Частные инвестиции в марте переключились на исследования, положительно оценивая сферу науки и технологий «много воды, много рыбы»

Частные инвестиционные исследования незаметно меняются по направлению. Согласно последней статистике частных инвестиций на сайте Private Placement 排排网, в марте в A-shares (рынок A-акций) участвовали 871 компания среди частных инвестиционных фондов, суммарная частота исследований превысила 2700 раз. С точки зрения отраслевого распределения, электронная отрасль заменила оборудование для электроэнергетики и стала отраслью с самой высокой частотой исследований со стороны частных фондов, а фармацевтическая биологическая отрасль идет сразу за ней. При этом фонды уровня «сотни миллиардов» с крупным капиталом, такие как Gao Yi Asset и Dan Shui Quan Investment, в марте также особенно приглядывались к электронному и фармацевтическому сегментам.

По мнению представителей отрасли, на фоне усиления колебаний из-за геополитического конфликта на Ближнем Востоке более оптимальным выбором для реагирования на рыночную неопределенность станут технологические инновационные активы, обладающие высокой определенностью по фундаментальным показателям и устойчивой способностью к росту.

В марте частота исследований со стороны частных фондов существенно увеличилась

«В последнее время управляющие фондами и аналитики заняты исследованиями, и в офисе остался только голос коллег из отдела маркетинга, которые выходят на презентации». Взгляд одного из представителей крупного частного фонда с дискреционной стратегией — это реальное отражение того, что в последнее время частные фонды заняты «переворачиванием камней».

Согласно статистике, в марте 871 частный фонд участвовал в исследовательских мероприятиях по A-shares, охватив 343 компании из 27 отраслей первого уровня по классификации Shenwan, а суммарная частота исследований составила 2752 раза — что заметно больше, чем 704 раза в феврале. Среди них 54 частных фонда уровня «сотни миллиардов» также участвовали в исследовательских мероприятиях, суммарная частота исследований составила 354 раза.

Один из основателей частного фонда в Шанхае, выступая в интервью репортеру из Shanghai Securities News, заявил, что март был месяцем, когда на фоне усиления геополитического конфликта на Ближнем Востоке волатильность рынка выросла, но одновременно это был месяц, когда A-shares отчетность компаний раскрывалась последовательно; многие активы после краткосрочных возмущений еще сильнее демонстрируют инвестиционную привлекательность по соотношению цена/качество. Поэтому компания недавно нарастила усилия, чтобы проводить исследования, стремясь уловить момент входа, когда отдельные качественные компании были «несправедливо обесценены» рыночными настроениями.

Электронная и фармацевтическая отрасли пользуются наибольшим спросом

Что касается направлений исследований, частные фонды, похоже, одновременно нацелились на электронную и фармацевтическую отрасли.

По статистике Private Placement 排排网, в марте электронная отрасль стала самой плотно исследуемой со стороны частных фондов: 58 компаний в электронной отрасли приняли исследования со стороны частных фондов, а суммарная частота исследований достигла 592 раз. При этом несколько компаний, включая Shengmei Shanghai, B&W Storage (佰维存储), Jinhong Gas (金宏气体), Jucheng Co., Ltd. (聚辰股份), и ZK Flight Test (中科飞测), получали исследования со стороны частных фондов более 10 раз каждая. Фармацевтическая биологическая отрасль идет сразу за ней: в марте суммарная частота исследований этой отрасли со стороны частных фондов составила 420 раз.

Кроме того, с точки зрения маршрутов исследований у «топовых» частных фондов, Gao Yi Asset, Dan Shui Quan Investment и Panjing Investment занимали лидирующие позиции по частоте исследований в марте. В частности: Gao Yi Asset в марте в основном проводил исследования с пристрастием к фармацевтической биологической и электронной отраслям; число компаний по двум отраслям составило 10 и 7 соответственно. Dan Shui Quan Investment в тот же период также отдавал предпочтение электронной и фармацевтической биологической отраслям: число компаний по двум отраслям составило 12 и 8. Panjing Investment в марте исследовал 12 компаний электронной отрасли и 7 компаний фармацевтической биологической отрасли.

Искать определенность в условиях неопределенности

По мнению представителей отрасли, в условиях возмущений неопределенности геополитического конфликта на Ближнем Востоке стоит уделить особое внимание активам в сфере технологических инноваций, таким как AI и инновационные лекарства, которые обладают определенностью по результатам деятельности.

Представитель Dan Shui Quan Investment сообщил репортерам, что в области технологий AI возможности инвестирования с более привлекательной соотношением цена/ценность дальней демонстрируют предприятия, находящиеся в сегментах с дефицитом предложения, включая лидеров в отдельных сегментах полупроводниковой цепочки. Конкретно: соответствующие компании, которые глубоко вовлечены в глобальную цепочку производства решений для AI, имеют незаменимые конкурентные преимущества или демонстрируют хороший потенциал роста показателей деятельности, могут обеспечить поддержку для прохождения рыночных колебаний. Поэтому компания продолжит тесно отслеживать изменения тенденций в фундаментальных показателях, сочетая окно выхода квартальных отчетов за первый квартал, активно искать качественные компании отрасли с прочной отраслевой логикой и позитивными изменениями в фундаментальных показателях, а также заранее продумать размещение в рамках нового рыночного окна возможностей.

Один из руководителей «топового» частного фонда также сказал в интервью репортерам, что отечественные крупные модели стремительно развиваются и уже постепенно обладают возможностями инженерной и коммерциализации; быстрое развитие отечественного AI также будет способствовать инвестициям в соответствующие отраслевые цепочки. В дальнейшем масштаб стимулирующего эффекта для внутренней экономики, как ожидается, будет постепенно проявляться. Кроме того, инновационные препараты демонстрируют устойчиво позитивные тенденции в продвижении через BD и по коммерческим результатам; в CXO-сегменте также видны признаки улучшения фундаментальных показателей. В целом, после корректировки на более раннем этапе у сектора есть структурные возможности. В итоге, отрасли в сфере технологических инноваций с более сильными возможностями по реализации результатов деятельности — важное направление для следующего размещения.

Огромные объемы информации и точная интерпретация — все в приложении Sina Finance