Первая LNG-верфь «не смогла» пройти через проливы Ормуз; Саудовская Аравия значительно повысила цены на нефть в Азии; Goldman Sachs прогнозирует, что «азиатский сбой в цепочке поставок» входит в «новый этап».

Чтобы торговать акциями, смотрите аналитические отчёты аналитиков Golden Qilin — авторитетно, профессионально, своевременно и всесторонне; поможет вам раскрыть перспективные тематики и возможности!

Наблюдения с Уолл-стрит

Революционная гвардия Ирана перехватила два судна LNG компании Qatar, оба развернуты обратно; фактическая блокада продолжается через пролив Ормуз; Saudi Aramco повысила премию на нефть для азиатских покупателей до 19.50 доллара США выше регионального базового уровня за баррель, установив исторический рекорд. Goldman Sachs предупреждает: энергетический кризис перешёл в третью стадию — шок от себестоимости энергохимического сырья полностью проникает в азиатские экономики с экспортно-ориентированным устройством.

Два судна LNG из Катара после получения разрешения на транзит были перехвачены Революционной гвардией Ирана и возвращены обратно; параллельно Saudi Aramco в рекордном размере подняла премию на нефть для азиатских покупателей. Goldman Sachs предупреждает: воздействие ближневосточного энергетического кризиса на азиатские цепочки поставок входит в критическую третью стадию.

По сообщениям СМИ, в понедельник утром Революционная гвардия Ирана перехватила два судна с катарским сжиженным природным газом, направлявшихся к проливу Ормуз, и приказала им оставаться на месте.

Изначально эти два судна были согласованы в рамках договорённости, достигнутой при посредничестве Пакистана, и получили разрешение на транзит; если бы они успешно прошли, это стали бы первые партии LNG, перевозимые через этот пролив с момента атак США на Иран 28 февраля и начала конфликта. Данные отслеживания судов показывают: по состоянию на вечер понедельника оба судна всё ещё находятся в районе у побережья ОАЭ и не смогли пройти пролив.

Тем временем Saudi Aramco объявила о повышении премии по флагманскому продукту «Arab Light» на нефть, отправляемому в мае в Азию, до 19.50 доллара США выше регионального базового уровня за баррель — исторический рекорд. Со стороны Катара генеральный директор QatarEnergy Саад аль-Кааби (Saad al-Kaabi) раскрыл: атаки Ирана привели к повреждению мощностей Катара по экспорту LNG на 17%, ожидаемые потери составят 20 миллиардов долларов США в год, а срок простоя соответствующих мощностей — от трёх до пяти лет.

Аналитик Goldman Sachs Юлия Григсби (Yulia Grigsby) отметила: сейчас передача этого энергетического кризиса в азиатские цепочки поставок вступает в третью стадию — рост затрат на энергию и нефтехимическое сырьё будет всеобъемлюще проникать в систему цен на продукцию экспортно-ориентированных экономик Азии.

Разворот LNG-судов: канал Ормуз по-прежнему находится в фактической блокаде

据 сообщениям СМИ со ссылкой на информированные источники, в понедельник Революционная гвардия Ирана перехватила два судна LNG — «Al Daayen» и «Rasheeda» — компании Qatar Energy, потребовав остановить движение. Ранее оба судна получили разрешения на транзит в рамках переговоров, которые вёл Пакистан; первоначально пунктами назначения были соответственно Китай и Пакистан.

Данные отслеживания судов показывают: после изменения курса «Al Daayen» начала переключать сигнал о назначении обратно в катарский порт Рас-Лаффан (Ras Laffan), а «Rasheeda» перешла в режим «ожидания». Оба судна завершили погрузку на порту Рас-Лаффан в конце февраля; во время блокировки пролива груз уже простаивает более пяти недель.

Ранее японское судно LNG «Sohar LNG» успешно прошло пролив; совместный судовладелец Mitsui на прошлой неделе в пятницу подтвердил эту новость, но во время транзита это судно находилось в состоянии без груза.

Пролив Ормуз пропускает около одной пятой мирового потока нефти и LNG. С момента начала конфликта этот маршрут фактически оказался в блокаде. 26 марта Трамп заявлял, что Иран согласился пропустить транзитом 10 нефтеналивных судов, однако инцидент с перехватом LNG-судов показывает, что выполнение соответствующих договорённостей остаётся крайне неопределённым.

Премия Саудовской Аравии — рекорд: обходной экспорт и перекладывание затрат покупателям через Красное море

据 ценовой лист, полученный Bloomberg, Saudi Aramco установила премию на нефть «Arab Light» для майских поставок в Азию на уровне 19.50 доллара США выше регионального базового уровня за баррель — исторический максимум. Однако эта цифра всё ещё ниже ожиданий трейдеров и нефтепереработчиков, озвученных в предыдущих опросах организаций: около 40 долларов США за баррель.

Трейдеры нефтепродуктов пояснили: премия не дотягивает до рыночных ожиданий; частично причиной стало резкое колебание и последующее снижение цен на ближневосточную нефть в последнюю неделю марта. Более важный структурный фактор в том, что Saudi Aramco сейчас полностью переключила экспортные каналы с порта Рас-таннура (Ras Tanura) в Арабском заливе на порт Янбу (Yanbu) на побережье Красного моря, тогда как ценовой базис на нефть по-прежнему привязан к погрузке в порту Рас-таннура. Это означает, что покупателям приходится нести дополнительные транспортные расходы самостоятельно.

Генеральный директор Saudi Aramco Амин Нассер (Amin Nasser) на телефонной конференции 10 марта заявил: компания приостановила выпуск большей части средних и тяжёлых сортов нефти, и сейчас сосредоточена на продаже лёгкой и сверхлёгкой нефти через порт Янбу. Трубопроводы, ведущие к побережью Красного моря, достигли максимальной мощности 7 миллионов баррелей в день; в настоящее время среднесуточный экспорт составляет около 5 миллионов баррелей нефти, то есть примерно 70% от общего объёма экспорта до войны.

С момента начала конфликта Brent подорожала суммарно более чем на 50%. Саудовская Аравия и ОАЭ — единственные в регионе Персидского залива страны-экспортёры нефти, располагающие двумя важными альтернативными экспортными каналами, позволяющими обойти узкое место пролива Ормуз.

Удар по LNG из Катара: потери 20B долларов в год, Евро-азиатские поставки сталкиваются с долгосрочным дефицитом

Генеральный директор QatarEnergy Саад аль-Кааби (Saad al-Kaabi) заявил: иранские удары уничтожили две из 14 линий производства LNG Катара и одну из двух установок газ-жидкость, что привело к остановке мощностей по производству LNG на 12.8 миллиона тонн в год; предполагаемый период восстановления — от трёх до пяти лет, а оценочные ежегодные потери достигают 20 миллиардов долларов США.

Катар — второй в мире экспортёр LNG; основные целевые рынки для экспорта сосредоточены в Азии. QatarEnergy может быть вынуждена объявить форс-мажор по долгосрочным контрактам на поставки в Италию, Бельгию, Корею и Китай, сроком до пяти лет. Американский нефтяной гигант Exxon Mobil является партнёром по повреждённым объектам и владеет 34% долей производственной линии «S4» и 30% долей производственной линии «S6».

Влияние этого удара также распространяется на другие энергетические продукты: ожидается снижение экспорта конденсата на 24%, сжиженного нефтяного газа — на 13%, гелия — на 14%, нафталина и серы — на 6% каждый. Аль-Кааби сказал: «Я даже в кошмарном сне не мог представить, что Катар — и весь регион — подвергнется таким атакам, особенно со стороны мусульманской страны-члена “Братьев-мусульман”, и ещё в месяц Рамадан».

Повреждение соседних объектов: атаки последовательно затронули Кувейт, ОАЭ и Бахрейн

Масштаб разрушений в этом раунде конфликта распространился на энергетическую инфраструктуру многих стран Персидского залива.

Компания Kuwait Oil Company (KPC) сообщила, что иранские удары беспилотниками нанесли своим объектам «серьёзный материальный ущерб»; среди целей были соответствующие объекты Kuwait National Petroleum Company (KNPC) и Petrochemical Industries Company (PIC). В нескольких местах вспыхнули пожары; аварийные команды взяли огонь под контроль. Ранее также наносились удары по нефтеперерабатывающим заводам Minaat Ahmadi и Mina Abdulla, а также по аэропорту Кувейта.

В ОАЭ нефтехимический завод Borouge в промышленной зоне Руайс-Сийя (Borouge) в Абу-Даби в воскресенье был вынужден временно остановить работу: пожар начался из-за обломков, образовавшихся при перехвате авиаудара в воздухе. Borouge создан совместным предприятием ADNOC и Borealis, номинальная мощность — около 5 миллионов тонн продукции из полиолефинов в год. Два дня назад крупнейший в Абу-Даби объект по обработке природного газа — газовые установки Хабуш-Гас (Habush Gas) — также был вынужден остановиться из-за пожара. Компания Bahrain’s Bapco Energies также сообщила: иранский удар беспилотника по одному из объектов хранения вызвал пожар, который на данный момент уже потушен.

Иранские полудофициальные СМИ агентство Fars, за несколько часов до описанных выше атак, опубликовали «список целей», включавший электросетевые, водные и паровые объекты, а также нефтяные, газовые и нефтехимические активы; PIC также указан в списке.

Предупреждение Goldman Sachs: удары по азиатским цепочкам поставок вступили в третью стадию

据 анализу аналитика Goldman Sachs Yulia Grigsby, воздействие энергетического кризиса на Ближнем Востоке на глобальные цепочки поставок проходит через три последовательные стадии.

Первая стадия — прерывание экспорта нефти с Ближнего Востока, что уже произошло в самом начале конфликта. Вторая стадия — сокращение объёмов импорта ключевыми рынками: по мере того как в конце февраля один за другим прибывали в места назначения танкеры, вышедшие из региона Ближнего Востока, эта стадия проявилась во второй половине марта.

В настоящее время кризис входит в третью стадию: рост затрат на энергию и нефтехимическое сырьё (включая пластики) будет постепенно передаваться в целые системы цен на ряд глобальных товаров, которые доминируются экспортно-ориентированными экономиками Азии.

Анализ Goldman Sachs означает, что последствия этого шока будут распространяться от энергетического рынка к более широким сферам обрабатывающей промышленности и товаров для потребления, создавая системное давление на азиатские экономики, глубоко встроенные в глобальные цепочки поставок. Хотя Ирак уже получил иранское освобождение и уведомил азиатских покупателей, что загрузку можно возобновить, покупатели всё ещё ищут дальнейшего подтверждения условий, гарантирующих безопасность транзита; рыночная неопределённость в краткосрочной перспективе вряд ли быстро исчезнет.

Предупреждение о рисках и положения об отказе от ответственности

На рынке есть риски, инвестиции требуют осторожности. Эта статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не учитывает особые инвестиционные цели, финансовое положение или потребности конкретных пользователей. Пользователям следует рассмотреть, соответствуют ли любые мнения, взгляды или выводы в этой статье их конкретной ситуации. Инвестирование на основании этого осуществляется на свой собственный риск; ответственность несёте вы.

		Заявление Sina: это сообщение является перепечаткой из совместных медиа Sina; публикация на Sina.com.cn предназначена для передачи большей информации и не означает согласия с их взглядами или подтверждения описанного. Контент статьи предназначен только для справки и не представляет собой инвестиционный совет. Инвесторы действуют на основании этого на свой собственный риск.

Огромный объём информации и точный разбор — всё в приложении Sina Finance APP

Ответственный редактор: Лин Чэнь