно, занижает будущие тенденции. Два крупных макроэкономических переломных момента существенно ускорят распространение стейблкоинов: межпоколенческий перенос богатства и распространение платежных терминалов. Если учесть эти катализаторы, прогноз значительно повышается: объем сделок в 2035 году может приблизиться к 15 000 миллиардам долларов, что превысит текущий мировой объем трансграничных платежей примерно в 10 000 миллиардов долларов.

Примерно с 2028 года традиционные финансовые институты Северной Америки и Европы столкнутся с серьезным сдвигом в демографической структуре. Миллениалы и поколение Z станут основной частью взрослого населения и постепенно заменят поколение X и бэби-бумеров как ключевую финансовую группу.

С этим сдвигом связаны и огромные потоки капитала. Merrill Lynch оценивает, что к 2048 году максимум 10 000 миллиардов долларов богатства будет передано от бэби-бумеров следующим поколениям. Аналитические оценки показывают, что только этот перенос может добавить 5 080 миллиардов долларов к объему сделок со стейблкоинами в 2035 году и далее ускорить распространение криптоактивов.

Для традиционных организаций это создает двойную миссию: либо воспользоваться потоками капитала своих клиентов, которые все больше уходят в крипто, либо столкнуться с риском того, что капитал будет уходить в ончейн-экосистему.

Подключение стейблкоинов к сервису обслуживания торговцев знаменует заключительный этап ценности платежей on-chain: переход от специализированных переводов к повседневным покупкам. Сегодня использование криптоплатежей все еще является активным выбором. Но когда стейблкоины станут стандартом для розничных платежей, эта граница исчезнет.

Эта трансформация уже происходит: платежи со стейблкоинами переходят от активного решения потребителя к процессам расчетов в фоновом режиме. В отличие от традиционных карточных организаций, сеть стейблкоинов позволяет торговцам производить расчеты почти мгновенно и снижает стоимость комиссий за свайп.

Если исходить из текущей траектории роста числа транзакций, ончейн-сделки со стейблкоинами могут в период с 2031 по 2039 год догнать офчейн-объемы Visa и Mastercard. Поскольку кривая распространения платежных сетей обычно нелинейна, объем ончейн-сделок может даже обогнать традиционные сети еще в 2030-х годах.

Мы оцениваем, что только за счет распространения платежных терминалов в 2035 году стейблкоины могут получить дополнительно 2 320 миллиардов долларов объема сделок. Как потребители сравнивали кредитные карты по критериям комиссий и выгод, в будущем они будут сравнивать криптосети и традиционные сети по тем же стандартам.

Карты, привязанные к стейблкоинам, напрямую бросят вызов традиционным платежным инфраструктурам. Для гигантов вроде Visa и Mastercard эта угроза больше не кажется далекой.

Межпоколенческий перенос богатства уже начался, а распространение платежных терминалов приближается. Вместе они указывают на новый финансовый ориентир: сеть стейблкоинов становится ключевой платежной инфраструктурой. Стратегии традиционных финансовых институтов смещаются с регуляторного планирования к активному внедрению.

Посредством приобретения платформ, создания партнерств и наращивания инфраструктуры традиционные и ончейн-сценарии могут идти параллельно. Например, приобретение Stripe Bridge и сотрудничество Mastercard с BVNK — это стратегические ставки на будущее платежей.

Для существующих гигантов блокчейн — это ключевой канал для платежей следующего поколения в глобальном масштабе. Теперь компании, которые займутся подготовкой первыми, получат шанс определить будущее отрасли, тогда как ожидающие в итоге смогут обрабатывать транзакции лишь в сети, которую построят другие.

Следите за мной: получайте больше свежего анализа крипторынка и инсайтов! $BTC $ETH $SOL

#Gate запустил Pre-IPOs #крипторынок немного снижается #нефть немного растет